ディスカウント証券会社にアドバイスを求める投資家は、これらの会社が手数料に取り組む古いウォール街モデルをどのように拒否したかを考えると、彼らが受ける助言は公平であると考えるかもしれません。実際、いくつかの最大のディスカウント証券会社のアドバイザーは、彼らがより高価な製品に向けて顧客を導く場合、より多くのお金を稼ぎます。つまり、顧客は必要以上にコストのかかる投資商品やサービスになってしまう可能性があります。

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このパターンはfinancelandで繰り返されるテーマであるため、記事の残りの部分を読む必要はありません。多くの人にとっては驚きかもしれませんが、あなたに金融商品を勧めるアドバイザーは、あなたの最善の利益を心から持っていないかもしれません。これが、教育を受けた消費者が非常に重要である理由です。持続するパターンは次のとおりです。

ステップ1：企業は株主の利益を最大化する

ステップ2：企業は、与えられた1ドルの資産に対して最大の利益を生み出す製品を作成または販売することを好みます

ステップ3：アクティブ運用のミューチュアルファンドは、費用比率が最も高い（したがって利益が最も高い）が、低コスト（したがって低利益）のインデックスファンドよりもパフォーマンスが優れているわけではありません。私の言葉を信じないでください。最近の業績と同様に、学術研究はこれを何年にもわたって証明してきました。

ステップ4：最前線の営業担当者に、高コスト（高収益）で積極的に管理されているファンドを無防備な顧客に販売するインセンティブ（別名コミッション）を提供します。私のメンターが20年以上前に私に指摘したように、 「投資信託は買わずに売られます。」

ステップ5：最前線の営業担当者は、全体として低コストのインデックスファンドを下回る高コストのアクティブ運用ファンドを購入するようにクライアントにアドバイスします。

ステップ6：すすぎ、繰り返します。

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この問題を回避し、D-I-Yerであることに自信がないようにしたいですか？手数料ベースで、販売する製品に基づいてコミッションを獲得していないファイナンシャルアドバイザーを選択すると、この問題は解消されます。他の人は、なぜ誰かが全体的に低コストのインデックスファンドより劣っている製品を売るのか疑問に思います。アプトンシンクレアからのこの引用が思い浮かびます：

「彼の給料[編集者注：または手数料]が彼の理解していないことに依存している場合、男性に何かを理解させることは困難です。」

では、どのようにして生徒に必要な知識を身に付けさせるのでしょうか。投資アドバイスを提供する人に生徒が尋ねるべき重要な質問は何ですか：

• どのように補償されますか？販売する製品に基づいて、コミッションやその他の報酬インセンティブを受け取りますか？
  • 彼らがこの質問に答える気がないのなら、まあ、あなたは他の場所に行きたいかもしれません。
• このファンドの合計料金はいくらですか（販売負荷、費用比率、12b-1マーケティング費用）？
• このファンドのパフォーマンスは、同等のインデックスファンドと比較してどうですか？
  • 12％のパフォーマンスは、単独の株式投資信託には適しているように見えますが、参照インデックス（S＆P 500など）の20％のリターンと比較すると、それほど多くはありません。

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