MiFID II:銀行は準備ができていますか?


1月の金融商品指令II(MiFID II)の市場の稼働に続いて2018年、銀行は依然としてMiFIDII実装の未解決のタスクを完了することに注力しています。

稼働中の経験についてヨーロッパの15のデロイトメンバーファームを対象に実施された調査によると、ほとんどの銀行はまだMiFIDII規制のすべての要素に完全に準拠していません。彼らは運用上の課題に直面しています 最高の実行、トランザクションレポート、市場インフラストラクチャ、クライアント情報の義務などのトピック

優れた実装タスクの完成に重点を置いているため、今後の方向性を見据えることも重要です。運用モデルの戦略的最適化などの2日目の推進要因を考慮し、計画する必要があります。

2番目のブログでは、最も困難なMiFID IIのトピックと、2日目の活動を計画する際に新しいテクノロジーに焦点を当てる方法について詳しく説明します。

MiFIDIIの目的

投資家保護を強化し、金融市場の有効性を向上させ、効率性、回復力、透明性を高めることを目的として、2014年7月に金融商品指令II(MiFID II)の新しい立法フレームワークMarketsが導入されました。 MiFID IIは、法律の導入から3。5年後の2018年1月3日に発効しました。

MiFID IIの実装はこれまでどのように進んだのですか?

MiFID IIの運用開始後、デロイトはヨーロッパの15のデロイトメンバーファームを対象に定性調査を実施し、これまでの金融サービス(FS)業界におけるMiFIDIIの実装の成果と課題を評価しました。 調査によると、ほとんどの組織は2018年1月3日までにMiFIDIIの実装のすべての側面を完了していませんでした。以下に関して経験した問題:

  • トランザクションレポート 企業や地方の規制当局のレベルでの報告可能な手段やITの問題の特定が遅れている/間違っているため。
  • データおよびITサービスプロバイダー 必要な情報と文書を提供する準備ができていませんでした。規制の側面の解釈および業界の他のプレーヤーとの接続の設定について、誤解がありました。
  • 社内のポリシーとガイドラインを確定する 銀行が顧客向けのトピックを優先することを選択したため、完了しませんでした。
  • 貿易の透明性 技術的な実装に関する課題と、それぞれのデータおよびITサービスプロバイダーへの依存が、時間内に必要な品質で提供されなかったためです。



    銀行が報告された主要な問題にどのように対処することを計画しているかについて、調査は示しました「未解決のトピックとギャップを埋める」は、これらの管轄区域の最優先銀行として14か国から指名されました。これは、報告された問題と課題、およびすべての国でほとんどの企業が1月3日までに100%MiFID IIに準拠していなかったという事実に基づいて、驚くことではありません。ポリシーと手順に取り組むことは2番目でした。




この調査では、 MiFID II規制は回答されており、企業は特定のトピックに関する(地方の)規制当局による追加のガイダンスとインプットをまだ待っています。

要約すると、実装がまだ完了していないため、業界は長期にわたる展開に備えています。 MiFID IIの運用開始が行われたとしても、金融サービス機関は2日目のさまざまな課題に直面しています。

2日目のドライバーと課題

欧州証券市場監督局(ESMA)のタイムラインによると、2018年には、次のようないくつかのタスクが企業にもたらされます。

  • 4月にRTS28レポートを最初に提出
  • 6月までの取引報告のための取引主体識別子の設定
  • 年末までの最高の実行レポートの公開

これを考慮し、調査結果を追加すると、2日目の4人のドライバーを特定できます。

  1. 実装を完了する

    • 2018年上半期の実装ギャップと問題の解消
    • ビジネスおよび運用レベルでの制御とソリューションテストの完了

  2. 保証および修復アクティビティを実行します

    • トレーサビリティを目的とした最終的な承認と文書化(ソリューションアプローチの意思決定など)を含む、プログラムの終了活動の結論
    • 規制当局からの継続的なガイダンスへのソリューションの適応と業界の収斂
    • ソリューションの保証と修復のレビュー

  3. 規制当局の是正の準備

    • 規制主導のテーマ別レビューと調査、およびその後の修復活動の準備

  4. 戦略的ソリューションを実装する

    • より堅牢なプロセス、データ、テクノロジーソリューションを含む、MiFIDIIオペレーティングモデルの戦略的最適化
    • MiFIDIIによるビジネスへの影響と商業的機会の評価
    • 商業およびコンプライアンスの差別化要因としてデータ分析を活用する可能性の評価

今後の展望

運用開始の結果は、MiFID II要件の実装に関してFS業界が直面する重大な課題を反映しており、ほとんどの企業はまだ完全には準拠していません。 2018年が進むにつれ、FS業界は、優れたアイテムを完成させ、これまでに行われた重要な投資をより有効に活用する方法を計画することに焦点を当てる必要があります。したがって、2番目のブログでは、MiFID IIを完成させるための最も困難なトピックと、2日目の活動を計画する際に新しいテクノロジーをどのように採用すべきかを詳しく見ていきます。


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