過去2年半は、 BT の株主にとって非常に困難でした。 （LSE：BT.A）。しかし、その足場を見つけるのに苦労していた通信大手は、ついにそのゲーム計画を実行に移そうとしている可能性があります。上級管理職の変更が進行中であり、会社はリストラと投資計画、およびそれらが変化する時代にどのように適応しているかについてメディアにますます話しかけています。
BTは、高コストベースに取り組み、ビジネスモデルを簡素化することを目的とした野心的なリストラ計画を発表しました。以前の電話独占は、最終的に年間15億ポンドを節約するために、13,000人の管理職と管理職を排除することが期待されています。
50年後に富を築こうとするための5つの株
世界中の市場はコロナウイルスの大流行から立ち直っています…そして「ディスカウントビン」価格のように見えるもので取引している非常に多くの偉大な企業で、今は知識豊富な投資家がいくつかの潜在的な掘り出し物を手に入れる時かもしれません。
しかし、あなたが初心者の投資家であろうとベテランのプロであろうと、ショッピングリストに追加する株を決定することは、そのような前例のない時代に気が遠くなるような見通しになる可能性があります。
幸いなことに、Motley Fool UKのアナリストチームは、世界的な混乱にもかかわらず、依然として重要な長期的成長の見通しを誇っていると信じている5社を候補に挙げました…
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しかし、BTが改善をもたらすことを望んでいるのはコストだけではありません。また、トップラインの成長を生み出すことを目指しており、ワイヤレス5Gおよびファイバーブロードバンドネットワークへの投資の増加に資金を提供しています。新しい戦略は、グループの最近の残念な通年の結果が、第4四半期の収益が3％減少して59.7億ポンドになったことを示した後のものです。
今後、CEOのギャビンパターソンが今年後半に辞任することで、戦略にさらなる変更が加えられ、リストラ計画が拡大する可能性があります。さらに、近年パターソンの下で緊張状態になっているトップ株主や規制当局のOfcomとの関係をリセットする可能性もあります。
株式の長期投資論文の多くは、グループの消費者向けビジネスにあります。これは、過去2年間の収益成長の主な源です。この分野では、BTは、消費者市場の単一のサプライヤからのコンバージドサービスへの継続的なシフトの恩恵を受けるのに適しています。英国のこのようなマルチプレイバンドルが多くのヨーロッパ諸国よりも市場のシェアを占めていないことを考えると、英国はより統合されたサービスに熟しています。
BTの有料テレビサービスは苦戦していますが、このグループはブロードバンドおよびワイヤレス通信事業者としてはかなりの差があり、規模の点で非常に大きな利点があります。 EEの買収により、すでに年間2億9千万ポンドのコストシナジーを達成していると主張しており、サイトの合理化と今後の共有ファイバーへの投資を通じて、さらに多くの利益を得る可能性があります。
同社は、イタリアの事業での悲惨な会計スキャンダルからまだ動揺しているが、5月の株価は5年ぶりの安値である201pまで下落した。新しい戦略の発表により、ここ数週間で株価は幾分回復しましたが、会社の評価は依然として厳しいものではありません。
BTの株式は現在、今年の予想収益の8.2倍で取引されており、7.1％という非常に魅力的な配当利回りを提供しています。
ただし、マイナス面としては、株式の好転は差し迫っていないようです。繊維インフラへの投資を増やし、113億ポンドの年金赤字を削減するという圧力が高まっているこのグループは、年間配当を10倍に増やす計画を放棄した後、今後2年間は配当を横ばいに保つことができました。 2019年までの％。
一方、事業・公共サービス部門は新規契約の不足に見舞われており、日当たりの良い消費者市場で競争が激化しています。プログラミングのコストが高く、競合他社からの値下げが行われている中、小売部門ではマージンが圧迫されています。
Brexitはまた、消費者の信頼が弱いため、BTが推進したい種類の高価値バンドルの重要性を再考する可能性があるため、他の逆風を生み出しました。新しい投資をより長く支援します。
他の場所では、衛星通信事業の株式インマルサット （LSE：ISAT）今週、ライバルのフランスのグループ、ユーテルサットが入札を除外したというニュースで急落した。
以前に米国の同業者であるEchoStarからの入札アプローチを拒否した同社は、衛星通信業界の統合が進む中、いくつかのライバル企業のターゲットになると噂されています。
市場での激しい競争圧力の下で、業界の過剰な容量が価格設定を圧迫しているため、インマルサットは困難なパッチを経験しています。最近配当を60％削減した同社は、昨年の税引前利益が4分の1近く減少して2億3,000万ドルになりました。
今後、「可視性の欠如」について警告しています。 」北米でスペクトルをリースしている重要な米国のパートナーであるLigadoNetworksからの将来の現金支払いについて。連邦通信委員会からのライセンス取得が困難な企業であるリガドからの支払いの不確実性は、企業が大規模な設備投資を推進する必要があるときに、インマルサットのフリーキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。
>機内Wi-Fiインターネットに対する乗客の需要が急増している市場である、収益性の高い商用航空セクターでの拡大を目指しています。同社は、機内ブロードバンドが2035年までにセクター全体で1,300億ドルの総収益を生み出すと予測しています。
航空業界からの注文が増加しており、2018年第1四半期のセクターからの収益は39％増加しました。マイナス面として、この部門からの収益の増加が高い投資コストのために重要な収益源になるまでにはしばらく時間がかかります。市場シェアを獲得するためのライバルによる積極的な価格設定。結局のところ、インマルサットは競争するために次世代ネットワークに投資し、市場での地位を確立する必要があります。
短期的には、楽しみにすることはあまりありません。市のアナリストは、今年、基礎となる収益がさらに11％減少すると予想している一方で、競争圧力がすぐに緩和される兆候はほとんどありません。評価も魅力的ではありません—その株は予想収益の21.2倍の高額で取引されています。
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