あなたはRsを持っています。エクイティミューチュアルファンドに投資したい50万ルピー。しかし、その後、株式市場が史上最高値に達しているのがわかります。あなたは怖いです、もしあなたが今投資して市場が下落し、あなたにマイナスのリターンをもたらすとしたらどうでしょうか？
それで、STP（システマティックトランスファープラン）などのメカニズムを介して、すべてを一括で投資する必要があるのか、一部を投資する必要があるのか混乱していますか？
このアドバイスを提供するさまざまなフォーラム、ブログ、ウェブサイト、友だちに連絡します。
「市場が常に高いことを考えると、一時金を投資しないでください。今後数か月にわたって体系的に投資してください。 」
「資金を流動性のあるファンドに入れてから、6〜12か月間STPをエクイティファンドに入れます。 」
あなたは確証バイアスに苦しんでおり、これが進むべき道であるとほぼ確信していると感じています。
本当！なぜですか？
なぜSTPなのか？それは本当に機能しますか？なぜ一括払いしないのですか？
STPは、一定期間にわたって分割払いで一時金を投資する方法です。
エクイティミューチュアルファンドに投資する必要があるが、一度に投資したくないとします。そのため、一時金を同じファンドハウスの流動性のあるファンドに投資してから、毎週、毎月などの定義された間隔で、この流動性のあるファンドから株式ファンドに一定の金額を送金するように申請します。
通常、市場は不安定であると予想されるため、STPを使用すると、さまざまな市場レベルで一定期間にわたって購入を分配することになります。
その結果、1ユニットの平均購入価格は、一括投資の購入価格よりも低くなる可能性があります。
その結果、市場が反応して逆方向に進んだ場合に備えて、ポートフォリオが大幅に下落するのを防ぐことができます。そしてもちろん、あなたもより多くのユニットを手に入れる可能性があります。
素晴らしい！
それはどの程度真実ですか？
結局のところ、そうではありません。少なくとも観察された行動に基づいてではありません。
このメソッドをテストしてみましょう。
実際に実施されたSTPの投資情報を取得し、その数値をExcelシートに記載しました。その概要は以下の表にあります。
注： すべての投資は通常の計画にあります。
単位と値は小数点以下第0位を四捨五入しています。
現在の値は、2017年6月1日現在の各ファンドのNAVに基づいています。
ご覧のとおり、投資は、大型株、時価総額、中型株、ハイブリッドファンドなど、さまざまなカテゴリのファンドに投資されています。したがって、ファンドタイプに特に偏りはありません。
STPは、2012年、2014年、2015年のさまざまな期間に6か月から12か月にわたって実施されました。 6か月の場合、それは毎週のSTPでした。その他は毎月のSTPです。
カパリスンの目的で、一括投資は最初のSTP日に行われ、エクイティファンドの単位はその日のNAVに基づいて計算されていると想定されています。
リキッドファンドもリターンをもたらし、ここでは取得されないことを指摘するかもしれません。同じことがエクイティファンドの追加ユニットを介して自動的に調整されることを明確にしましょう。
では、何が起こったのですか？
STPは、より低い平均価格でより多くのユニットを取得するのに役立つと期待されていましたが、実際にはその逆になりました。一括購入と比較して、STPを使用したエクイティファンドで受け取ったユニットは少なくなりました。
なぜそれが起こったのですか？市場の動きを利用してより多くのユニットを取得することが期待されていたのに、なぜSTPを介して取得するユニットが少なくなったのですか？
明らかに、市場はあなたが望んでいた論理を強制していませんでした。あなたは市場が高いと信じていました、そしてそれらはおそらく下がるか非常に不安定であり、あなたの投資はこの不安定さから利益を得るでしょう。投資をずらすことで、さまざまな価格帯でより多くのユニットを購入できると考えました。
事実、市場は誰の奴隷でもありません。彼らは自分の心を持っているか、気にしないかもしれません。
投資の方法としてのSTPが、投資家に付加価値を生み出すことに失敗したことは明らかです。それどころか、それは投資家の利益の損失につながりました– Axisミッドキャップファンドでは23.8％にもなります。
フランクリンプリマプラスファンドのSTPにより、投資家は約17％の利益の減少を受けました。それは、一時金を投資しないことによる彼の利益の損失です。
投資家にいくらかの慰めを提供する唯一のSTPは、ハイブリッドエクイティファンドのHDFCプルデンスです。このSTP投資では、一時金に対して投資家の方が0.2％有利です。
ただし、注目に値する質問は、「0.2％の追加ゲインの努力はそれだけの価値があったか」ということです。
市場の高値と安値をキャプチャする試みは失敗します。市場はあなたが意図したように機能しないかもしれません。上で使用した実際の例は間違いありません。
明らかなことは、STPよりもワンショットの一括投資を優先する必要があるということです。割り当てに従ってファンドマネージャーにお金を渡して、彼/彼女に仕事を任せたほうがいいです。
正直なところ、そうは思いません。現在のSTPの動作は確実には機能しません。
STPは一貫して機能しましたか？あなたの経験を共有してください。
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