おめでとう！これを読んでいる場合、それはあなたが生きていることを意味し、過去1か月間の株式市場のボラティリティはあなたを初期の墓に入れていません。または、少なくともまだです。
それを勝利と呼びましょう。率直に言って、私たちは私たちが得ることができるものを取るべきです。米国の株式市場は、2008年のメルトダウン以来最悪の週を終えたばかりであり、アメリカが大恐慌の危機に瀕していた1931年以来の最悪の12月に向けて順調に進んでいます。 Nasdaqはすでに弱気市場にあり、20％強下落しており、Standard＆Poorの500株指数は、それに参加することからわずか2パーセントポイント離れています。
20％の低下は、心理的に不快です。しかし、ここでは少し視点が必要です。金曜日の終値の時点で、S＆P500は2017年5月のレベルにノックダウンされています。長期間投資している場合、19か月の利益を失うことは壊滅的ではありません。もちろん、面白くありません。しかし、それはまた、あなたの黄金期にスタイルで引退することと豆と米で生活することの違いを生む可能性はありません。
問題は、今何をしていますか？
市場がこのような大まかなパッチにぶつかるときはいつでも、金融報道機関から一般的に2つの応答があります。より立派な声はあなたに騒音を調整し、慌てることを避けそしてコースを続けるようにあなたに促します。あまり立派でない声はあなたにあなたの株式ポートフォリオを清算するように促します。金、缶詰、散弾銃の砲弾を購入する。そして、アイダホのバンカーに戻って、一日の終わりを待ちます。比喩的に言えば（ほとんど）。
非常に一般的なルールとして、楽観主義者は通常 正しい。ほとんどの修正とクマの市場はすぐに終わります、そしてあなたの手に座ってそれを乗り切ることはしばしば理にかなっています。パニックに陥り始める頃には、最悪の事態はすでに過ぎ去っています。
しかし、それがひどいアドバイスになる場合もあります。
ショットガンシェル、缶詰、アイダホバンカーが適切な投資であったケースはまだありませんが、株の購入と保有が命題を失うという長い期間を経験しました。 2000年にトップで購入した場合、2013年まで投資の見返りはありませんでした。株式も1968年から1982年の間にどこにも行きませんでした。また、投資家が1929年の暴落から回復するのに25年以上かかりました。いずれの場合も、投資家は最初の20％の下落後に損失を減らし、株を捨てることでうまくいったでしょう。
それで、ここで正しい答えは何ですか？あなたはそれを乗り越えますか、それとも今あなたの損失を減らして、別の日に投資するために生きますか？
それはあなたの状況に依存します。しかし、ここにあなたが見通しを保ち、決定するのを助けるためのいくつかの指針があります：
株式市場の変動が不安を引き起こしている場合、つまり文字通り夜の睡眠に問題がある場合は、おそらく巣の卵が多すぎます。常に「眠りにつく」という古いトレーダーの格言があり、同じ論理が一般投資家にも当てはまります。特に引退中または引退間近の方へ。
クマの市場が合法的にあなたの引退を危険にさらすなら、あなたはもはや投資していません。あなたはギャンブルをしています。
ギャンブルは、娯楽目的で、適度な資本支出で行われる場合、本質的に何も悪いことではありません。私たちは皆、1ドルで宝くじを購入し、数百万長者を連れ去ることを夢見ています。
しかし、それがあなたの生計を脅かしているとき、それは非常に異なる話です。
株式の所有権は小さな事業所有権であるかもしれませんが、株式を所有することは事業主であることと同じではありません。それは、あなたが受動的な投資家であり、会社の運営方法を管理できないためです。株式が支払う配当（一般的には控えめです）を除けば、利益を得る唯一の方法は、別の投資家に高い価格で売ることであり、希望する時間枠でそれができるという保証はありません。
>ですから、繰り返しになりますが、不安を引き起こさなくなるまで株式へのエクスポージャーを減らすことを検討してください。 30歳で、巣の卵がまだ非常に控えめである場合は、株式に100％投資していても、睡眠を失うことはないでしょう。 65歳で引退を目の当たりにしている場合、その数はおそらくはるかに少なくなります。
ほとんどの投資家は、新しい仕事や新しい401（k）プランの開始など、極めて重要な瞬間に資産配分について少なくとも少し考えました。しかし、定期的にバランスを取り直すことを覚えている人はほとんどいません。そのため、自分が取っていることに気付くよりも多くのリスクを冒す可能性があります。
年齢を重ねて引退に近づくにつれて、徐々に株式からシフトし、債券などのリスクの少ない投資に移行する必要があります。しかし、多くの場合、正反対のことが起こります。長い強気市場の後、株式に割り当てられたポートフォリオの割合は、小さくなるのではなく大きくなっている可能性があります。つまり、より少ないリスクをとるべきときに、より多くのリスクを負う可能性があるということです。
株式への「正しい」配分はありません。しかし、標準的な経験則では、市場に投資されるポートフォリオの割合は、およそ100から年齢を引いたものにする必要があります。またはより長い平均余命を考慮した最近のモデルでは、110または120から年齢を引いたものです。したがって、65歳の場合、ポートフォリオの35％（100-65）から55％（120-65）の何かを株式に割り当てる必要があります。残りは債券または現金に割り当てる必要があります。
もちろん、これらは単なる経験則です。しかし、あなたがそのガイドラインよりも多くを株式市場に投資しているのであれば、あなたは本当にリバランスを検討したいかもしれません。はい、あなたは潜在的に価値がすでに下落している株を売っているので、損失を結晶化しています。しかし、繰り返しになりますが、あなたは実際には過去19か月分の利益をあきらめているだけです。それは許容できる損失です。
金融新聞や投資信託の文献で悪意を持って議論されているように、株式は「常に」長期的に上昇します。
これは非常によく真実であり続けるかもしれません。ただし、資本の額が限られていることも覚えておく必要があります。現金は他の場所に投資したほうがよい場合があります。
町のゲームは株だけではありません。
最近の売却後も、S＆P 500は、周期的に調整された価格対収益比率（10年分の収益の平均を測定する「CAPE」）27で取引されています。これは、これが依然として最も高いものの1つであることを意味します。歴史上高価な市場。 （価格と売上の比率などの他の指標も同様の話をします。）
これは、私たちが主要なクマ市場を「持っている」ことを意味するものではなく、今後数年間で株式のリターンは健全にプラスになる可能性があります。しかし、今日の評価から始めた場合、今後5年から10年の収益が過去5年から10年の収益と同じくらい高くなると期待するのは現実的ではありません。歴史は、彼らがせいぜい平らになることを示唆しています。
最近では、3.5％以上の5年間のCDを見つけるのは難しくありません。それは一気に本塁打ではありませんが、 インフレ率をはるかに上回っており、FDICが損失に対して保険をかけています。
最近では、質の高い社債や地方債も健全な利回りを誇っています。
また、従来の株式、債券、CDを超えて、代替投資や戦略でポートフォリオを多様化することを検討する必要があります。オプション戦略または商品先物戦略はあなたにとって理にかなっているかもしれません。または、本当に凝ったものにしたい場合は、おそらくファクタリングされた売掛金、生命の決済、または他の代替の債券戦略がポートフォリオに含まれます。可能性は無限大です。
明らかに、代替案には独自のリスクがあり、実際、株式や投資信託などの主流の投資よりもリスクが高い可能性があります。したがって、常に慎重になり、純資産の多くを単一の代替戦略に投資しないようにする必要があります。
「投資」は「株式」を意味する必要はないことを覚えておいてください。そして、市場の外で確固たる機会を見つけた場合は、それを追求することを恐れないでください。