今日の投資家は、投資を検討する際に検討すべき幅広いサービスを提供しています。これらには、株式、年金、債券、オプション、投資信託が含まれますが、これらに限定されません。これらの投資はそれぞれ、さまざまな方法で存在し、独自の小さな世界を構成しています。たとえば、エクイティまたは成長スキーム、債券または債務ベース、バランスの取れた、または流動性のあるファンドなどのミューチュアルファンドを考えてみましょう。実際、投資信託にはさまざまなクラスの株式があることが知られており、そのクラスAの株式は以下で検討されています。
クラスAの株式は、クラスBの株式と比較して、当初は議決権が多かった普通株式の分類に該当すると理解できます。とはいえ、このように株式クラスを構成することを企業に求める法的要件はありません。たとえば、クラスB株により多くの議決権を割り当てるFacebookを考えてみましょう。ただし、この事実にかかわらず、最も多くの議決権を備えた株式クラスは、通常、会社の経営陣のために予約されています。
クラスが元々の場合であった最も多くの議決権を取得すると仮定しましょう。このような場合、単一のクラスA株は5つの議決権に拘束される可能性がありますが、単一のクラスB株は単一の投票にのみ拘束されます。特定の会社の付属定款と憲章の概要を示し、検討中の会社に関連するさまざまな株式クラスを明確にします。
クラスAの株式は、公的市場が不安定な場合に、会社の経営陣に議決権へのアクセスを提供するためによく使用されます。これらの株式には、1株あたりの投票の重みが大きいと仮定します。これにより、検討中の会社の上級管理職、取締役会、経営幹部がより強力に管理できるようになります。
企業が異なる株式クラスを保有していなければ、外部投資家が会社の支配を引き継ぐのに十分な株式を取得する可能性ははるかに簡単になります。追加の議決権を保有するクラスA株の存在は、このような敵対的な状況の発生を防ぎます。
さらに、通常、クラスA株は、それらに投資する人々に優れた利益を提供することが知られています。これらの利点は、とりわけ、清算の選好、配当の優先順位、および議決権の強化に関係しています。これは、特定の会社に属するクラスA株式を所有している人は、会社が配当を分配することを決定したときに最初に支払われることを意味します。退会の場合、これらの株主も最初に支払われます。
次のシナリオを考えてみましょう。債務を抱えている公開会社は、それ自体がより大きな公営企業に売却されていることに気づきます。最初の行動方針は、すべての債務者に支払うことです。これに続いて、従来のクラスA株式を保有する者に支払いが行われます。この後、資金が残っていれば、他の株主は支払いを受け取ることになります。場合によっては、クラスAの株式が複数の普通株式に移行することがあります。そのようなシナリオは、そのような株主に追加の利益を与えることを可能にします。数字に適用すると、会社が1株あたり500インドルピーで売却されたと考えてください。さらに、この会社のCEOは、50万株の普通株式に変換できる10万株のクラスA株を所有していると想定します。このロジックにより、CEOは変換およびスケーリングメカニズムを介して2億5,000万ルピーを集めることができます。
従来のクラスA株式は一般に販売することはできず、そのような株式の保有者はそれらを取引することは許可されていません。理論的には、これにより、主要な経営陣と経営陣は、会社に関連する長期的な目標を達成するのに役立ちます。したがって、クラスA株が売却または取引された場合に発生する可能性のある代理店の問題に巻き込まれることはありません。代理店の問題は、個人が会社の集合的な利益よりも個人の目標を優先する場合に発生します。
クラスAの共有は、次の形式で存在する可能性があります。
インサイダーは、通常、他の特権とともに強化された議決権に結び付けられているこれらの株式の所有権を保持します。
一般の人々は、公の市場で取引されるこれらの株式を所有することができ、それぞれが1票の価値があります。このようなシナリオでは、インサイダーは、議決権が10倍になる傾向があり、上場されていないクラスB株を管理しています。反対側のクラスCの株式は上場され、所有されていますが、議決権がありません。
理論的には、そのような株式は公的に所有され、取引されています。とは言うものの、個人投資家は、彼らが命じる高額な価格のために、実際のシナリオで彼らを手に入れることができないことがよくあります。株式分割とは対照的に、企業はクラスA株の価格をわずかに抑えて販売されるクラスB株を生成します。ここでのクラスB株の不足は、議決権のごく一部しか保有していないことです。ここで注目に値するのは、あるクラスの株式の価格と議決権が比例している必要はないということです。たとえば、クラスA株の価格は3000インドルピーで、100票の価値がありますが、クラスB株の価格は500インドルピーで、1票の価値があります。
投資信託を見ると、彼らもクラスC、クラスB、クラスAの株式を含む幅広い株式クラスを持っています。クラスA投資信託は、投資家がそのような株式の購入時に手数料を支払うことを要求します。クラスA株の投資信託には、一括割引が適用される場合もあります