小売業は過去10年間で変革を余儀なくされてきました。そして、一部の小売株は、これらの変化を恐れて、かつては魅力的な買いになりました。
Amazon.com（AMZN）とインターネットコマースの台頭により、群れは薄くなり、ストラグラーをピックし続けています。しかし、存続し続けるチェーンのいくつかは、あなたの注意を必要とするプレミアムまたは他の方法で求められている目的地です。
一部の小売業者は、もはや単なる小売業者ではなく、製造業者です。彼らは、サプライチェーンと消費者が支払うものの両方に対する管理を強化しています。商品を売るだけでなく、ライフスタイル、体験、旅を売る人もいます。多くは他のブランドへの単なる導管ではありません– それらはブランドそのものです 。
プレイブックを書き直す際に購入する8つの小売株を評価する際に読んでください。 これらの企業は、eコマースへの投資の見返り、失敗した競合他社からのサイフォンビジネス、ブランド強化の成功など、さまざまな理由で魅力的に見えます。
データは2月9日現在のものです。配当利回りは、直近の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
Lululemonは、過去3年間で購入するのに最適な小売株のひとつであり、小売業者が今日行う必要のあるすべてのことのポスターチャイルドです。 1つは、LULUはアパレルを販売するだけでなく、ライフスタイルを販売することです。 。ルルレモンストアでは、ヨガのクラスやランニングクラブを開催しています。また、健康的でバランスの取れたライフスタイルに焦点を当てた補助製品も販売しています。ペンシルベニア州プリマスミーティングの不動産分析会社であるCenterSquareのチーフ投資ストラテジストであるScottCrowe氏は、店舗にはエクササイズルーム、瞑想エリア、さらにはスムージーやサラダを提供するカフェも含まれていると述べています。
衣料品の販売も順調に進んでいます。 LULUは、独自の衣装をデザインし、アジアでの生産を管理し、自社の店舗やウェブサイトで独占的に販売するという収益性の高いモデルを採用しています。
サンフランシスコのユニオンバンクにあるプライベートバンクのシニアバイスプレジデント兼シニアポートフォリオマネージャーであるマーガレットリードは、ルルレモンを「価格決定力を持つ数少ないアパレル企業の1つ」と呼んでいます。彼女は、「世界中の消費者の健康意識の高まりと、高品質で革新的な製品にもっとお金を払う意欲」の恩恵を受けていると述べています。
LULUの株価は、将来の収益予測の43倍に相当する評価を犠牲にして、過去1年間で63％以上急上昇しました。しかし、同社はその前向きな水準を引き上げ続けています。
ミシガン州サウスフィールドにあるCornerstoneFinancialServicesのマネージングパートナーであるDanielMilanは、次のように述べています。 「そして経営陣は、2023年末までに紳士服の売り上げを2倍にすることを望んでいます。」 Lululemonの5年間のビジョンには、デジタル販売を2倍にし、国際的な収益を4倍にすることも含まれています。
Geek Squadはベストバイの発明ではありませんでした。同社は2019年にサービスプロバイダーをわずか300万ドルで購入しました。しかし、BBYは、店舗と顧客サイトの両方でサービスを提供するGeekSquadをビッグボックスとの真の差別化要因に変えました。 Walmart（WMT）などの店舗。延長保証サービス契約もキャッシュフローを提供します。
かつては「ショールーミング」の犠牲者の究極の例でしたが、人々は実店舗に行って商品を見て、オンライン（多くの場合はAmazon）で購入しましたが、Best Buyは、実際に立ち寄って商品を作る十分な理由を人々に与えました。購入。 ETFプロバイダーであるGraniteSharesのリサーチディレクターであるRyanGiannottoは、Best Buyの経営陣を称賛し、「破壊的な挑戦者から顧客のバリューチェーンを取り戻す」ことができた企業はほとんどないと述べています。
今月初めに終了した今会計年度では、同社はわずか1.4％の収益成長を報告すると予想されていますが、利益は11.5％増加しています。 2021年度の収益拡大は、わずか5％と控えめですが、売上高の伸びは1.7％とわずかに改善しています。とは言うものの、BBY株は、S＆P500の19P / E倍数よりもはるかに安い、利益の前向きな見積もりのわずか14倍で取引されています。 BBYも、インデックスの1.8％に対して2.3％でより多くの収益を上げています。
エキサイティングとはほど遠いですが、BBYは小売株の間での堅実なバイアンドホールドプレーを表しています。
子供服のスペシャリストであるカーターズは、155年前に設立され、同名のラベルと、同じく所有するOshKoshB'goshのラベルで商品を製造しています。これらの商品やサードパーティの商品を、米国、カナダ、メキシコの1,000以上の店舗で、またオンラインで販売しています。カーターズの製品は、ウォルマート、ターゲット、アマゾンで、それぞれチャイルドオブマイン、ジャストワンユー、シンプルジョイのブランドで見つけることができます。
カーターズは何年にもわたってトップラインで途切れることのない成長を誇っていますが、収益はそれほど一貫していません。第3四半期の利益は、前年同期から大幅に減少しました。ただし、これには、トップ顧客のトイザらスの閉鎖に苦しんだスキップホップの名前に関連する多額の現金以外の減損費用が含まれていました。それを裏付けると、収益は前年比で16％増加しました。
同社のeコマース業務はよく考えられており、ウェブサイトを使用してクリアランスアイテムを降ろし、新しい商品を紹介し、買い物客を店舗に紹介しています。
カーターズは、2019年通年の業績を2月下旬に報告する予定です。アナリストは、35億ドル（前年比1.6％増）の売上と1株あたり6.56ドル（4.3％増）の利益を求めています。プロは3.1％の収益成長と7.5％の利益成長を予測しており、2020年はさらに良く見えるはずです。
CRIも配当を誇っています。新しいお金の利回りは1.9％と小さいですが、その支払いは2015年以降127％急増しています。会社が配当を抑え続ければ、利益の33％しか支払えない余裕があります。現在の配当として–投資家は、時間の経過とともに元のコストでより高い利回りを享受する必要があります。
データ侵害によりグレッグ・スタインハフェルの辞任が事実上強制された後、2014年にCEOに就任したブライアン・コーネルは、ターゲットを「ウォルマートライト」から、キャット＆ジャックの子供服などの強力なストアブランドのある目的地に変えました。物語は2020年も続き、1月上旬に立ち上げられたアクティブウェアブランドのAll inMotionが登場します。同社のポートフォリオに含まれる41のプライベートブランドのうち、19は衣料品とアクセサリーです。
GraniteSharesのGiannottoは、TGTの株式を保有しており、同社の「効率に対する単純に冷酷な改善」に言及しています。コーネル大学は同社のeコマースの取り組みに多額の投資を行っており、「オンラインで販売するのは店頭と同じくらいコスト競争力があります。ウォルマートでさえも匹敵することはできません」とジャンノット氏は言います。
「ターゲットは、オンラインまたはモバイルデバイスを介して買い物をする顧客の構造的変化に伴って進化した数少ない物理的な小売業者の1つです」とユニオンバンクのリードは言います。 「「ブランド小売」戦略により、依然として困難な小売環境において、Targetは店舗内の製品をより詳細に管理し、より高い利益を上げることができます。
TGTは2019年に94％増加し、市場で最高の小売株の1つになりました。しかし、ターゲットがホリデーセールの不振を報告した1月に、その猛烈な勢いで壁にぶつかりました。 2020年には株式が10％オフになりました。
買う価値のあるディップかもしれません。休暇の問題にもかかわらず、Targetは第4四半期の収益ガイダンスを維持し、Cornellは「当社のビジネスモデルの持続性」を挙げました。一方、アナリストは、来年に3.5％の収益成長と8.3％の利益成長を期待しています。
Etsy自体は商品を生産していません。代わりに、小規模生産者向けのオンライン販売店として機能します。アーティスト、職人、地元のアートフェアで目にする可能性のあるすべての人々が、Etsyのシンプルなインターフェースを介して作品を提供しています。
ETSYはそのニッチを管理していますが、そのニッチのサイズにはいくつかの懸念があります。 Shopify（SHOP）の台頭は、サードパーティ経由ではなく自分のサイトから販売できるソフトウェア会社ですが、現在のところ確かな証拠はほとんどありませんが、将来的にETSYにとって脅威となる可能性があります。 Amazonは、AmazonHandmadeセクションでEtsyにも圧力をかけています。 Etsyは最近、35ドルを超える注文で送料無料を提供するように促し、そうでない人を目立たなくすることで、セラーをランク付けしました。
同社の売上高は依然として急速に伸びていますが、その割合は過去数四半期にわたって減速しており、2018年第4四半期の約47％から2019年第3四半期の31.6％になっています。 4分の2は、大幅な売り切りにつながっています。
しかし、売り切りと今後のより現実的な期待により、より強気なアナリストが登場しました。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡された18人のアナリストのうち15人は、11月に小売株の落ち込みが「魅力的な買いの機会」であると書いたシティのニコラスジョーンズを含め、株を買いと評価しています。
さらに、物事は収益の面で見上げています。売上高は2019年の35％から2020年には約26％に減速すると予想されますが、アナリストは、Etsyの利益成長率が今年の8％から今後12か月で18％以上に向上すると予想しています。
中国最大のeコマース事業者であるAlibabaGroup（BABA）について聞いたことがあると思います。ただし、 JD.com について聞いたことがない可能性があります。 （JD、$ 39.99）、そうでなければ、それは残念です。中国のように人口が多く、急成長している国では、2位のプレーヤーにとってチャンスがたくさんあるからです。特に、専門家がアリババのものよりも優れたテクノロジーとインフラストラクチャのいくつかを検討していることを考えると。
確かに、同社は遠隔地で荷物を配達するためのドローンの使用を開拓しました。これは依然として焦点の1つです。実際、それはこの技術を中国を越えて、インドネシアを含めてもたらしました。ドローンは、上海の毛ガニなどのレストランで使用される高価な特殊貨物を「新鮮なカニ保険」で迅速に配達することさえ保証します。
JD.comのシェアは、過去52週間で約67％増加しています。はい、中国でのコロナウイルスの発生は、株の軌道を台無しにしました–しかし、一時的です。株式は回復し、若い年にはすでに14％近く上昇しています。ロジック？外出を避けようとする人々は、できるだけ多くの人との接触を避けるためにオンライン配信サービスを使用する可能性がはるかに高くなります。
強力な2019年は株式の評価を拡大しました、とファイナンスフライデーのCEOであるThibaultKutenは言います。彼はそれにもかかわらず長いJD株です。しかし、同社はそれを獲得しようとしています。2月下旬に第4四半期の業績を発表する際に、GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）ベースで最初の通年利益を報告する予定です。その調整後利益は3倍以上と見積もられています。アナリストは2020年に19％の収益成長と、36％の増収を予測しており、今後の期待も期待できます。
来年のこの小売在庫を監視する1つの逆風：前年比。 2019年はJD.comにとって素晴らしい年でした。これにより、2020年の結果が投資家を驚かせるのはますます困難になります。
この買収は、成功した小売株の1つの傾向を示しています。それは、顧客が他では手に入らないユニークでハイエンドな製品を販売する店舗です。
RH株はダートチープではありませんが、それほど高価ではなく、将来の収益予想の17倍未満で取引されています。マサチューセッツ州ノースアンドーバーにあるニューイングランドインベストメントアンドリタイアメントグループの創設者兼社長であるニックジャクマキス氏は、この株は価格に見合う価値があると述べています。
「革新とユニークなテーマベースの店舗デザインは、トラフィックの増加する流れを引き付けています。RHは2019年に収益と利益のガイダンスを4回別々に引き上げ、2020年には出店と新しいコレクションを増やすことを期待しています。」と彼は言います。 P>
オマハのクレイトン大学の財務教授であり、戦略的価値投資の共著者であるロバートR.ジョンソン は、RHを「小売業界での露出に最適な選択肢」と呼び、その「合理的な」価格/収益対成長（PEG）比率を指摘しています。 1を超える読み取りは高額と見なされるため、RHのPEG比率1.6は技術的には高価になりますが、現時点ではS＆P500の1.7よりも安価です。
そしてRHの成長はかなりのものです。アナリストは、2020年1月に終了したばかりの年のboffo結果を期待しています。彼らは約7％の収益成長を予測していますが、1株あたりの収益は前年比58％増の11.54ドルです。 2021年の売上高は、8％近く増加し、利益成長率は18.6％と少し良くなるはずです。これにより、ほとんどの実店舗の小売業者は羨望の的になります。
もう1つの信頼の投票は、バークシャーハサウェイ（BRK.B）が2019年の第3四半期に120万株のRH株を購入したウォーレンバフェットからのものです。
Ulta Beautyは、全米で1,241の小売店を運営しており、チュートリアルやソーシャルメディアコンテンツを巧みに取り入れたウェブサイトを通じて商品を販売しています。マクドナルド（MCD）とペプシコ（PEP）のベテランであるメアリーディロンは、2013年6月に手綱を握って以来、ULTAのシェアが約3倍になり、Cスイートの性別の多様性の価値を証明しました。
しかし、これは最近のより不安定な在庫です。収益のミスと特定のメイクアップトレンドが勢いを失っているという警告の中で、8月下旬に株式は30％押しつぶされました。そして、小売在庫はその苦境にもかかわらず安くはなく、将来の見積もりの22倍以上で取引されています。
GraniteSharesのGiannottoは、「デジタル時代に防御可能で利益率の高いブランドをどのように育成できるかを示している」という同社のストーリーを今でも信じています。
「持続的に拡大し、実際に加速している収益基盤は、デジタルチャレンジが物理的な小売業者のマージン圧縮を自動的に意味するわけではないことを示しています」と彼は付け加えます。
CornerstoneのMilanは、2020年に株価が大幅に上昇すると考えています。「消費者のトレンドがメイクアップからスキンケアへの転換を示しているため、市場シェアを獲得し、足のトラフィックを促進し続けています」と彼は言います。 Ultaは、「競合他社よりも優位に立つ主要な独占ブランド」でそれを行っています。
その株の復活は、Ultaが1株あたり3.73ドルまで3％の利益成長を報告すると予想される3月には早くも始まる可能性があります。
「Ultaはホリデーシーズンの足のトラフィックでトップの小売業者の1つであり、ブラックフライデーのトラフィックはベースラインを300％上回り、前年から9％増加しました」とMilan氏は言います。 「Ultaはデパートからシェアを獲得しており、ドラッグストアのラインからプレステージブランドまですべてを販売して、新しいストアをオープンし続けています。」
創設者のウォーレンアイゼンバーグとレオナルドファインスタインの下で、ベッドバスアンドビヨンドは典型的な「カテゴリーキラー」でした–ストリップモールまたはより大きなモールのアウトパーセルにある大型小売店。ブランド商品をメーカーから大量に購入し、専門店では対応できない価格で販売していました。
モデルは過去5年間で故障し、BBBY株も故障しました。 2015年初頭の株価収益率は1株あたり80ドル近くでした。現在、株価収益率は約15ドルです。
ベッドバスは昨年決定的な行動を起こしました。活動家のヘッジファンドであるレギオンパートナーズが率いる投資家グループの指示に従い、BBBYは10月にターゲットの最高経営責任者であるマークトリットンを新しいCEOとして採用しました。トリットンは、クリスマス前にエグゼクティブチームのほとんどを解雇することでウォール街の注目を集め、2020年1月に、会社の不動産の半分の売却とリースバックを完了し、約2億5,000万ドルの重要な現金を生み出しました。
セール・リースバックの動きは、アリゾナ州フェニックスでNETLease Corporate Real Estate ETF（NETL）を後援しているFundamentalIncomeの共同創設者であるAlexiPanagiotakopoulosから賞賛されました。 「彼らが売却した不動産をリースすることを選択することにより、ベッドバスアンドビヨンドは、待望の成長イニシアチブでより効率的に機能することができる資本を解き放ち、株主のために正しいことをしました」と彼は言います。
12月四半期の業績（9％減の28億ドルの収益による1株あたり38セントの損失）は、新しいモデルでは最後の1つになります。今後数か月以内に新しい戦略計画が期待されています。
今のところ、BBBY株は10倍の低い将来予想収益予測で取引されています。 TrittonがBedBathで行ったことを、Targetで行ったこと（競合する製品よりも優れた品質とブランドメッセージを備えた数十の新しいストアブランドの作成を含む）を行う場合、それはかなりお買い得に見える可能性があります。
New England Investment and RetirementGroupのGiacoumakisの警告に注意してください。「中期的には心の弱さを維持するポートフォリオにはなりません。」
