SEBI MF分類ルールには、多くの抜け穴があります。これらの中で、AMCが提供できるテーマ別ファンドの数に制限はありません（ラージキャップ、ミッドキャップなどとは異なります）。これがテーマ別NFOの増加の理由であり、そのうちのいくつかは定量的ミューチュアルファンド、別名定量的ミューチュアルファンドです。この記事では、これらが何であるか、そしてそれらに投資できるかどうかについて説明します。
まず、定量的ミューチュアルファンドという用語が定量的ミューチュアルファンドと略される場合、それはAMCの定量的ミューチュアルファンドへの言及ではありません。 またはクォンタムミューチュアルファンド 。それが邪魔にならないように、基本から始めましょう。
クォンツミューチュアルファンドとは何ですか？ 資産配分および/またはポートフォリオを決定するために完全にまたは部分的に定量的ルールを使用する投資信託は、定量的投資信託です。これらのルールは、幅広い市場や企業（PEやPBなど）に関連する指標、または移動平均やより洗練された指標などの技術的指標に基づくことができます。
NIftyまたはSensexETFまたはインデックスファンドはクォンツミューチュアルファンドですか？ はい。技術的には、それを高く評価する人はほとんどいませんが、それについて異議を唱えるのは難しいでしょう。 Sensex、Nifty 50、Nifty Next 50などの時価総額指数は、株式の選択とウェイトの割り当ての両方で完全にルールベースです。それはそれが得るのと同じくらい定量的です！ただし、「より派手な」ルールを持つものだけがクォンツミューチュアルファンドであると想定する傾向があります。
インドの投資信託にはどのようなものがありますか？ すべての時価総額ベースのインデックスファンドとETFはクォンツファンドです。すべての動的資産配分ファンドは、通常、クォンツミューチュアルファンドです。例としては、DSP Dynamic Asset Allocation、IDFC Dynamic Equity、Motilal Oswal Dynamic Fundなどがあります。ICICIBalancedAdvantageなどの一部のバランス型アドバンテージファンドは、部分的にクオンツベースのファンドです。 ICICIマルチアセットのようなマルチアセットファンドも部分的にクオンツベースです。
すべてのファクターベースまたはスマートベータETFおよびインデックスファンドはクォンツファンドです：DSP（NIfty 50）、Sundaram（Nifty 100）およびPrincipal（NIfty 100）、Edelweiss ETF – Nifty 100 Quality 30、ICICI PruNiftyからの株式ウェイトインデックスLow Vol 30 ETF、ICICI Pru NV20 ETF、Kotak NV 20 ETF、日本インドETFNV20およびSBIETF品質。
次に、SBIミニマムバリアンスファンド、DSPクォンツファンド、タタクォンツファンドのような新しい「テーマファンド」があります。これらは、AI、機械学習、ニューラルネットワークに関する多くのジャンボジャンボを備えた唯一のクォンツファンドであるかのようにパレードされます。それらをテーマ別クォンツファンドと呼びます。
利用可能な通常のインデックス、スマートベータインデックス、インデックスファンド、ETFオプションの概要については、読者がこの講演を参照してください。
https://www.youtube.com/watch?v=IIV1Xt_rB3Yテーマ別クォンツファンド： まず、AMCがAUMを取得するために何でもすることを認識する必要があります。それは、彼ら自身のファンド管理チームを嘲笑することさえあります。彼らがNIftyまたはSensexファンドを立ち上げたいのであれば、アクティブファンドがインデックスファンドを打ち負かすことがどれほど困難になったかについて話すのに問題はありません：DSP Nifty50インデックスファンドとDSPNifty Next 50インデックスファンド：回避と監視
>彼らがクォンツファンドを立ち上げたいのであれば、彼らは通常のアクティブファンドマネージャーが感情的、行動的バイアスにさらされていると言っても問題ありません。これは、ポートフォリオに通常のアクティブファンドがロードされている場合です。これは、両親が言っているように、既存の赤ちゃんに欠陥があるため、新しい赤ちゃんを作ることにしました。
https://youtu.be/A5MFyWaHc1c https://www.youtube.com/watch?v=FuSiOUGz07k第二に、これらのテーマ別クォンツファンドは、彼らがやろうとしていることの完全な詳細を差し控えることを楽しんでいることを理解する必要があります。彼らはそうする権利の範囲内ですが、投資家は、NSEとBSEがこれらのファンドによって宣伝されている戦略のかなりの部分をカバーするあらゆる種類のスマートベータインデックス（上記の私の話を参照）を持っていることを認識しなければなりません。
彼らは、これらのインデックスに基づいて低コストのインデックスファンドを作成することができたはずです。代わりに、ETFを開始することを選択する人もいますが、これはほとんど取引されておらず、避ける必要があります。また、利益を得るために積極的に運用されているクォンツファンドを開始する人もいます。これだけでテーマ別クォンツファンドを拒否するのに十分です 。
動的資産配分ファンド： ここでは、資産配分のルールがよく知られています。ただし、セキュリティの選択はアクティブです。彼らは株を選ぶか、他のファンド（ファンドオブファンズ）に投資します。明らかに、これはそれほど悪ではなく、リスクを低くすることを好む成熟した投資家（ブルラン中）は次のことを考慮することができます。リターンを追いかけたい場合は、ダイナミックエクイティファンドに投資しないでください。参照：動的ミューチュアルファンドとバランス型ミューチュアルファンド
ただし 、AMCは資産配分ルールを突然変更する傾向があります。おそらく、それらが機能しないか、ファンドがAUMを利用しているためです。 DSP Dynamic AssetAllocationファンドがこれを行いました。彼らは突然そのルールから歩留まりのギャップを取り除き、それを50と200のDMAに置き換えました。 IDFCダイナミックエクイティはルールから200DMAを削除し、PEに固執しました！古いルールはここにあります：IDFCダイナミックエクイティファンド：投資戦略分析。また、L＆T Dynamic Equity FundはPEベースのルールを削除しました！
フランクリンダイナミックPEの楽しみには、優れた実績があります。リスクがほぼ50％低いNIftyのような収益率：Nifty PEで市場のタイミングを計りたいですか？フランクリンダイナミックPEファンドから学びましょう。彼らは、2019年10月から突然PBをルールミックスに含めることを決定しました。これは恣意的すぎて快適ではありません。
バランスの取れた利点 資金： これらは、クォンツコンポーネントを備えたアクティブ運用のファンドです（一部のファンド）。したがって、持続的なパフォーマンス低下という標準的なアクティブファンドのリスクに直面します。
スマートベータ（戦略的ファンド、現時点ではETFのみ）： ここに記載されているように、これらはデータマイニングのリスクにさらされています。インデックス構築におけるデータマイニング：投資家が注意を払う必要がある理由。上記の投資戦略のランダムな変更と、テーマ別のクォンツファンドに関連するホーカスポカスは、データマイニングの例である可能性があります。
ここでのデータマイニングとは、チェリーピッキング投資戦略、狭い期間での結果の提示、不十分なバックテスト、欠陥のあるバックテストなどを指します。本質的には、利害の対立を伴う分析です。追伸利害の対立は、学界でもどこにでもあります。たとえば、学位を取得したい博士課程の学生。したがって、何百もの利益が含まれていても驚くことはありません！
投資家が安全に投資できる唯一のクォンツファンドは、低ボラティリティ指数に基づくものです。これにより、リスクが低くなり、パフォーマンスが向上する可能性があります（たとえば、Nifty）。これはインデックスファンドとして利用できず、利用できない可能性があります。
したがって、投資家が安全に選択できる唯一のクォンツファンドは、通常のセンセックス、ニフティ、またはニフティネクスト50インデックスです。信じられないかもしれませんが、彼らもクォンツファンドです！