市場の予測不可能性に対処することは、どの投資家にとっても挑戦となる可能性があります。彼らがどれほど若くても年をとっていても、あるいは彼らの投資目標が何であれ、突然の落ち込みや長期的な不況によってポートフォリオが減少するのを見たいと思う人は誰もいません。しかし、引退に近づいている、または引退したばかりで、投資から収入の一部を引き出すことを計画している人にとって、市場の下落は特に壊滅的なものになる可能性があります。
引退が近づいているとき、または引退しているときは、大きな損失から回復する時間が少なくなることを忘れないでください。また、使い果たされた退職金口座（もう寄付していない口座）からお金を引き出す場合は、計画よりもはるかに早く資金を使い果たすリスクがあります。
この厄介な（そして見過ごされがちな）引退の脅威は、「一連のリターンリスク」と呼ばれます。本質的に、あなたが引退するのに間違った時間を選んだという理由だけで、運命があなたにひどい手を与える可能性があります。修正やクラッシュのために株価が低く、同じ金額の収入を得るためにさらに多くの株を売ることを余儀なくされた場合、ポートフォリオの寿命を大幅に短縮する可能性があります。
インフレ、税金、医療費などの他の大きな退職リスクと比較して、一連の返品リスクはあまり注目されていません。しかし、それはあなたの退職貯蓄のチャンクを取り戻すのが難しいかもしれないものを取り除くことができます。
こちらが 例：
ジョージとジェームスの2人の兄弟がいるとしましょう。それぞれが100万ドルで引退しました。そして、それぞれが自分のアカウントから年間60,000ドルを引き出すことにしました。
しかし、ジョージとジェームズはわずか3年で引退しましたが、ポートフォリオのバランスは時間の経過とともに大きく異なります。ジョージにとって残念なことに（その収益は以下に示されています）、市場が大幅な落ち込みを経験していたのと同じように、彼は2000年に引退しました。そして、門を出てすぐに、彼はいくつかの大きな損失を被りました— 2000年、2001年、2002年。彼は何年にもわたって平均4.96％の収益率でしたが、それらの初期の損失から実際に回復することはありませんでした。ジョージは引退の15年目にお金を使い果たしました。
ジェームズ（リターンは以下に示されています）は2003年に引退し、彼ははるかに良いスタートを切りました。ジェームズの平均収益率はジョージと同じ4.96％でしたが、彼の損失は引退後期に発生したため、彼のポートフォリオは非常に良好に維持されました。ジェームズは18年目の引退後も、940,749ドルを持っていました。
これは、間違った一連の返品が退職金口座に与える可能性のある影響です。
残念ながら、株式市場が明日何をするかを予測する方法はありません。数年後にははるかに少なくなります。したがって、早期の損失を回避するために退職日の時間を計ろうとすることは、実行可能な戦略ではありません。ただし、一連の返品リスクによる潜在的な損害を回避または軽減するためにできることがあります。
引退が近づくにつれ、ちょっとした発言者になることも珍しくありません。ポートフォリオのパフォーマンスを定期的にチェックし、残高が増えるたびに祝います。明らかに、ポジティブな結果が見られた場合、よりリスクの高いポートフォリオの組み合わせに固執することは魅力的です。しかし、自分が持っているお金を保護しなかった場合に何が起こる可能性があるかを認識することも重要です。ウォーレンバフェットがかつて言ったように、「資本を複利にする唯一の最大の方法は、大きな損失を回避することです。」
引退に近づくにつれ、ファイナンシャルアドバイザーは、目標、節約した金額、リスクに対する許容度に基づいて、株式、債券、その他の投資のより多様な組み合わせを作成するのを支援できます。 （将来の収入を保護することについて話すときにポートフォリオを扱う人が反対する場合は、退職の専門家であるアドバイザーを探す時期かもしれません。デキュムレーションへの投資は、アキュムレーションへの投資とは大きく異なります。）
インフレ調整後、ポートフォリオから毎年安定した4％を引き出すことで、退職者がお金を使い果たすリスクを減らすことができると主張する「4％ルール」について聞いたことがあるかもしれません。ただし、多くの金融専門家は、約30年前の調査に基づく4％の利率は、低金利環境の現代の投資家にはもはや適切ではないと警告しています。よりパーソナライズされた、および/または柔軟な撤退計画を作成することをお勧めします。
投資を使って退職後の給与を作成することを計画している場合は、ポートフォリオの少なくとも一部を信頼できる収入のある生産者に切り替えることをお勧めします。これは、配当金を支払う株式、年金、債券、さらには賃貸物件に投資することを意味する可能性があります。
引退する前にクレジットカードの負債を減らし、他の金銭的義務を完済することができれば、市場が落ち込んでいるときに実際に口座から引き出す必要がある金額をより柔軟に決定できます。
現在および将来の資金を確保するためのもう1つの方法は、貯蓄と投資を3つの「バケット」に分割することです。これらの「バケット」は、現在、すぐに、そして後で、引退の3つのフェーズで役立つように設計されています。
これらの戦略の1つまたは組み合わせは、一連の返品リスクに対処する際の「運」を改善するのに役立つ場合があります。
KimFranke-Folstadがこの記事に寄稿しました。