他の資産クラスと同様に、投資信託の収益は、最初の投資と比較した特定の期間の投資の価値の上昇を計算することによって計算されます。投資信託には純資産価値またはNAVがあります。この値は投資信託の現在の価格を示しているため、ファンド投資のリターンを計算するために使用されます。しかし、投資信託のリターンはどのように計算されますか？
投資信託投資に関しては、大きく分けて2種類のリターンがあります。これらは
このようなリターンとは、投資信託スキームが償還時に変更された金額を指します。たとえば、2016年の初めにファンドスキームに1万ルピーを投資したAを考えてみましょう。2016年1月、投資信託スキームの価値は1.25万ルピーでした。 Aは3年間投資を続けることを選択します。したがって、Aが3年間の投資で得た絶対収益は、次のように計算できます。
絶対収益=（最終投資額—初期投資額）* 100 /初期投資額
= （1,25,000–1,00,000）* 100 / 1,00,000
=25％
これらのタイプのリターンは、ミューチュアルファンドが毎年獲得するものを指します。年間収益率は、ミューチュアルファンドが一定の割合で成長していることを前提として機能しますが、そうではない場合もあります。しかし、彼らは投資家が1年間の投資のリターンの形で何を期待できるかについてのまともな見積もりを与えます。年間収益は、次の式で計算されます。
年間収益=（最終投資額÷初期投資額）^（1 /年数）— 1
上記のAの例を使用して、すべての数値を入力すると、年間約8.5％の収益率が得られます。
投資信託のリターンを評価する3番目の手段は、CAGRまたは複合年間成長率です。 CAGRは、特定の期間にわたる特定の投資の成長をもたらします。 CAGRは、元本投資で得られる利息と、利息自体で発生する利息も考慮に入れます。 CAGRは、お金の時間的価値を組み込むことができるため、投資の収益を分析するための不可欠な手段になります。
絶対収益と比較して、CAGRは投資家に、特定の投資信託スキームへの「良い」投資がいかに可能であるかについてのより包括的な全体像を提供します。これにより、特定の投資期間における収益の変動性を平均化できます。ただし、投資が一定の期間にわたって行われ、分割払いで不規則な間隔で支払われる場合、CAGRの計算は面倒になります。このような場合、特にSIPの場合、拡張内部収益率を使用して投資収益率を予測することがよくあります。
XIRRまたは拡張内部収益率は、SIPモードの投資の投資信託の収益を計算するために使用されます。 SIPまたは体系的な投資計画では、一定の事前定義された時間間隔で投資信託スキームに定期的に小額の資金を投資します。毎月の分割払いを選択し、特定の日に投資額を償還する場合、SIPの収益は保有期間によって異なります。 SIPのルートを介して投資することを選択した場合、その月のその日のNAVに基づいて投資信託スキームを購入します。
投資額が償還されると、全体として保有しているユニット数に、償還を選択した日のファンドのNAVを掛けた額に相当する金額が得られます。 XIRRは基本的に、SIPへの投資ごとに多くのCAGRを集約したものです。 XIRRのフリーハンドでの計算は複雑であるため、SIPへの各投資のCARGを確認するのではなく、SIP計算機を使用することをお勧めします。 XIRRは、SIPに加えて体系的な引き出し計画がある場合に備えて、不規則なキャッシュフローも考慮します。収益額は、投資と引き出しに基づいて統合されます。
ミューチュアルファンドは、市場全体で見られるよりもボラティリティが低く、一貫したスムーズな成長を追求することに加えて、長期投資家を対象とするのが一般的です。歴史的に、ミューチュアルファンドは、特に強気市場では、市場平均と比較してパフォーマンスが低下する傾向があります。ただし、特にクマ市場では、市場の平均を上回る可能性もあります。投資信託の投資から得られる利益を最大化することよりもリスクを減らすことに関心があるため、長期投資家のリスク許容度は低くなるのが一般的です。
投資信託のリターンに関しては、「良い」と見なされるものは、主に、個々の投資家の期待だけでなく、望ましいリターンのレベルの要因です。ほとんどの投資家は、市場全体から見た平均リターンをほぼ反映したリターンに満足する可能性があります。この目標を達成または超えることができる数は、投資信託からの良好な年間収益を構成します。より高いリターンを求める投資家は、投資信託への投資のレベルに失望するでしょう。特に、長期間投資を続けたくない場合はそうです。
良好なリターンを決定する際には、現在の市場パフォーマンスとより広範な経済状況が重要な考慮事項です。たとえば、極端なクマ市場の場合を考えてみましょう。この間、株式は平均して10％から15％減少するのが普通ですが、年間3％の利益を実現できるファンド投資家は、これらを優れたリターンと見なす可能性があります。よりポジティブな市況の下では、投資家は同じレベルのリターンに不満を抱く可能性があります。
投資する前に調べるべき投資信託のリターンはさまざまです。これらはそれぞれ、市場のパフォーマンスと一般的な経済状況の影響を受ける可能性があります。投資信託の収益を計算する方法に関しては、オンラインの投資信託収益計算機を使用して、ファンドの収益率を見積もることができます。投資信託に投資する前に、投資信託についてよく調べてください。