企業は私募または新規株式公開を通じて投資家から資金を調達することができます。どちらの場合も、証券は投資家に販売され、投資家は会社に出資します。証券取引委員会は、IPOを通じて上場しているすべての企業が目論見書を提出することを要求しています。一方、私募を通じて資金を調達する企業は、SECに登録する必要はありません。私募の目論見書に相当するのは、私募覚書です。
目論見書が上場企業によって提供されている証券を説明しているのと同じように、私募覚書は、企業と潜在的な投資家に提供されている証券に関する重要な情報を提供します。これらは、引受人または証券会社によって配布されることがあり、覚書の提供または回覧の提供としても知られています。
ほとんどすべてのPPMには、会社の歴史と会社の事業の説明が含まれています。これは、ベンチャーの市場の実行可能性と収益性を測定しようとしている潜在的な投資家にコンテキストを提供するのに役立ちます。これには、多くの場合、設立日、重要なマイルストーン、親会社や子会社に関する情報などの情報が含まれます。
財務諸表には、会社のキャッシュフロー、貸借対照表、負債と負債、資産およびその他の財務情報に関する開示が含まれています。これは、会社の財政状態を評価したい投資家に役立ちます。会社が倒産した場合、投資家は投資のすべてを失う可能性があります。
オファリングの重要なセールスポイントの1つは、管理です。そのため、ほとんどのPPMには、会社の役員および取締役の経歴が含まれています。これには、報酬、その他の取締役、およびそれらの過去の業績と所属に関する情報が含まれます。これは、実績を確立し、潜在的な利益相反を特定するのに役立ちます。
PPMの重要な側面は、開示セクションです。ほとんどの投資家は、証券を購入する前に、会社に関する広範なデューデリジェンスと身元調査を行い、会社に関連する訴訟やその他の法的事項を明らかにする可能性があります。それらを事前に開示することにより、提供会社は不実表示の告発から身を守ることができ、訴訟に関連する状況と責任を説明する機会を得ることができます。企業は、規制上の懲戒処分を開示することもできます。
