センセックスは8月13日に初めて55,000を超えて取引を終了し、ミューチュアルファンドの男たちからの通常のトランペットが「投資を続けてください！株式市場は常に長期的に上昇します。」この記事では、Sensex（1979〜2021）とS＆P 500（1900〜2021）のローリングSIPリターンデータを示し、株式市場が長期的に上昇する可能性がある一方で、リターン（長期リターンでも）常に 上下に移動します
まず、1979年4月1日から2021年8月13日までのSensex物価指数の推移を、最初は通常のスケールで、次に対数スケールで見てみましょう。対数目盛の有用性を評価するには、次を参照してください：Sensex Staircaseに登る準備はできていますか？！
このように見ると、見た目も快適です。日々のボラティリティについて心配する必要はありません。とにかく市場は上昇します。申し訳ありませんが、「常に」を忘れてしまいました。 、長期的には上に移動します。したがって、リスクはありません！それほど速くはありません！
ここで、15年間のローリングSIPリターンデータを見てみましょう。つまり、1979年4月3日から、以下に示すように、毎月15年のウィンドウをロールオーバーします。
上記の場合、上より下に！ Harshad Mehtaスキャンダル-Sensexが50,000であったため、市場のボラティリティが低下したため、25％以上のリターンが再び見られる可能性は低いです。これは、42年間の旅からの教訓です。参照：Sensexの収益は過去41年間で16％プラスですが、その半分はわずか3年間でした！
全試行の13％である43回の場合、リターンは10％未満でした。 15年後の1桁のリターンは、リスクに対する十分なプレミアムではないため、少なくとも過去には「損失」と見なす必要があります。
この13％（または0.13）はではないことに注意してください 確率！過去のパフォーマンスです。私たちは希望を持って投資を続けることができず、15年後に私たちのリターンが貧弱であることを知ることができません。それは私たちがとることができないリスクです。
同じ日に毎月投資することは体系的な投資ではありません。定期的な投資と定期的なリスク管理=体系的な投資。詳細については、こちらをご覧ください：ポートフォリオ構築の基本：初心者向けガイド。
長期的な収益が増加する理由をよりよく理解するために ダウン、私たちはより多くの市場の歴史が必要です。シラーPEデータを使用して、これについてS＆P500トータルリターン指数に目を向けます。
S＆P 500を対数スケールでプロットすると、市場が長期的に上昇するという感情を再び支えます。
これを正常にプロットすると、通常の人間の寿命を超えているため、奇妙に異常に見えます。
15年間のローリングSIPリターンデータを見ると、そのようなデータポイントは1279あります。 –それは並外れたものにほかなりません！長期的なエクイティリターンの真の循環的性質が見られます。
センセックスの場合、歴史が短いため、この循環性の腕と脚しか見えません。つまり、将来の公平性に何を期待するかについて、より注意を払う必要があります。実際、投資信託SIPからのリターンを期待しないでください！代わりにこれを行ってください！
なぜこれが起こるのですか？インデックスが常に上に移動しているように見えるのに、リターンが上下に移動するのはなぜですか？答えは時間です。インデックスは、同じ期間に10％または20％上昇しません。場合によっては数日、場合によっては数か月にわたって発生する可能性があります。例をご覧ください：400％の利益で、8％の利益しか得られないのはなぜですか。月への寄り添いリスク！
2020年3月のクラッシュ後の1年間の90％の収益は、通常4〜5年以上かかります。ボラティリティは私たちの味方であり敵でもあります。火事と同じように、インフレに打ち勝つことは不可欠ですが、それについて自信過剰になると、ひどく火傷する可能性があります。
最も重要なポイントは、この周期性がなくなることはないということです。これらは、S＆P500トータルリターンインデックスの10 9930年ローリングSIPリターンです。期間は15年から30年に倍増しましたが、収益の広がりはわずかに減少しました！
また、循環的な収益とは言えますが、収益がいつピークに達し、いつ低下し始めるかはわかりません。 これが、投資とリスク管理の両方が「体系的」でなければならない理由です。誰かが今後30年間にエクイティからどのような利益を期待できるかと尋ねた場合、正直な答えは次のとおりです。わかりません。」最良の部分は、知る必要がないことです！
投資家は何をすべきですか？ 複利についてのAMCの誇張を聞くのをやめることを学ぶ必要があります（「だまされないでください！ミューチュアルファンドには複利のメリットはありません！」を参照）。リターン（変動する可能性があり、制御できない）から特定の目標のターゲットコーパス（可変の資産配分でより適切に制御する）に焦点を移す必要があります