リンチ連盟の会長であるピーター・リンチは、投資家、投資信託マネージャー、慈善家です。彼は圧倒的に最大の投資家の一人です。彼がフィデリティインベストメンツでマゼランファンドを管理していた13年間、彼は29.2％の年平均リターンまで伸びました。これは、2003年の時点で、ミューチュアルファンドの中で過去最高の20年間のパフォーマンスを示し、常にS＆P500を2倍以上にしました。株式市場指数。運用資産（AUM）は、彼の哲学的管理により、1,800万ドルから140億ドルに急増しました。彼は、あなたが知っていることや10のバガーに投資するなど、現代の個人投資戦略のいくつかの投資マントラを作り出しました。

1. 投資理論

• 知っていることに投資する

「市場が下落し、賢明に資金を購入すると、将来のある時点で幸せになることがわかりました。 「今が購入の時です」を読んでもそこにたどり着くことはできません。 「

リンチの投資哲学は「あなたが知っているものを買う」と要約されており、それにはいくつかの真実があり、またそれはしばしば過度に単純化されています。

リンチはこの原則を投資家の出発点として使用しています。彼は常に「ファンドマネージャーアプローチ」ではなく「個人投資家アプローチ」を強調しています。なぜなら、個人投資家は日常生活の中で適切な投資を見つけることができるからです。

彼は会社について読んだ後ではなく、顧客としての彼らのコーヒーに感銘を受けた後、ダンキンドーナツの株に投資しました。これは、地上の現実のパフォーマンスチェックの明確な例です。

• テンバガーアプローチ

野球オタクであること。 「テンバガー」という用語を作成するように彼に主張しました ‘は2本塁打と2倍を表します。金銭的には、当初の購入価格の10倍に評価された投資です。これは、急成長の見通しがある株式を表すために使用され、10倍に増加する可能性があります。市場調査と質の高い経験を組み合わせることは、10人のバガーを見つけるための前提条件です。成長している業界は、すでに確立されたプレーヤーを持つ成熟した業界よりも、潜在的な10人のバガーを抱えているはずです。

「すべての株の背後には会社があります。それが何をしているのかを知る 」と3冊の本の著者は言います。ドミノ効果を生み出す方法として、「稼ぐことを学ぶ」は、すべての年齢の初心者投資家、主に10代の若者を対象に書かれました。 「OneUp」では、リンチは、成長、周期的、潜在的なターンアラウンド状況など、あらゆる種類の株を購入する戦略の概要を説明します。数か月ごとに株を再チェックし、誰もが売っているときに慌てないようにすることで、規律に特に重点を置きます。平均的な投資家は、常識と規律を行使する株式の調査に必要な時間と労力を費やせば、自分のゲームでマネーマネージャーを打ち負かすことができます。

彼の実際の経験によると、常に会社の特定の特性を頼りにする必要があります。

2。初心者のための投資学習

• バリュー投資戦略：

彼は、会社の「アヒルの子の性質」が株価に反映される傾向があるので、良い掘り出し物がしばしば現れると述べています。会社の周りに否定的な噂や会社に対する不快な声明がある場合は、そのような会社により高いレベルの注意を払う必要があります。

• M＆A契約を結んでいる企業 ：

投資家は、提案されたM＆A取引に参加している企業に焦点を当てる必要があります。インサイダーの購入についてさらにチェックを行い、そのようなボリュームを活用する必要があります。ほとんどの場合、合併後の事業体の相乗効果により、M＆A取引は利益を生み出す大きな可能性を秘めています。

• マーケットリーダーに焦点を当てる

市場シェアを支配しているニッチビジネスセグメントの企業は、ニッチセグメントへの参入障壁があるため、将来の利益と持続可能な成長の可視性が高くなります。

• 防衛産業

医薬品、飲食物、清涼飲料など、オールシーズン使用可能な製品を製造する会社は、安定した収益と定期的な配当金の支払いを提供します。それらは不況の時にポートフォリオへの良いヘッジになるでしょう。

• インサイダーの購入活動を追跡する

彼は、インサイダー/プロモーターが会社の長期的な見通しに自信を持っている場合にのみ株式を購入すると信じていました。

• アナリストによる報道はありません

マルチバガー株は、通りのアナリストの目に留まる前の初期段階で識別されます。そのような企業はしばしば市場参加者に無視され、したがってそのような企業に価値のある購入を提供します。

3。ピーター・リンチは、会社が「すべきではない」ことを学びます。

• まだ証明されていない大きな計画を持つ企業。
• 会社の売り上げの25％から50％を占める購入者はほとんどいません（顧客の集中度）
• 事業と買収を非相乗的事業に分散しすぎている企業（戦略的投資ではなく金融投資は望ましくありません）。
• 鈍い業界のホットストックではなく、ホット業界のホットストック

4 。 投資後のレッスン

• ポートフォリオの多様化

多様化のためだけに多様化しないでください。市場と株式の完全な調査は不可欠です。多様化にはコストがかかります。過度の多様化はポートフォリオの全体的な収益性に影響を及ぼします。

• 値下げシナリオ

ディップでの購入は、戦略を上回って十分にテストされています。ただし、値下げを理解する必要があります。 Peter Lynchによると、弱気市場での値下げは買いの機会ですが、強気市場での値下げは売りの機会です。

• ゲームにとどまる

株式に対する長期的なコミットメントは、指数関数的なリターンをもたらします。上記の原則を使用して、投資家は10バガーアプローチを満たすために何年も株式を保有する必要があります。

• ポートフォリオの定期的なレビュー

毎週、毎月、四半期ごとなど、投資意欲に応じて定期的にポートフォリオを再確認する必要があります。ファンダメンタル分析によると、株価が期待どおりに機能した場合、または失敗した場合は売ります。

リンチは、上昇している会社に参入することに賢明さを感じていません。そして、あなたが偉大な会社を売り、敗者に加えるとき、それは雑草の中の水と花を切るようなものです。あなたは自分が何を所有しているのか、そしてなぜそれを所有しているのかを知る必要があります。