累積権（ROA）を使用すると、投資家は、ブレークポイント割引が利用できる投資しきい値を達成するために、自分の証券および配偶者や子供などの特定の関連エンティティの証券を累積できます。簡単に言えば、投資信託の購入額と既に保有している金額が投資信託の権利（ROA）と等しい場合に、投資信託の株主が販売手数料の削減を得ることができる権利です。ブレークポイント。

ブレークポイントとは何ですか？

ブレークポイントは、投資信託の株式を購入するためのしきい値であり、それを超えると、投資家は販売手数料の削減を利用することができます。投資家は、ブレークポイントの概念を通じて投資の追加割引に魅了されます。累積ブレークポイントの権利は、投資信託への追加投資を増やすことを推進します。投資家は一般的に、貯蓄を生産的に投資に繰り返し振り向けることを目指しています。これらのブレークポイントは、投資信託を一括または時差で繰り返し購入するよう投資家にインセンティブを与えます。

ブレークポイントのしきい値：

これらの累積権（ROA）ブレークポイントは、さまざまなレベルで設定されます。これらのレベルは、より重要な投資を行うときに投資家に販売コストの割引を提供するように設計されています。ミューチュアルファンドは、累積ブレークポイントの権利を決定し、ファンド分配プロセスに完全に統合されています。株主は、ROAを行使するこのオプションを、株主がリンクすることを目的とし、リンクされたすべての株主によって署名されるすべての口座番号のリストを使用して書面で要求する必要があります。すべての投資信託は、ブレークポイントの条件を設定します。これらのブレークポイントの説明と適格性は、目論見書のミューチュアルファンドによって言及されなければなりません。投資家が特定のブレークポイントに到達すると、販売手数料が低くなり、お金を節約できます。

多くの企業は、投資額が25,000ドルまたは50,000ドルに達するため、ブレークポイント割引を提供します。特定の企業は、投資ブレークポイントが100万ドルに達すると、販売手数料を完全に免除します。 100万ドルを超えると、追加の投資が行われる場合、投資家はその投資の販売手数料を支払う必要がなくなります。

アカウントと累積権のリンク ：

上記のように、投資家は蓄積の権利のためにアカウントをリンクすることができます。リンクできるアカウントのリストは次のとおりです。

–株主は、投資家または投資家の近親者である配偶者または未成年の子供（21歳未満）が行ったデイビスファンドへの投資を蓄積することができます。

–上記の個人によって確立された信託口座。

–単独で管理されているビジネスアカウント。

–単一参加者の退職プラン。

–上記に加えて、投資信託の株式を購入する以外の目的でグループが編成されている限り、組織化されたグループはアカウントを集約することもできます。

ブレークポイントに関するFINRAの累積権ガイド ：

Financial Industry Regulatory Authority（FINRA）は、投資信託のROAブレークポイントについて次のガイドを提供しています。累積ブレークポイントの権利は、投資家の保有額が250,000ドルを超えた場合にのみ有効になります。

• 25,000ドル未満の投資の場合、販売料金は約5％になります。
• 25,000ドル以上、50,000ドル未満の場合、販売料金は4.25％になります。
• 50,000ドル以上100,000ドル未満の場合、販売料金は3.75％になります。
• $ 100,000以上、$ 250,000未満の場合、販売手数料は3.25％になります。
• 250,000ドル以上、500,000ドル未満の場合、販売手数料は2.75％になります。
• 500,000ドル以上、100万ドル未満の場合、販売手数料は2.00％になります。
• 100万ドル以上の場合、適用される販売料金は発生しません。

蓄積ブレークポイントの権利は、ファンドのフロントエンドの販売手数料を請求する金融仲介業者を通じて株式を購入する富裕層の投資家にとって不可欠です。

蓄積の権利の図解：

同じことを例を挙げて理解しましょう。

投資家は、PQNという名前のファンドに年間5,000ドルを定期的に投資しています。過去5年間以来、投資家はファンド内に約25,000ドルの投資コーパスを蓄積してきました。投資家は、5年以内にファンドPQNクラスA株の追加5,000ドル相当の証券を購入しました。 5％の販売料金が適用されます。仲介業者がフロントエンドの販売料金を請求します。投資家はすでにこのファンドに投資しており、彼の新しい投資は、ファンドPQNのクラスA株への25,000ドルの既存の投資に追加されています。ファンドは、上記のFINRAで概説されているのと同じブレークポイントスケジュールに従います。

投資家によるファンドへの最新の投資は、彼の投資価値を$ 30,000に引き上げました。したがって、ファンドPQNの追加購入により、投資家は、投資家が支払った5％に対して、4.25％の低料金の対象となります。現在、投資家がファンド内で投資を増やすと、ファンド内の他のさまざまなブレークポイントレベルを超えると、より多くの利益を得る権利があります。投資コーパス全体に、5％に対して4.25％の低い販売費用が請求されます。

まとめ ：

蓄積の権利は、投資信託に複数の投資が行われたことを保証するように投資家を動機付けます。ブレークポイントシステムではなく、様々な投資信託に彼の資金を多様化するよりも、特定の投資信託に固執する投資家を魅惑します。投資家はまた、彼の投資を関連付け、彼の口座を上記の口座とクラブすることによって蓄積の権利を主張し、販売手数料の全体的な削減の利益を利用することができます。各投資信託は、蓄積ブレークポイントの権利を決定するための独自の戦略を持つことになりますが、この情報のすべては、彼らの目論見書に表示されます。この情報は、投資家がブレークポイントと各ポイントで受け取った免除に応じて、より長い期間またはより短い期間でファンドに投資することを決定するのに役立ちます。蓄積の権利は非常に効率的なシステムです。各ブレークポイントを超える利益は貯蓄であり、より長い時間枠で継続的に投資する意欲を維持するため、投資家は金融市場に投資し続けるようになります。