最近、InvestmentBank.comでNateNeadと話をしました。以下は私たちの会話からの抜粋です。
InvestmentBank.comは、テクノロジー対応の投資銀行です。 Webベースのツールとマーケティングを使用して、取引フローの量と質を向上させます。私たちは、1,000万ドルから5,000万ドルの間の企業価値を扱う、より低いミドルマーケットの取引に取り組んでいます。特に興味深い取引の場合は、それより少ない場合もあります。
ある意味では、私たちは自社の内部マーケティング目的の投資銀行としてテクノロジーに対応しています。一方、私たちは投資銀行と協力して、セルサイドのマンデートをより幅広く配布しています。
投資銀行業務、特に取引ソーシングは、非常に関係主導型です。投資銀行家が取引に取り組むとき、彼らは取引に非常に集中するようになり、彼らは彼らのパイプラインを育てていません。取引が成立すると、彼らはすぐに新しい機会を求めてハンティングモードに戻ります。私たちはテクノロジーを採用して、優れた安定した取引開始プラットフォームを確保しています。私たちは常に最高の取引の質を持っているとは限りませんが、量はあります。あなたが量を持っているとき、あなたはいつもラフでダイヤモンドを見つけることができます。 「1日に20件の潜在的な取引を獲得した場合、そのうち21件はゴミであるため、多くのカエルにキスする必要があります。」
別の意味では、私たちが構築している（まだリリースされていない）ソフトウェアは、統合された仮想データルーム、CRMシステム、自動化されたマーケティングアウトリーチ、投資家マッチングツールなどの市場で見た個人的なニーズから生まれました。一緒。また、これをツールとして使用して、当社の取引や機会を増やします。別のブティックショップがプラットフォームに取引を投稿している場合は、購入者を取引に連れて行き、少額のバイサイド料金を支払う場合があります。
市場は変化していますが、テクノロジーの採用は遅れています。取引フロー、連絡先、取引プロセスを管理するためにExcel、Outlook、Wordを使用している銀行家の数に驚かれることでしょう。
今後10年間で、銀行家はさまざまなツールを使用して特定の仕事をする可能性があります。長期的には、オールインワンソリューションが求められます。今後10年間の大きなニーズは、データ側にあります。データが優れているほど、取引の調達と成約に優れています。データは必然的に需要が常に発生する場所にあります。
私たちは最近、クライアント向けのデータアーカイブソリューションである取引を提案しました。同社は収益が高く、しばらく経ち、利益を上げていました。闘争は、売り手の評価期待が13倍のEBITDAで始まったことでした。現在、市場には多くの泡があります。そのため、聞いた倍数の上限に達することを期待する売り手がたくさんいます。率直に言って、評価が高いため、所有者の評価がさらに高くリセットされるため、投資銀行家の仕事はかなり難しくなります。
私はブロックチェーンと暗号通貨に強い関心を持っています。なぜなら、それらは本当に金融を混乱させると信じているからです。私は、私たちの活動を実際に混乱させ始めたときに一掃するよりも、そこにいて知っているほうがいいのです。
トークン化されたエクイティとデットを使った非常に興味深いブロックチェーンプレイをいくつか見ています。スマートコントラクトで収益を出し、不変で分散型台帳に結び付ける機能は非常に興味深いものになります。私たちはまだそこにいませんが、そこに着きます。
長期的には、仮想通貨には、特に小規模な取引のエクイティをトークン化するために特に魅力的な特定の側面があります。資金調達の面だけでなく、M＆Aの面でも、特に成長する痛みを乗り越えて主流になるにつれて、より大きな役割を果たすと思います。
最近のSECの声明によると、ほとんどのユーティリティトークンは、ある種のセキュリティと見なされる可能性が高いとされています。既存の規制免除の枠内で確かにいくつかの規制が必要ですが、特定の公益証券の販売制限、特に独自のサービスを提供したい中小企業の場合、規則144との闘いを支援するセーフハーバーが必要です。私たちもそこに着きますが、規制当局は今、他の優先事項を持っています。
免税を申請し、認定投資家にReg Dを提供し、Know Your Client（KYC）およびAnti-Money Laundering（AML）を申請している限り、Reg Dで一般的な勧誘を行うことができるため、JobsActは実際に役立ちます。 506c。規制の枠組みに合わせる方法はまだあります。
先月、最初のトークンで資金を調達しようとしている人々の取引が6件ありました。私は常に、SECが何年にもわたって使用しているフレームワークに適合することが最善であると言っています。それは、ルールの範囲内でプレーしようとしていることを示しているからです。
Reg Dは、従来のIPOと比較するとかなり高速です。弁護士がファイリングをまとめたら、あなたが本当にハッスルしているなら、それは数週間のうちに準備ができている可能性があります。費用は、使用する法律事務所に応じて、5,000ドルから50,000ドルの範囲です。
聞いたことはありますが、絶対にやらないと思います。リスクが多すぎます。それを正しく行うために5〜2万ドルを支払うことは、十分に費やされたお金です。
「なぜトークンなのか？トークンが重要なのはなぜですか？」ほとんどの企業にとって、ユーティリティコインやトークン（そして微妙な違いがあります）は実際には重要ではありません。最近の多くの製品は、誇大広告の波に乗っているところです。
ほとんどの場合、独自のトークンを使用する説得力のある理由は、トークンを購入または販売するか、トークンを交換手段として使用できる製品またはサービスを使用する独自のネットワークを使用していることです。
>真の長期的な持続可能性を備えた分散アプリケーションがあります。ブロックチェーンと分散型台帳を直接適用するだけでなく、デジタル経済が何であれ、交換手段としてネットワーク効果をもたらすトークンを発行しているところもあります。たとえば、10万回の使用があるゲーム会社は、トークンを発行して、会社が交換の途中に足を踏み入れることなく、ユーザーが相互に対話/取引できるようにする場合があります。トランザクションのコストが非常に低いため、マイクロトランザクションにはトークンアプリケーションもあります。規模が拡大し、小規模な取引がより自動化される可能性があるため、マイクロトランザクションはブロックチェーンの中断からも恩恵を受けます。
投資銀行業務を完全に仲介することはできないと思います。 M＆Aには常に銀行家が必要ですが、特に投資銀行家自身が知識を持ち、今日の技術の背後にある力を受け入れるため、技術は資金調達にはるかに大きな影響を及ぼします。