カナダには、何百万、何十億もの資産を監督する私たちの業界に大きな影響力を行使する女性がいます。これらの専門家の意見は今まで以上に必要とされています。戦略は、市場が向かう方向に適応し、将来の投資の成功または失敗を綴る多くの変数に焦点を当てることを目指しています。
今年も、国際女性の日を記念して、業界をリードする女性からの貴重な洞察を明らかにします。
この記事では、CVCAメンバーシップの資産クラスごとに分けて、ベンチャーキャピタルのリーダーの視点を探ります。
カナダの技術産業は、成長を続け、カナダ経済全体でますます重要な役割を果たすために非常に有利な立場にあります。カナダの技術系ベンチャー企業とスケールアップ企業は、急速に成長し成熟しているエコシステム、世界クラスの人材、そして世界市場への玄関口からのアクセスの恩恵を受けています。カナダのベンチャー資金は、近年、米国や世界市場よりも急速に成長しており、カナダのベンチャー資金の数は、現在、イスラエルよりも多くなっています。重要なのは、ベンチャー市場が成長しているだけでなく、成熟していることです。これは、VC取引全体に対する後期段階のVC取引の比率が、現在カナダと米国で類似しているためです。この成長は、強力な学術機関と移民に支えられた、AIとディープテクノロジーにおける世界クラスの才能によって推進されています。さらに、リピーターや経験豊富なスケールアップエグゼクティブの数が増えるにつれ、非技術的な役割でより強力なスケールアップの才能が見られます。最後に、カナダのテクノロジー企業は、国境のすぐ南に世界最大の経済を持ち、政府、大学、アクセラレーター、その他のプログラムを支援することで恩恵を受けています。カナダのハイテク起業家にとってこれほどエキサイティングな時期はありませんでした！
プライベートエクイティとベンチャーキャピタルが現在直面している最大の課題の1つは、すべての企業や機関が直面している課題と同じです。ストレス、孤立、不安が常に高まる現在の環境で、個人やチームをどのようにサポートするかです。 Realでは、創設者とそのチームの発展と幸福について考えることに多くの時間を費やしています。私たちは、企業文化を構築し、チームをサポートし、個人の固有のニーズを認識するための取り組みを支援するために提供できるツール、リソース、およびガイダンスについて考えます。組織は柔軟なソリューションを提供し、人々のつながりを維持し、チームの幸福を監視し、個人のメンタルヘルスをサポートするセーフティネットを確立するための新しい方法を作成する必要があることを理解しています。
Real Venturesでは、カナダの優れた新興企業に投資できることに興奮しています。私たちは創業者と協力して、会社の成長を加速し、彼らのビジョンの達成を支援します。起業家は機知に富み、障害を克服するのに熟練していることを私たちは知っていますが、有利な政策を備えた肥沃なスタートアップエコシステムが成長を促進し加速することも知っています。カナダ政府は、エコシステムの魅力、ひいてはカナダのテクノロジー企業の成功に大きな影響を与えています。高度な研究への資金提供、適切なIP戦略の開発、技術者の迅速な移民の可能化、ベンチャーキャピタル投資のインセンティブの作成、起業家や投資家向けの適切な税制の導入など、いくつかの政府の政策やイニシアチブは技術エコシステムに直接影響を与えます。 。次世代のカナダの技術企業の発展を優先するというカナダ政府の継続的な取り組みは、カナダ経済の長期的な健康と活気の鍵の1つである、強力で成長しているカナダの技術セクターを確保するために重要です。
私にとって最もエキサイティングなのは、ESGへの有意義なシフトと、「ニューノーマル」の一面としての責任投資です。カナダの投資家は、ESGとインパクトファクターの考慮、および「トリプルボトムライン」（私が3Pと呼んでいるパフォーマンス、プラネット、ピープル）への投資に真に重要な重点を置いています。ブラックロックのCEO、ラリー・フィンクスの年次CEOレターは素晴らしい証拠であり、私が最も感謝したのは、気候と持続可能性を投資決定の最前線に置くことが、利害関係者の結果と価値を促進する理由を明確に示したことです。
民間市場の投資家はまた、ESGの問題を投資戦略に統合する方法についての理解を深め、利益とリスクが存在し、生み出される場所に焦点を当てることによって、基礎的なアプローチをとることに取り組んでいます。責任投資はイエールタウンの精神の中心です。私たちの資金は、気候変動に強い成長のために構築するためのインテリジェント産業への投資と、「どのように」だけでなく「どのような」影響が生じるかにも対処することを目指して、公平で多様かつ公正な方法でそれを行うことに焦点を当てていますリスクが軽減されます。私たちは、責任投資が成長と並行するだけでなく、実際にそれを生み出すと確信しており、私たちのポートフォリオには数十の例があります。
この点での私の会社のリーダーシップを非常に誇りに思っており、投資に対するこのアプローチと態度が正常化されていることを嬉しく思います。他の方法で考える余裕がなくなったためです。
気候変動と多様性、公平性、インクルージョンという2つのことが本当に際立っています。
ダイバーシティの部分では、間違いなくこの1年で、PE / VCスペース内での学習のペースが加速しましたが、まだまだやるべきことがたくさんあります。非常に流行しているダイバーシティについて話すことと、毎日それを実践することは別のことです。私は、CVCAの多様性と包摂委員会のメンバーが主導し、共同議長を務めることを光栄に思っています。また、私の仕事を支え、共同で不可欠な役割を果たしたエールタウンのような個々の企業の仕事を誇りに思っています。男女平等のために10億ドル以上を活性化する、世界的なフェミニスト運動への持続可能な投資の新しいモデルである平等基金を設立し、世界最大の男女平等のための自立基金にします。
システムレベルの変更のすべての形式で、長期的に成功する唯一の方法は、根本的な原因に対処することです。私たちの業界における変革のための戦略は、多様性へのコミットメントを超えて、価値観と確固たる哲学にその道を組み込む必要があります。イエールタウンでは、50％以上の人々が人種化されている、または民族的に多様であると認識しており、50％以上が女性であると認識しています。誤ってそのように目覚めたわけではありません。これは、私たちの信念体系と、それらに優先順位を付けるために行った作業を反映しています。これにより、投資家に一貫したリターンを提供し、四分位数のファンドのパフォーマンスが最高になるという優位性がもたらされたと思います。
気候変動に関しては、間違いなく、それは私たちの生涯の最大の脅威であり機会でもあります。気候変動との戦いは、単に二酸化炭素排出量を削減するだけの問題ではありません。気候変動の緊急の課題に対応するには、デジタルテクノロジーの使用を活用して、すべての産業プロセスをより生産的で炭素集約度の低いものに進化させ、インテリジェント産業を構築する必要があります。そのため、イエールタウンでは、勤勉から撤退までの投資サイクル全体にわたって統合された包括的なESGフレームワークアプローチを一貫して採用し続けています。
2020 – 2021は、プライベートエクイティ/ベンチャーキャピタルの分野に参入するのに非常に興味深い時期でした。 COVID-19のパンデミックは、私たちが伝統経済として理解していたことを完全に覆しました。ただし、よくあることですが、課題が提示された場合、チャンスはそれほど遅れていません。
たとえば、歴史的に重い物的資本によって定義されていた経済セクターは再形成されつつあります。これらには、建物やインフラストラクチャ、産業活動、製造、輸送、ロジスティクス、農業、都市などの構築環境が含まれます。ここでの「x」要因は、カナダがこれらの新たなトレンドに対応し、この分野での競争上の優位性を確固たるものにすることができるかどうかです。
イエールタウンでは、私たちは明日の経済を大いに信じています。これは主に、デジタル化、変革、持続可能性という3つのトレンドによって推進されると思います。本質的に、これはインテリジェント産業としてきちんと要約することができます。私は、この投資機会の先駆者となり、経済を物理的および思想的に再構築して古い考え方を捨て、排出量を削減する道を切り開くことで、カナダに利益をもたらすと信じています。私の希望は、私たちの政策立案者がこの方向にトレンドを起こし始めることです。そうすれば、カナダ全土が勝つからです。より良く構築するには、よりスマートに構築する必要があります。
言うまでもなく、パンデミックにより、ベンチャーキャピタル業界の私たち全員が1年のジェットコースターを通過しました。しかし、2020年後半に私たちがどこに行き着いたかを振り返ると、パンデミックは加速器であり、テクノロジーの新興企業はこの根本的な変化の恩恵を受けることが明らかになりました。私はスコットギャロウェイの本–ポストコロナ：危機から機会へを読んでいます。彼はいくつかの変更について詳細に説明しており、これらの傾向が私たちのポートフォリオや市場で立ち上げられている新しいベンチャーで発揮されているのを目にしています。
私が最初に目にした傾向は、ヘルスケアと仮想医療の採用です。 2018年のメープルへの初期の投資家として（それほど昔ではありません！）、医師が医師がオンラインで患者を診察し始めることは決してないだろうという強い確信を持って私たちに言った勤勉な電話を覚えています。 2020年に早送りすると、MapleはShoppers DrugMartが主導するラウンドで7,500万ドルを調達しました。ヘルスケアの提供方法が永遠に変わり、私たちのチームがデジタルヘルスセクターの将来のイノベーションを綿密に追跡していることに私たちは皆同意できると思います。
私たちが観察した2番目の傾向は、企業レベルでのデジタルトランスフォーメーションです。そしてそれを成功させるために、クラウドインフラストラクチャの採用とデータインサイトの活用がこれまで以上に重要になっています。当社のテクノロジーベンチャーの多くは、顧客がソリューションの採用を加速しているため、前年比で力強い成長を遂げています。
最後に、私たちのポートフォリオの創設者は、主にズームや他のビデオプラットフォームを介して、大規模な後続ラウンドを上げることができました。プロセスの効率はCOVID後も長期的な効果をもたらしますが、資金調達へのより「ハイブリッド」なアプローチに戻ると私は信じています。また、2番目の
現在ベンチャーキャピタルが直面している最大の課題は何ですか？
CVCA D＆I委員会の議長をYaletownPartnersのSophieGuptaと共同で務めることができてうれしく思います。 2017年に委員会が最初に集まって以来、大きな進歩があり、議論は「なぜこれが重要なのか」から「どうすれば変化に最も効果を発揮できるのか」へと進化したと思いますが、私たちは表面を傷つけ始めたばかりです。そして、私たちはまだ根本的な変革の初期段階にあります。非常に熱心な委員会があり、2021年に向けて野心的な議題を設定しました。6月のInvest2021での発表にご期待ください。
ファンドの戦略に最も影響を与えると思う経済的要因はどれですか？
当社のポートフォリオ企業の成功は、資本、才能、および顧客にアクセスする能力に基づいています。私は過去の四半期にポートフォリオ企業と何度か話し合いましたが、全体的に頭に浮かぶ最大の課題は、企業を拡大するための適切な人材へのアクセスです。プロスペクトのチームは、これらの課題を詳細に調査するこの最近のレポートを公開しました。