投資家は、企業の株価がどこに向かう可能性があるかについての洞察を得るためにインサイダー販売に鍵をかけたいと思うかもしれませんが、インサイダー購入 はるかに便利な情報です。
確かに、企業の内部関係者（会社を運営する議長、取締役、経営幹部）は、外部者がそうではないという情報を知っています。これらのインサイダーが株を売るとき、何かが進行中であるかどうかをアウトサイダーが疑問に思うのは当然です。
しかし、調査によると、インサイダー販売は私たちにそれほど多くを教えてくれません。理由？インサイダーはおそらく数十の理由で株を売りますが、その大部分は無実です。
ただし、インサイダーが株式を購入する理由は1つだけです。彼または彼女は、会社とその株式の見通しに対して強気です。
それは私たちにアイデアを与えました：最近のインサイダー購入活動が今後数ヶ月の株式の戦術的なアウトパフォーマンスを予測する可能性が高い株式を見つけましょう。
そのために、Refinitiv Stock ReportsPlusを使用しました。このデータおよび分析プラットフォームは、インサイダーの活動を追跡し、株価のリターンの予測因子としての有用性をスコアリングするために、定量的および履歴的なメトリックを採用しています。プラットフォームの実証済みインサイダースコアリング方法は、3つの要素に基づいています。株式購入後の3か月と6か月のインサイダーの過去のリターン、それらのリターンの一貫性、およびインサイダーが取引した回数です。
「非常に簡単に言えば、これにより、インサイダーがエミュレートしたくない理由（ポートフォリオの多様化やキャッシュフローのニーズなど）で、先見の明のある投資決定や取引を行うかどうかについての素晴らしい洞察が得られます」とストックレポートプラスは述べています。
インサイダー購入の場合、Stock Reports Plusは「ProvenBuyScore」を作成します。これは、株式購入時の以前の取引実績に基づいた、各インサイダーの独自のパフォーマンスランキングの比較です。スコアの範囲は1（予測が最も低い）から100（最も予測が高い）です。
最近のインサイダー購入活動が非常に予測的である株式の市場をスクリーニングした後、次の6か月で最低2桁のリターンを達成した後、7つの名前がアウトパフォーマンスの準備ができていることがわかりました。
では、これら7つの株の強気のシグナルに関連するインサイダー買いを見てみましょう。
ゴルブキャピタルBDC （GBDC、15.60ドル）は、株主に寛大な収入を提供することです。過去5年間で13.6％と高く、6.3％を下回ることはなかった配当利回りを見てください。
初心者にとって、GBDCは事業開発会社として運営されているクローズドエンド型ファンドです。中堅企業に債務と株式投資（主にシニア担保付きワンストップローン）を行います。これは、営業利益が2,000万ドルから1億ドルの企業と定義されています。 6月30日の時点で、同社は275のポートフォリオ企業に株式を保有しており、公正価値は合計44億ドルでした。
株式は年初来でわずか10％上昇しており、より広い市場を8パーセントポイント以上下回っていますが、インサイダーの購入パターンの定量分析は、今後数か月で加速する準備ができていることを示しています。
Refinitiv Stock Reports Plusによると、推定純資産が12億ドルのローレンス・ゴラブ会長は、GBDCで最も予測的な購入者の1人であり、Proven BuyScoreで100点満点中95点を獲得しています。したがって、会長が9月中旬にGBDCの153,403株を購入したことは確かに強気です。歴史的に、Golubが11回前に購入を決定した後、6か月で株価は平均12.4％上昇しました。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、ウォール街は長期的にもGBDCを気に入っており、アナリストは株式に購入のコンセンサス推奨を与えています。オッペンハイマーのアナリスト、ミッチェルペンは、9月にアウトパフォーム（バイに相当）でGBDCの取材を開始しました。これは、同社の保守的な債務プロファイルと強力な流動性、および景気拡大の中での顧客の資本ニーズの高まりを理由にしています。
最初の商人への投資家 （FRME、$ 40.29）は、2009年から地方銀行の取締役会のメンバーであるPatrickShermanが9月にさらに株式を購入したことを知って喜んでいるはずです。確かに、それは小さな購入でした–わずか500ドルの価値がある12株–しかし、それは常に彼のやり方でした。
さらに重要なのは、シャーマンの実績です。これは、銀行の株式に対して非常に予測的で強気です。歴史的に、FRMEの平均6か月間のリターンは、取締役が株式を購入した後、12.5％になります。また、データは115回の事前購入のサンプルサイズに基づいているため、Stock Reports Plusごとに、Shermanの実証済み購入スコアは100点満点中99点になります。
インディアナ州中部にある最大の金融サービス持株会社であるFirstMerchantの株式は、年初来でより広い市場に約11パーセントポイント遅れているため、確実に上昇する可能性があります。
アナリストによると、投資家が勇気づけられる根本的な理由を欠いているわけではなく、FirstMerchantsの株です。ストリートのコンセンサス推奨は、かなり高い確信を持って、購入に立っています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されたFRMEをカバーする6人のアナリストのうち、2人がStrong Buyで評価し、3人がBuyと言い、1人がHoldと呼んでいます。
「FRMEは、強力なオーガニックローンの成長見通し、優れたコスト管理、優れた信用、強力な資本基盤を備えています」と、オーバーウェイト（バイに相当）で株式を評価するパイパーサンドラーのマネージングディレクター、R。スコットシーファーズは述べています。 「すべてを考慮すると、第2四半期はFRMEからの別の堅調な四半期であり、見通しも同様に強力であると考えました。」
レイモンド・ジェームズのアナリスト、ダニエル・タマヨ（アウトパフォーム）は同意し、FRMEは「同業他社に対してかなりのプレミアムで取引する価値がある」と付け加えた。
投資家はおそらくウォーカー＆ダンロップに驚かないでください。 （WD、$ 113.23）今年の株価は、不快なほど変動していることがあります。結局のところ、私たちはパンデミックの反対側に出てくる商業用不動産金融会社について話しているのです。
さらに、WDはビジネスモデルを「仲介ローンと不動産販売からのさらなる成長に向けて」シフトしていると、ウェドブッシュのアナリスト、ヘンリー・コフィー（アウトパフォーム）は述べています。メイとフレディマック。
その浮き沈みにもかかわらず、WD株は今でも年々幅広い市場を上回っています。さらに良いことに、最近のインサイダー購入の中には、今後数か月でさらに多くのアウトパフォーマンスが発生することを示唆しているものもあります。
Stock Reports Plusによると、リードディレクターのAlan Bowersは、2010年から同社の取締役を務めています。また、WDで株式を購入すると、株価に良いことが起こる傾向があります。 Bowersは9月に2,240ドル相当の20株を購入しました。確かに、それは途方もない合計ではありませんが、サイズが不足しているため、予測値で補う以上のものです。
歴史的に、WD株は、バウアーズが購入した後、平均6か月で16.3％のリターンをもたらします。 Bowersは、生涯で合計17の購入決定に基づいて、100の可能なポイントのうち98の実証済みの購入スコアを持っています。
ストリートは、今後6か月を超えても、WDの見通しに強気であり、かなり高い確信を持って、購入のコンセンサス推奨を与えています。興味深いことに、アナリストの平均目標価格は$ 134であり、WDは18％の上昇を意味します。バウアーズのインサイダーが購入した後の株式の歴史的なリターンを持つそのジャイブ。
プールコーポレーション （POOL、$ 466.37）は、スイミングプール用品のサプライヤーであり、旅行、レジャー、ホスピタリティの分野でのレーダーの下での回復の遊びのようなものです。ホテル、リゾート、市営プールの一般的な再開のおかげで、今年のシェアはこれまでのところ4分の1増加しています。
アナリストは、ファンダメンタルズのみに基づいて先を見越していますが、インサイダーの購入パターンを定量的に分析すると、強気筋の火にさらに燃料が追加されます。
Stock Reports Plusによると、2015年から取締役会メンバーであるDavid WhalenのProvenBuy Scoreは98であり、インサイダーの購入活動に非常に高い予測値を与えています。 8月下旬、取締役は4,323ドル相当のわずか9株を購入しました。それにもかかわらず、POOL株は、サイズに関係なく、Whalenの過去の購入（現在は合計16）に続いて、平均6か月で16.7％の収益を上げています。
上記のファンダメンタルズに関しては、ストリートは、ほとんどの場合、それらは堅実であると言っています。 POOLに関するアナリストのコンセンサス推奨は、いくつかの注意点はありますが、Buyに立っています。株式について意見を発表している9人のアナリストのうち、4人はそれをストロングバイと呼び、1人はバイと言い、4人はそれを保留にしている。
CFRAリサーチのアナリストであるKeithSnyder（Buy）は、その一例として、自分自身を強気の中に数えています。
「サプライチェーンが緊張しているにもかかわらず、第2四半期の機器の売上高は35％増加しましたが、今年も供給が課題であった化学薬品の売上高は28％増加しました」とSnyderは顧客へのメモに書いています。 「レジャー旅行が再開され、リゾート、ホテル、市営プールが再開されたため、商業用プール製品は引き続き回復しています。来四半期もこの傾向が続くと予想されます。」
年初来の利益は約61％で、 UMHプロパティ （UMH、23.79ドル）株式は、2021年に40パーセントポイント以上、より広い市場を圧倒しています。また、最近のインサイダー購入活動の中には、さらに偏ったリターンが続くと予測しているものもあります。
UMHは、製造されたホームコミュニティを開発する不動産投資信託（REIT）です。投資家は収入のためにREITを好む傾向があります。特定の税控除と引き換えに、株主への配当として課税所得の少なくとも90％を支払う必要があります。
しかし、UMHの株価パフォーマンスが示すように、REITは価格の上昇ももたらす可能性があります。そして、Stock Reports Plusが正しければ、主要なインサイダーによるUMH株の最近の購入は、さらに上向きになることを約束します。
2019年から取締役を務めるウィリアム・ミッチェルは、在職中に合計9回UMHの株式を購入しました。最近では、9月中旬に、取締役は999ドル相当の43株を購入しました。スモールビール。しかし、歴史的に、UMH株は、ミッチェルの株購入後、平均6か月で23.4％のリターンを達成してきました。確かに、彼の実績は非常に堅実で、実績のある購入スコアは97です。
ストリートはこのREITでさらに明るいものであり、ストロングバイのコンセンサス推奨があります。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されたUMHをカバーする7人のアナリストのうち、6人がStrong Buyで評価し、1人がBuyと評価しています。
WedbushのアナリストであるHenryCoffey（Outperform）は、株式を建設的にする理由の中に、同社の実証済みの運営戦略を挙げています。
「UMHは、国内で製造された住宅コミュニティの10大事業者の1つであり、大規模な公共の仲間に比べると矮小化していますが、過去50年間、小規模で業績の悪いコミュニティを購入し、同じコミュニティを成長させることで、一貫して価値を構築してきました。サイトの品質を改善し、市場価格への賃料を引き上げ、コレクションと占有レベルを改善することで収益を上げます」とCoffey氏は述べています。
HEICO （HEI、$ 132.61）2021年の株価はこれまでのところ横ばいであり、アナリストがそのセクターの「ゴツゴツした」回復と呼んでいるものに圧迫されています。
結局のところ、同社は航空宇宙、防衛、電気通信業界向けの交換部品、サービス、アクセサリーを提供しています。航空機メーカーと航空会社はパンデミックから回復しつつあり、それは会社に恩恵をもたらしていません。
ストリートにはHEIに関するコンセンサス購入の推奨事項がありますが、確信度は低くなっています。 2人のアナリストがStrongBuyの株を評価し、2人が買い、5人がホールド、1人が売りと言います。彼らの12か月の目標価格は135.60ドルであり、HEIに暗黙のメリットはほとんどありません。
ただし、少なくともインサイダーの購入パターンの定量分析に基づくと、戦術投資家の見通しは非常に強気です。
「Heicoの現在のインサイダー取引評価は9で、航空宇宙および防衛産業の平均である5.13よりも大幅に強気です」とStock ReportsPlusは述べています。
HEIの高いインサイダー取引評価は、1992年以来の取締役であるエリックメンデルソン共同社長が9月中旬に104,154ドル相当の834株を購入したことによるものです。歴史的に、9つの以前の購入決定に基づいて、Heicoの株式は、メンデルソンの購入後6か月で平均25.3％増加しました。
一方、強気のアナリストは、6か月をはるかに超える株式の見通しを気に入っています。ベアードアナリストのピーターアーメントの目標価格である160ドルは、HEIが今後12か月かそこらで21％の上昇を意味することを示しています。
「HEIの経営陣は確かな実行の実績があり、重要な株主価値を生み出してきました」とArment（Outperform）は書いています。 「HEIは世界最大のPMAメーカーであり、航空交通が回復すると、アフターマーケットの追い風の恩恵を受けることができます。」
テキサスパシフィックランド （TPL、$ 1,307.04）は、テキサスに土地（多くの土地）と水資源を所有しています。確かに、それはローンスター州で最大の地主の1つであり、石油とガスが豊富なペルム紀盆地での純粋な遊びであると自負しています。
ひねりを加えて、TPLは、石油やガスの生産からではなく、ロイヤルティや地役権から収益を生み出します。同社はまた、水調達および処分事業を運営しています。
昨年のパンデミックによる急落に続くエネルギー部門の全般的な回復のおかげもあり、シェアは年初来で80％上昇しています。最近のインサイダー購入活動は、今後さらに多くのアウトパフォーマンスを予測しています。
戦術的な投資家は、非常に予測力のあるインサイダーが最近TPLの株式を購入したと聞いて喜ぶことは間違いありません。 TPLの取締役であり、Horizon KineticsLLCの会長兼CEOであるMurrayStahlは、100点満点中97点の実証済み購入スコアを持っています。また、Stock Reports Plusの計算によると、TPLの株式は、彼の株式購入後、平均6か月で32％のリターンをもたらします。
ブルズは、TPLのファンダメンタルズも良好な状態にあると述べています。 BWSFinancialのアナリストであるHamedKhorsand（Buy）は、同社が原油価格の上昇から恩恵を受けていると述べています。
「エネルギー価格の上昇は、ペルム紀盆地での活動を再開するのに役立った」とアナリストは書いている。 「原油価格が2019年全体よりも高くなっているにもかかわらず、リグ数と全体的な活動はCOVID-19以前のレベルと比較して落ち込んでいます。アクティブなリグの進行が遅いと、予算が調整されるため、2022年に活動が加速する可能性があります。より高い石油価格。」
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、TPL株について意見を発表したアナリストは2人だけです。前述のKhorsandはBuyと言い、他のアナリストはそれをHoldと呼んでいます。確信度は低いものの、それは購入のコンセンサス推奨にうまくいきます。