SEBIとは何ですか？

当初、SEBIは番犬として行動し、インドの資本市場の業務を管理および規制する権限を欠いていました。それにもかかわらず、1992年に、それは法定の地位を獲得し、国の株式市場全体の活動を管理するための自治組織になりました。 SEBIの法定ステータスにより、SEBIは次の活動を行うことが許可されました。

1. SEBIは、証券取引所の付属定款を規制および承認する権限を取得しました。
2. 国内で認められている証券取引所の会計帳簿を検査することができます。また、そのような証券取引所からの定期的な返品を要求することもできます。
3. SEBIは、金融仲介業者の帳簿と記録を検査する権限を与えられました。
4. 証券取引所に上場することを企業に制約する可能性があります。
5. 株式仲買人の登録も処理できます。

SEBI（Securities and Exchange Board of India）はムンバイに本社を置き、ニューデリー、チェンナイ、コルカタ、アーメダバードに支社を置いています。 SEBIのローカルオフィスは、ジャイプール、グワハティ、バンガロール、パトナ、ブバネシュワール、チャンディーガル、高知にもあります。

現在、インドではNSEやBSEを含む7つの証券取引所が運営されています。これらすべての証券取引所の運営は、SEBIのガイドラインによって規制されています。

SEBIの目的

SEBIの責任は、インドの証券市場が秩序正しく機能することを保証することです。証券の健全な環境を提供することにより、インドの株式市場における投資家とトレーダーの利益を保護し、株式市場の発展と規制を促進するために作られています。

さらに、前述のように、SEBIを設立した主な理由の1つは、インドの資本市場における不正行為を防止することでした。

SEBIの組織構造

エージェイ・ティアギ氏は現在SEBIの会長です。彼は2017年1月10日に任命され、2017年3月1日から英国シンハ氏から任命されました。

SEBIは1人の会長と他の理事会メンバーで構成されています。名誉会長は中央政府によって指名されます。理事会メンバー8名のうち、2名が財務省から指名され、1名がRBIから指名されています。理事会の残りの5人のメンバーは、連邦政府によって指名されています。

インドの金融市場におけるSEBIの主な役割

その目的を達成するために、SEBIは3つの最も重要な金融市場参加者の世話をします。

—証券の発行者。 これらは、株式の発行を通じて資金を調達する証券取引所に上場している会社です。 SEBIは、IPOとFPOの問題が透明で健全な方法で行われることを保証します。

—資本市場のプレーヤー、つまりトレーダーと投資家。 資本市場は、トレーダーが存在するという理由だけで機能しています。 SEBIは、投資家が株式市場の操作や詐欺の被害に遭わないようにする責任があります。

—金融仲介業者。 彼らは証券市場の仲介者として機能し、株式市場の取引がスムーズかつ安全な方法で行われることを保証します。 SEBIは、ブローカーやサブブローカーなどの株式市場仲介業者の活動を監視しています。

SEBIの機能

SEBIは、その役割を果たすために次の3つの主要な機能を実行します。

1。保護機能： SEBIは、投資家や金融機関の利益を保護するためにこれらの機能を実行します。保護機能には、価格操作のチェック、インサイダー取引の防止、公正な慣行の促進、投資家の意識の向上、不正および不公正な取引慣行の禁止が含まれます。

2。規制機能： SEBIは規制機能を通じて、金融市場仲介者の機能を監視しています。金融仲介業者向けのガイドラインと行動規範を設計し、企業の合併、合併、買収を規制します。

SEBIは証券取引所の照会や監査も行っています。ブローカー、サブブローカー、マーチャントバンカー、その他多くのレジストラとして機能します。 SEBIには、資本市場参加者に手数料を課す権限があります。 SEBIは、仲介業者を管理するだけでなく、信用格付け機関も規制しています。

3。開発機能： SEBIの開発機能のリストの中で、そのうちの1つは仲介者にトレーニングを提供しています。 SEBIは、公正な取引と不正行為の削減を推進しています。また、IEPFで利用可能な資金を利用して、投資家に株式市場を教育し、認識させます。

SEBIの権威と力

上記で理解したように、SEBIの主な目的は、すべての投資家の利益が保護される市場で健全な環境を作り出すことです。このSEBIに、そのような環境を作成する権限を与える権限が委任されていることを確認するために。その3つの最も重要な力は次のとおりです。

1。準司法権

これによると、インドの証券市場における詐欺またはその他の非倫理的な慣行の場合、SEBIはヒアリングを行う権利と判決を下す権限を持っています。これにより、証券市場の公平性、透明性、説明責任を確保できます。

2。準行政権

これは、SEBIが規則を作成し、判断を下し、違反者に対して適切な法的措置を講じる権限を持っていることを意味します。 SEBIには、証拠を収集するために会計帳簿やその他の文書を調査する権限もあります。

3。準立法権

SEBIには、投資家の利益を保護するためのガイドライン、規則、規制を作成する権限もあります。 SEBIは、開示要件、取引規制、および上場義務が確実に満たされるようにするための規制を作成しました。

これに加えて、詐欺やその他の不正行為が市場で起こらないようにするための規則があります。

SEBIによる投資信託規制

SEBIはまた、インドの投資信託を監視および管理するためのガイドラインを設定しています。これらのガイドラインは、1996年のインド証券取引委員会規則に該当します。

会社が投資信託を設立するためには、それは最初に別個のAMCとして設立され、Rs.50,00,000の公正価値を持たなければなりません。投資信託は資産運用会社（AMC）が保有しています。

これらのAMCの受託者は、投資信託がこれらのガイドラインに準拠していることを確認します。投資信託がマネーマーケットでのみ取引するように設定されている場合は、SEBIに登録する必要があります。

SEBIによる投資信託規制には、次のものが含まれます。

• 株主は、投資信託のAMCに直接または間接的に株式の10％以上を保有することを許可されていません。
• 投資信託のスポンサー、企業グループ、またはAMCのアソシエイトは保有できません
• AMCまたはその他の投資信託に対する株式保有および議決権の10％以上。
• すべての新しいファンドは、ローンチ前にSEBIコンプライアンスステータスを提出する必要があります。
• セクターまたはテーマ別インデックスの場合、単一の株式が指定されたインデックスの35％を超えるウェイトを構成することはできません。他の指標の上限は25％に設定されています。
• 上位3つのインデックス構成要素の増加する重みは65％を超えてはなりません。
• インデックスの個々の構成要素を参照する場合、取引頻度は少なくとも80％である必要があります。
• 流動性スキームは、財務ローン、国債、現金などの流動性資産の少なくとも20％を保有する必要があります。

結論

株式市場は、国の経済的健全性の最も重要な指標の1つです。人々が市場への信頼を失うと、参加者の数は減ります。さらに、国はFDIとFIIを大幅に失い始め、それが国の外国為替流入を大幅に妨げるでしょう。

SEBIが設立される前は、インドの株式市場で多くの詐欺や不正行為が行われていました。インドの有名な株式市場の詐欺の1つは、「HarshadMehta詐欺」でした。

SEBIが政権を握った後、株式市場の問題はより健康的で透明性を増し始めました。それにもかかわらず、SEBIが政権を握った後でも、いくつかの証券マーク詐欺が行われています。そのような有名な詐欺の1つは、「KetanParekh詐欺」でした

今日でもインドの資本市場では不公正な活動が起こっていますが、その頻度はかなり少ないです。さらに、証券市場の法令や規制は何度も更新されています。そのため、SEBIは日々、その権限をますます厳しくしています。