株式の販売価格を計算することは科学よりも芸術ですが、どんな科学も役に立ちます。株式仲買人や金融アナリストが売買するのに最適な株を見つけるために使用する株価収益率は、株価をその本源的価値と比較するためにも使用できます。本質的価値は、株式が市場で過大評価されているか過小評価されているかを判断するのに役立ち、その後、ベストセラー価格を見つけるためのツールとして使用できます。
株価収益率を使用して株価を本源的価値と比較することにより、その株式の最良の販売価格を決定できます。
1925年のLibertyPeaceシルバーダラーの本源的価値は1ドルですが、市場価値は、鋳造された場所に応じて25ドルから300ドルになる可能性があります。株式はほとんど同じように機能するため、株式仲買人や金融アナリストは、この本質的な価値に基づいた取引を常に探しています。株価収益率は、この決定を行う簡単な方法を提供します。
株価収益率は、株価を年間収益で割って計算されます。 たとえば、株価が50ドルで、1株あたりの株価収益率が5ドルの場合、株価収益率は50ドルを5ドルで割ったものになります。これは10に相当し、株価収益率は10対1です。
収益は、1株当たり利益で表される本源的価値を株価で表される市場価値と比較するためのベースラインを提供します。この比率が実際に言っているのは、株式が1株当たり利益の10倍の市場価格で取引されているということです。
あなたが銀行で働いているので、あなたが金融サービス業界で株を購入することに決めたと仮定します。金融サービス業界は、購入したいときに業績が悪いため、収益が高く株価が低い会社との取引を探しています。金融サービス業界の平均株価収益率は10であることがわかります。
あなたの目標は「売りに出されている」会社を見つけることです —業界平均の株価収益率を下回る取引。たとえば、株価収益率が15の会社と比較して、株価収益率が5の会社が販売されています。P/ E比が3と24の2つの金融サービス会社を見つけた場合、「取引」は株価収益率が3の会社ですが、株価収益率が24の会社は過大評価されています。
株価収益率が3の金融サービス株を購入し、次に販売するのに最適な価格を計算するとします。業界比率をしきい値として使用して、価格に戻す必要があります。この場合、そのしきい値は10であり、1株当たり利益は1ドルです。
株価収益率を3ドルで購入した場合、株価収益率は3になります。これは、株価を1株当たり利益で割った値、または3ドルを1ドルで割った値で計算されます。株価が10ドルに上がると、新しい株価収益率は10になります。業界の株価収益率は10なので、株価が過小評価されなくなったことを示している可能性があります。 そしてそれは売る時です。
