最近、パリ、ロンドン、ボストンで開催されたIPEM、SuperInvestor、SuperReturnの会議に参加しました。現実の世界に戻って、久しぶりにたくさんの人と顔を合わせて会うことができて、とても良かったです。握手して個人的に交流することに勝るものはありません。またこれを行う次の機会を楽しみにしています。

これにより、Palicoで、プライベートエクイティでビジネスを行う以前の方法のどれだけが2020年以前の状態に戻るかについて考えるようになりました。過去1年ほどの私たちの本能は、ハイブリッドアプローチのようなものに落ち着く可能性が高いということでした。 。投資家から資金を調達する場合でも、潜在的な取引のために経営陣と会う場合でも、PEは何よりもまず人事ビジネスです。ですから、私たちは完全に標準に戻ることを期待しています。

しかし、過去18か月にわたって、業界は、よりデジタル主導のアプローチの利点と効率についても多くのことを学びました。北欧の首都のCOOであるKlasTikkanenとのIPEMでのインタビューは、まさにこのトピックについて私たちの注意を引きました。

同社は、パンデミックの際にリモートで2つの資金調達を成功裏に達成しました。1つはフラッグシップバイアウトファンドで、もう1つは下位ミッドマーケットへのプラットフォーム拡張です。 Tikkanenは、従業員が人と会うために徐々に移動するようになっても、この仮想的なアプローチは続くと考えています。興味深いことに、彼は、世界が回復し続けるにつれて、責任ある投資家としての任務を遂行するために、パンデミック前に行っていた旅行の量を半分にするというハイレベルのトップダウン目標を持っていると付け加えました。目的は、この最近の期間中、会社をLPおよびポートフォリオ会社の管理チームに接続し続けてきたテクノロジーを引き続き使用することです。では、なぜ良いことをあきらめるのですか？

ESGを理解する

ESGはなくなることはありません。これは間違いなく、PE業界が直面している最大の課題です。何百万もの詮索好きな目で監視されている公開企業とは異なり、PEポートフォリオ企業はほぼ同じレベルの精査に直面していません。

これは、特にヨーロッパの規制当局だけでなく、より多くのPEマネージャーを要求している世界中の機関投資家の期待の高まりのおかげで急速に変化しています。たとえば、年金基金には、考えるべき経済的利益以上のものがあります。彼らはそれらの返品がどのように行われるかに慣れている必要があります。企業がESGに取り組むことができる最も明白な方法は、優れた、クリーンで、持続可能で、社会的に公平で、よく統治された企業に投資することです。

それは読まれたものとして受け取られるべきです。しかし、GPの社内慣行がお粗末な場合、それはどのような例になりますか？ portcosに期待されるのと同じ種類のポリシーを独自の運用に統合することは、ゴールドスタンダードと見なされるべきです。 「トップのトーン」が強力なコーポレートガバナンスの前提条件であると考えられているのと同じように、GPも独自の料理を食べる必要があります。既存のポートフォリオ企業が撤退前にESGプロファイルを改善する機会を検討している場合、それらの同じ期待がPE企業自体にも当てはまるはずです。

これは、性別や人種ではなく、貢献度に基づいてスタッフの包括性を促進し、公正なキャリアアップを確保すること、または絶対に必要な旅行を除くすべてを制限することによって炭素排出量を削減することを意味します。業界として、プライベートエクイティはこの旅の始まりに過ぎません。まだまだ先は長いです。そして、模範を示すことよりも、始めるためのより良い方法は何でしょうか？