カナダでは、持続可能な金融と投資決定における環境、社会、ガバナンス（ESG）要因の統合の両方が、今年、すべての資産クラスにわたって勢いを増しています。民間資本の分野では、ESGはもはやインパクト投資会社にとって関心のあるトピックであるだけでなく、あらゆる規模の従来のスポンサーによって主流になっています。ここでは、プライベートエクイティ（PE）のコンテキストにおけるESG統合と持続可能な金融の違いを分析し、企業のESGジャーニーを開始する方法の例を示します。
ESG統合は、責任投資で使用される用語であり、投資の意思決定プロセスにおいて、ESG要因が従来の財務指標と一緒に考慮されるようにすることに重点を置いています。 PE企業の場合、ESG統合は、初期投資の意思決定から保留期間、終了時までの投資ライフサイクル全体に適用できます。
対照的に、持続可能な金融とは、概念的に2つのカテゴリーに分類できる金融商品を指します。収益ベース（例：グリーン、社会、持続可能な債券、グリーンローン）とインセンティブベース（例：持続可能性にリンクされた債券とローン）の使用です。 。収益製品の使用は、具体的な環境および/または社会的利益を伴うプロジェクトへの投資を促進し、持続可能性にリンクされた製品は、会社の最も重要なESG問題に関連する野心的な主要なパフォーマンス指標の達成に結びついた金銭的インセンティブ（たとえば、金利の改善）を提供します。すべてのセクターの企業から、両方のカテゴリーの持続可能な金融商品への関心が爆発的に高まっています。
PE企業は、ESG統合を使用して、ポートフォリオ企業の持続可能性戦略を進化させる機会を特定し、持続可能な金融商品を活用してこれらの取り組みをサポートおよび強化することがますます増えています。たとえば、企業が全体的な排出量の削減に重点を置いている場合、車両の電化に資金を提供するためのグリーンローンを検討したり、資本コストを年間の排出削減に結び付けるために持続可能性にリンクしたローンを使用したりできます。全体的な持続可能な金融は、企業が市場でESGの取り組みと戦略を実証するための具体的な方法です。
企業がESGの考慮事項を投資論文全体に統合し、支援構造を設定する（ESG投資方針を策定するなど）というコミットメントを示す1つの方法は、国連責任投資原則に署名することです。これらの原則は、ファンド全体でESGを統合するためのツールと洞察を署名者に提供します。
一部のスポンサーは、多様性などの投資家の優先事項に関して、ポートフォリオに対する確固たる期待とコミットメントも示しています。これらのファンドレベルのコミットメントは、持続可能性にリンクされたローンで強化することができます。たとえば、カーライルの最近の持続可能性にリンクされたローンは、資本コストを、所有から2年以内にカーライルが管理する会社の取締役会に30％の多様な取締役を置くという目標に結び付けるように構成されました。
気候変動やその他の環境問題の解決策を提供する企業に資金が殺到している一方で、スポンサーは、投資先企業で実施されているESG戦略と構造を、すべてのセクターにわたる重要なバリュードライバーとしてますます注目しています。最近のPwCレポートによると、PE企業の50％近くがデューデリジェンスプロセスに非常に重要なESGの問題を統合しており、調査対象のほとんどのファンドではESGが価値創造者と見なされています。
この段階で持続可能な金融商品を導入して、ESGを企業の戦略にさらに統合したり、企業のESG資格を市場に示したりするという、スポンサーの目標を強化することができます。
HSBC Bank Canadaは最近、買収資金調達のために持続可能な資金調達、特にグリーンローンを活用した2つのスポンサー支援取引を構築しました。いずれの場合も、会社のコアビジネスが「グリーン」の市場定義を満たしているため、買収目標は「グリーン」資産として適格であると判断されました。
2020年、 HSBC フロンテナックと提携 Newterra の買収をサポートするため 、オタワを拠点とする廃水処理事業。ロナルドキュール 、フロンテナックのマネージングディレクター 「グリーンファイナンスは、Frontenacが、これまで考えていなかった方法で、ポートフォリオ企業全体で持続可能性のパフォーマンスを向上させるという私たちのコミットメントを公に示すのに役立ちました。これにより、トランザクションに大きな価値が追加され、追加の作業はほとんど必要ありませんでした。」
最近では、 HSBC Instar と提携 PRT の買収をサポートするため 、ブリティッシュコロンビア州の大手森林再生会社。 HSBC 1億3000万ドルの取引で、共同主幹事、共同主幹事、グリーンローンコーディネーターを務めました。 Instarの持続可能性への取り組みは重要であり、同社はさらなるグリーン取引を検討しています。
投資家が環境や社会の問題に焦点を当てるのは、好みの問題だけでなく、社会的価値の進化と、リスクを管理し、リターンを最適化するための重要なレンズです。ターゲットの整合性と持続可能性の位置付けは、投資家にとって重要な考慮事項であり、投資家とのすべてのコミュニケーションに反映されるべきです。
始めたばかりの場合は、サポートさせていただきます。 HSBCは、持続可能な金融のための世界最高の銀行に選ばれ、グリーンおよび持続可能性にリンクされたローンや債券を含む、あらゆる規模およびあらゆる業界の企業をサポートする幅広い持続可能な金融商品のスイートで、カナダ市場にその能力をもたらしました。グリーントレードファイナンス商品とグリーン預金。
HSBC は信頼できるアドバイザーであり、自社の事業やポートフォリオ企業に持続可能な財務を最大限に活用する方法を決定するのに役立ちます。に連絡する 自分 またはの誰か HSBC Bank Canada チーム 私たちがあなたの野心をどのようにサポートできるかを探ります。
