パンデミックにより、ヘルスケア業界は世界的な注目を集めています。世界がCOVID-19のワクチンに向けて競争している中、バイオテクノロジーと大手製薬会社が最前線に立っています。勝者は多く、敗者も少ないかもしれませんが、今回の危機は、私たちが科学の新時代に生きていることを世界に思い起こさせました。
慢性感染症の治療法、標的を絞った癌治療、遺伝子編集は、過去10年間に行われた画期的な進歩のほんの一部です。そして、より多くの発見が来ています。 「科学のスピードは加速しています」と、バロンヘルスケア基金のアシスタントマネージャーであるジョシュアリーゲルハウプトは言います。 「それが、これが生物学の世紀であると私たちが考える理由です」と彼は言います。
これらの開発により、標準治療が改善されていると、投資会社ベイリーギフォードのヘルスケアを専門とする投資マネージャーのジュリアアンヘレスは述べています。 「私たちは何が病気を引き起こすのかをよりよく理解しており、より正確で、より効率的で、より効果的な薬を開発することができます」と彼女は言います。投資環境も変化しています。かつては防御的な巣卵投資と見なされていた多くのヘルスケア株が成長株に変化しました。投資家はより多くの変化に投資することができます。私たちは「ヘルスケアの革新による変革的な地球規模の変化の初期段階にあります」とRiegelhaupt氏は述べています。
そのことを念頭に置いて、コストを節約し、結果を改善できるヘルスケアの新しいアプローチに従う準備ができている株を見つけることに着手しました。
株価やその他のデータは6月12日までです。
Acceleron Pharma （XLRN、95ドル）は、ブリストル・マイヤーズスクイブと提携してすでに1つの薬を市場に出しています。 2つの血液疾患の治療は、潜在的な大ヒット作です。後期試験の別の薬も大きな売り手になる可能性があります。肺と心臓の動脈を弱める、まれで進行性の高血圧である肺動脈性高血圧症を治療します。 「ほとんどのPAH患者は、5〜7年以内に死亡します」とBaronのRiegelhauptは言います。 AcceleronのPAH薬は、症状のみを治療する他の薬とは異なり、「動脈の筋肉にリラックスするように指示する」ことで病気を遅らせることができることを示しています。
リスクは高いです。臨床試験が失敗した場合、シェアは低下します。さらに、同社には収益の妨げがほとんどなく、収益もありません。しかし、同社の負債は少なく、貸借対照表には4億1400万ドルの現金があります。また、ブリストルマイヤーズスクイブによる合弁薬のロイヤルティチェックは、ビジネスを活気づけるのに役立つと、T。ロウプライスヘルスケアマネージャーのジアドバクリは述べています。
アムジェンの株価 （シンボルAMGN、218ドル）、バイオテクノロジー企業の祖父は急上昇しています。多くの企業と同様に、アムジェンはCOVID-19ワクチンに取り組んでおり、これが株価の上昇を部分的に助長しています。また、COVID治療の可能性として、最近取得した乾癬薬であるOtezlaもテストしています。しかし、大幅なコスト削減の推進、中国と日本での拡大、および乳がん用のKanjintiを含む市場に出回っている新製品のおかげで、会社の財産も復活しました。
アナリストは、2021年には2020年のレベルを超えて収益が9％増加し、今後5年間の平均年間成長率は6％になると予測しています。アムジェンの莫大な1,280億ドルの市場価値を考えると、これはかなりのことです。さらに重要なのは、同社がバリューラインから財務力で「A ++」を獲得することです。株式の利回りは2.9％です。現在の価格では、株式は同業他社と比較してお買い得であり、今後1年間の推定収益の約14倍になります。パンデミックと不況のために収益は多くの業界で流動的ですが、バリューラインはアムジェンに収益予測可能性の最高スコア100を与えています。
ブルークロスブルーシールドを知っているなら、国歌を知っています （ANTM、266ドル）。これは最大のブルークロス医療給付プロバイダーであり、雇用主が後援するプラン、メディケア、および個別のプランを通じて、4,000万人を超えるアメリカ人が参加しています。その多様な顧客名簿は、Anthemに「ほとんど無視されてきた不況に有利な特徴」を与えています」とUBSのアナリストWhitMayoは言います。
Anthemは着実なビジネスです。過去10年間で、収益は年率6％増加しました。収益、12％。同社は、新たに発売された医薬品給付管理プラットフォームであるIngenioRXや遠隔医療プラットフォームであるLiveHealth Onlineなど、結果を改善し、コストを削減するための戦略的イニシアチブを実施しています。 Anthemは、これらの動きやその他の動きによって、今後3年間で、年間収益が最大12％増加し、収益が最大15％増加することを期待しています。アンセムの雇用主が後援するロールの被保険者数が減少した場合、パンデミック関連の失業はこれらの目標を抑制する可能性がありますが、モーニングスターのアナリスト、ジュリー・アッターバックは、2024年までの年間収益成長率が2桁台前半になると予想しています。
株はお買い得です。彼らは現在、1年先の予測収益の12倍で取引されています。同業他社は18で取引されています。「この危機を通じて、会社の収益は順調に推移するでしょう」と、Artisan SelectEquityのマネージャーであるDanO’Keefeは述べています。株価は1.4％です。
麻薬の巨人ブリストルマイヤーズスクイブ の（BMY、56ドル）2019年のバイオテクノロジー企業Celgeneの買収により、貸借対照表に180億ドルの負債が追加され、一部の投資家はこの取引に眉をひそめました。しかし、セルジーンは、近年の静的な結果を受けて、ブリストルの収益と収益を2桁の成長に押し上げました。合併後の会社の最初の指標である2020年の最初の3か月で、主にセルジーン薬のおかげで売上高が82％増加しました。
この契約はまた、ブリストルの新薬パイプラインとその癌治療ポートフォリオを強化しました。モルガン・スタンレーのアナリスト、デビッド・リシンガー氏によると、合併後の会社は、肺がん、膀胱がん、肝臓がんを含む7種類のがんの治療法の試験が進行中であり、2020年または2021年に主要な結果が期待されています。 3〜5年。
株式は推定収益の12倍で取引されています。これは、歴史的な安値に近く、大手製薬会社の平均株価収益率23を割り引いたものです。さらに、株価は3.2％になります。
ある日、日常のガーダントヘルス （GH、77ドル）血液検査は症状が現れる前に癌を検出できるかもしれません。 「これはビジネスの最大かつ最もエキサイティングな部分です」とカウフマンは言い、会社に10億ドルの市場を開く可能性があります。
その検査はまだ臨床試験中ですが、Guardantの他の事業である精密腫瘍検査からの収益は2016年以来毎年2倍になっています。検査は患者の血液または尿に依存しており、医師が患者の分子プロファイルに基づいて個別化された治療法と患者を照合するのに役立ちます腫瘍。
同社は2019年に2億1400万ドルの収益を記録しましたが、少なくとも2022年まで利益は見込めません。それでも、CanaccordGenuityのアナリストであるMaxMasucciは、GuardantHealthには長期的な成長の見通しがあると述べています。その間、会社には負債がなく、帳簿に5億2000万ドルの現金があります。
Iovance Biotherapeutics ’の背後にある科学 （IOVA、30ドル）麻薬は「次の波の技術」である、とロバートW.ベアードのアナリスト、マドゥクマールは言います。同社の治療法は、免疫システムを刺激して癌細胞と戦うようにします。
治療では、がん細胞を認識して殺すことができる腫瘍浸潤リンパ球が患者の腫瘍から取り出され、実験室で成長し、がんと闘うために患者に戻されます。メラノーマに対する同社の治療の中間段階のテストでは、30％の症例で、この治療法が癌を縮小できることが示されています。「頭と肩は他の薬の10％の標準有効率を上回っています」とKumar氏は言います。治療にはまだFDAの承認が必要ですが、クマールは「成功への高い確信」を持っていると言います。
Iovanceは、FDAが会社のTIL治療を承認するまでは危険な賭けです。しかし、同社にはほとんど負債がなく、6月に公募でさらに6億400万ドルを調達し、帳簿上の既存の2億4500万ドルの現金残高に追加しました。
Iqviaホールディングス （IQV、139ドル）は、バイオテクノロジーの進歩とテクノロジーに関する遊びです。その研究開発事業は、臨床試験の設計から発売後のモニタリングまで、バイオテクノロジーおよび製薬会社が治療法を開発する際に役立ちます。技術面では、クラウドベースのソフトウェアを使用して、製薬会社に有効性と結果を測定、分析、改善する方法を提供しています。
COVID-19は多くの臨床試験を混乱させました。しかし、CFRAのアナリストであるSel Hardyは、Iqvia（ i-Q-via と発音）と述べています。 ）は、「医療情報およびテクノロジーサービスにおけるグローバルな多様性と指導的地位のおかげで、最高の位置にある臨床研究組織」の1つです。
1つの心配：会社には110億ドルの長期債務があります。しかしハーディは、同社がそれを支払うためにフリーキャッシュフロー（2019年には8億ドル以上）を展開することを期待しています。そして、収益は増加しています。アナリストは、2021年に20％、2022年に11％の年間収益の急増を予想しています。現在、株式は予想収益の26倍で取引されており、過去の平均株価収益率をわずかに上回っています。
メドトロニック （MDT、93ドル）は医療機器の大きなカフナです。その幅広い製品には、他の病気の中でも、心臓、血管、神経の障害に対処する製品が含まれています。また、ステープリングデバイスやメッシュインプラントなどの外科用および外科用製品も製造しています。
競争は厳しく、COVID-19は不要な手順を遅らせ、一部のメドトロニック製品の需要を遅らせています。しかし、メドトロニックはその市場の多くを支配しており、選択的手術のペースは加速しています。
メドトロニックの株式は推定収益の27倍で取引されています。典型的な医療製品の株取引は、P / Eが36です。BofAセキュリティーズのアナリスト、ボブ・ホプキンスは、メドトロニックの収益が2021年以降に急増し、より多くの心臓に適したリードレスペースメーカーの新バージョンが発売されると予想しています。患者、そして同社の待望のロボット支援手術システムのデビュー。
Veeva Systems （VEEV、217ドル）は、他のテクノロジーサービスの中でも、Eli Lilly、Gilead Sciences、Merckなどのヘルスケア企業にクラウドコンピューティングサービスを提供しています。最近、パンデミックに関連したVeevaのサービスに対する需要が高いため、在庫が急増しています。急降下で購入することを検討してください。
同社の主力コンテンツ管理システムであるVaulteTMFは、臨床試験で使用されており、あらゆる規模の製薬会社の中で最高の選択肢であると、WilliamBlairのアナリストであるBhavanSuri氏は述べています。重要なドキュメントを整理して、常に規制当局に対応できるようにし、調査のすべての参加者（たとえば、製薬会社や外部の請負業者）がリアルタイムで通信できるようにします。このシステムは、Veevaが関連するデータ管理サービスをクロスセルできるようにする起動プラットフォームです。 Suriは、2021年1月に終了する会計年度の収益が11％増加し、2022会計年度の収益が21％増加すると予想しています。一方、同社は財務的に堅調で、負債は少なく、現金と有価証券は10億ドル強です。
ウエストファーマシューティカルサービス （WST、$ 201）は、注射薬を入れる親指サイズのバイアルを作成します。 「これらは商品製品ではありません」と、バロンヘルスケアマネージャーのニールカウフマンは言います。つまり、大量生産されていないということです。彼らは、薬物汚染を防ぐために特殊なコーティングを施しています。 Westは、製品を販売する多くの市場を支配しています。
Westの製品ラインナップには、プレフィル可能な注射器、自動注射器、薬物の再構成、混合、移送に使用されるデバイスなど、ドラッグデリバリーおよび研究用のアイテムも含まれています。多くは、COVID-19ワクチンを開発するためにさまざまな企業によって使用されます。 Westを使用すると、「勝者に賭けることなく、ワクチンの可能性から利益を得ることができます」とKaufman氏は言います。
COVID要因は西部の株を押し上げており、株は他の医療製品の株に比べて高価です。しかし、カウフマン氏は、株式は予想を大幅に超える可能性があると述べています。 「この会社は、今後何年にもわたって強力な収益成長を生み出すでしょう。」
ファンドは、ヘルスケア株への投資へのリスクの低いパスを望む投資家にとって良いオプションです。 （返品は6月12日までです。）
男爵の健康管理で （BHCFX、経費率1.10％）、マネージャーのニール・カウフマンとアシスタント・マネージャーのジョシュア・リーゲルハウプトは、「大規模市場でのオープンエンドの機会と同業他社に対する競争上の優位性」を備えた急成長企業を探しています。このファンドの歴史はわずか2年ですが、ローンチ以来、年率16.1％を返し、S＆P500ヘルスケア指数を上回っています。 UnitedHealth Group、Abbott Laboratories、AstraZenecaがトップホールディングスです。
フィデリティセレクトヘルスケア （FSPHX、0.70％）は、私たちのお気に入りの無負荷ファンドであるKiplinger25のメンバーです。エディ・ユンが2008年に引き継いだ後、基金は年率16.5％を返し、健康基金の平均利益13.2％を上回っています。ユンは、ロシュホールディングスやユナイテッドヘルスなどの確立された企業に大きなナメクジを投資し、急成長しているバイオテクノロジーや医療機器の株に軽い賭け（それぞれ資産の1％未満）で収益を増やしています。
元医師のZiadBakriが Tを実行しました。 Rowe Price Health Sciences （PRHSX、0.76％）2016年以来。彼はケアを変革し改善している企業に焦点を当てており、「人間の健康の進歩を飛躍させています」と彼は言います。ファンドの資産の3分の1以上は、バイオテクノロジー企業に投資されています。トップホールディングスには、UnitedHealth Group、Vertex Pharmaceuticals、Thermo FisherScientificが含まれます。過去3年間で、Health Sciencesは年率13.9％を返し、同業他社の80％を上回っています。
このセクターで私たちが気に入っている上場投資信託は、 Invesco S＆P 500 Equal Weight Health Care です。 （RYH、価格$ 215、経費率0.40％）、Kiplinger ETF20メンバー。ファンドは四半期ごとにリバランスします。各株は資産の等しい部分を取得します。過去3年間で、ETFは年率9.1％を返しました。 ETFは、投資家にセクターを深く掘り下げる方法を提供します。 iShares US Medical Devices （IHI、$ 256、0.43％）および SPDR S＆P Biotech （XHE、84ドル、0.35％）は一見の価値があります。医療機器ETFの3年間の年間収益率は16.7％で、同業他社の91％を上回っています。トップホールディングスには、アボットラボとサーモフィッシャーが含まれます。 S＆P Biotech ETFは、同期間に年間12.8％の利益を上げており、迅速な診断テスト（COVID-19のテストを含む）を行うQuidelと、糖尿病患者。