この記事では、私個人の見解を示し、最近発売された債券ETF：日興AMSGD投資適格社債ETFについてオープンディスカッションを行います。
聞いたことがない方は、日興AMが作成した新商品です。債券ETFの詳細はこちらをご覧ください。
IOP（初期募集期間）中に債券ETFを急いで購読する必要はありません。 IOP期間中の債券ETFのサブスクリプションについては、サブスクライブした金額のすべてのユニットを取得します。これはETFがファンドだからです。
ファンドマネージャーは、あなたが投入した投資額に応じてファンドの新しいユニットを作成します。投資家がサブスクライブする株式の数が限られている株式のIPOのように投票する必要はありません。
また、上場後のETFの価格変動は、ETFの原資産価格に依存します。この場合、ETFが保有しているのは債券の価格です。
株式の数が限られており、価格の動きは主に株式の市場センチメントに基づいているため、IPO後に価格がかなり変動する可能性がある株式とは異なります。
個別の債券を購入する場合、その債券には満期日がある可能性があります。債券を100ドルで購入すると、満期日に100ドルで資本を取り戻すことができます。デフォルトがないと仮定すると、あなたの資本は発行者によって保証されます。
ただし、債券ETFの場合、債券ETFには満期日がないため、資本を取り戻す唯一の方法は、保有する株式を売却することです。あなたが取り戻す資本の量はあなたが売る価格に依存します。したがって、資本の返還に関しては確実ではありません。
ご存知のように、金利が上がると債券価格は下がります。これは、債券投資に適用できる一般的なステートメントです。しかし、それはあなたが債券にどのように投資するかに大きく依存しています。私は次のように債券投資の3つの可能な方法をリストアップしています：
＃1 。 ETFのようなパッシブマネージド債券ファンド。 債券ETFには満期はありません。他の要因に変化がないと仮定すると、債券価格が下がると、債券ETF価格も下がります。
＃2。ユニットトラストのようなアクティブなマネージド債券ファンド。 ファンドマネージャーは、金利リスクをヘッジするためにデリバティブを使用する場合があります。ファンドの価格は金利の影響を受けない場合があります。確認できる良い指標の1つは、ファンドの期間です。デュレーションは、金利に対する債券ファンドの感応度の測定値です。期間が短いかマイナスの場合、ファンドの価格は金利の影響を受けないはずです。この期間の数値は、ファンドのファクトシートに記載されています。
＃3。満期日付きの個別債券を購入する。 金利が上がると、保有期間中に債券価格が下がる可能性があります。しかし、債券が満期になると、資本は額面価格に戻ります。
したがって、満期前に債券を売却し、より低い価格で売却しない限り、収益は金利の変化の影響を受けないはずです。
金利が上昇する中、満期の短い債券を保有したいと思います。これは、債券が早期に満期になるため、満期収益を使用して、より高い利回りの債券に投資できるためです。
＃4。他の低リスク投資商品との比較。 執筆時点で、低リスク投資商品の利回りは次のとおりです。
公認ファイナンシャルプランナーとして、私はポートフォリオの多様化の概念から離れることはできません。
使用する必要のある投資ツールは、投資目的と既存のポートフォリオのエクスポージャーによって異なります。既存のポートフォリオが株式などのリスクの高い投資に非常に集中している場合は、債券などのリスクの低い商品に一部を割り当てることをお勧めします。
これまで、投資するリテール債は非常に限られていましたが、この新しい債券ETFを使用すると、投資を債券に分散することができます。
金利上昇環境では、債券価格が下落する傾向にあることに注意してください。これは、投資適格債のような低利回りの債券に特に当てはまります。
私の現在のポートフォリオは、株式が約70％、現金が30％です。私が持っている30％の現金は、約0.96％を与えるPhillipMMFにあります。これは私のオポチュニティファンドです。株式市場でオポチュニティを見つけたときはいつでも投資します。この新しい債券ETFを使用すると、ポートフォリオの10％を割り当てて、オポチュニティファンドとポートフォリオの分散目的でより良いリターンを得ることができます。
記事は以上です。
以下にコメントして、日光AMSGD投資適格社債ETFについてどう思いますか。