The Bull By the Horn：強気のオプション戦略

市場が回復しているとき、トレーダーはしばしば運ばれます。彼らの過度の熱意は、トレンドが逆転するポイントに達するまで市場を押し上げます。経験豊富なトレーダーとして強気の実行の真っ只中にいる場合は、利益を最適化し、突然のトレンド変化による損失の高いリスクを回避するための強気のオプション戦略が必要です。ただし、この記事で説明した強気戦略を採用する方法と時期があります。強気市場のオプション戦略、その重要性、およびこれらが強気との闘いにどのように役立つかを理解することに専念しています。

強気のオプション取引戦略とは何ですか？

強気のオプション戦略は、トレーダーが資産価格の上昇を期待するときに採用するポリシーです。コールオプションを購入することは、上昇する市場を利用するための単純なポリシーですが、予期しない価格下落に対するポジションをカバーせずにそうすることは、リスクの多様性を増大させます。さらに、市場が適度に強気である一方で採用することも賢明な政策ではありません。代わりに、トレーダーはブルコールスプレッド戦略を入力します。

ブルコールスプレッドは、市場での価格上昇が穏やかな場合にトレーダーが採用する取引戦略です。 2つのコールオプションを使用して範囲を作成します。1つは行使価格が低く、もう1つは行使価格が高くなります。この戦略はあなたの利益を制限するかもしれませんが、それはまたあなたが損失を被ることからあなたを守ります。

トレーダーは、プレミアムに対して株価が上昇することで利益を得る簡単なコールオプションを購入できます。プレミアムは、証券の現在の価格と行使価格に基づいて計算されます。現在の価格と行使価格の両方の価値が互いに近い場合、プレミアムは高くなります。価格が上昇すると、買い手は行使価格で株式を購入する権利を行使することができます。しかし、株価が下落したり変わらない場合は、オプションのプレミアム値を失うだけで損失を最小限に抑えることができます。

単純な戦略に聞こえるかもしれませんが、落とし穴があります。プレミアム価格が高くなると、株価上昇による利益を相殺する可能性があります。その上、あなたはまたエージェントに仲介を支払わなければならないでしょう、そしてそれはまたスプレッドのコストに追加されます。株価が損益分岐点を超えて大幅に上昇しない限り、コールオプションを購入すると、取引からの利益が制限されます。株価の損益分岐点は、行使価格に支払ったプレミアムを加えたものに等しくなります。

強気のコールスプレッドを使用してリスクを軽減する

コールオプションの購入から生じるリスクエクスポージャーをカバーするために、トレーダーはスプレッドを締結します。 2つのコールオプションを使用します。1つは行使価格が低く、もう1つは行使価格が高くなります。それは損失を制限するのに役立ちますが、利益の制限も制限します。では、なぜトレーダーはそれを使用するのですか？スプレッドの入力は、市場が非常に不安定な場合に便利です。突然の価格変動からトレーダーの利益を保護します。

強気のオプション戦略を入力するには、次の手順が必要です。

• –将来的に評価されると思われる原資産を選択します。
• –資産の現在の市場価格よりも高い行使価格でコールオプションを購入します。つまり、ロングポジションに入る
• –同時に、同じ資産の同じ有効期限のコールオプションでショートを入力するか、ショートポジションを入力します
• –コールオプションの販売で得られるプレミアムは、ロングオプションに支払われるプレミアムを部分的に相殺します
• –トレーダーは、「戦略のコスト」を支払う必要があります。これは、スプレッドの開始から支払われたプレミアムと受け取ったプレミアムの正味の差です。

強気のオプション戦略の種類

強気の引きの強さに応じて、強気の市場向けにさまざまなオプション戦略を入力できます。あなたの利益のために、私たちは以下に一般的に使用される強気のオプション戦略のリストを作成しました。

• ロングコール： コールオプションの購入には、前払いプレミアム付きのコールオプションを購入する1つのトランザクションが含まれます。それはあなたの利益を最適化するためにあなたにレバレッジの力を与えながらあなたの借金を軽視します。多くの場合、初心者の場合は、最初に良い戦略を立ててください。
• 簡単に言うと： あなたは、将来の日付で原資産を所定の価格で購入することに同意します。資産価格が上がると利益が得られます。ただし、この戦略では、物的資産の購入が伴うため、リスク量も増加します。
• ブルコールスプレッド： これには、コールを購入し、同じ有効期限の別のコールを販売することが含まれます。コールオプションの販売から集められたプレミアムは、ロングコールに支払われたプレミアムを相殺するために使用されます。これには2つのトランザクションが含まれます。
• ブルプットスプレッド： ブルプットスプレッドには2つの取引が必要ですが、高い利害関係があるため、複雑な戦略と見なされ、初心者にはお勧めできません。これには、1つのプットを購入し、同時に別のプットを販売する2つのトランザクションが含まれます。
• 雄牛の配給量の広がり： これは複雑な戦略ですが、柔軟性も向上します。ブルコールスプレッドは、比率でコールスプレッドを購入および書き込むことを含みます。通常、あなたはあなたが買うものより多くを売ります。この戦略を使用すると、資産価格が期待どおりに上昇しなかったり、悪化したりした場合でも、利益を得ることができます。しかし、これは経験豊富なトレーダーに適した戦略であり、新規投資家には推奨されません。
• ショートブルレシオスプレッド： トレーダーは、資産価格が大幅に上昇すると確信していると同時に、価格が下落した場合の損失をカバーしたい場合に、ショートブルレシオスプレッドを締結します。これには、同じ原資産と満期日のストライク率が低いコールの購入とコールの書き込みの2つのトランザクションが含まれます。
• ブルバタフライスプレッド： バタフライスプレッドには、ブルバタフライと呼ばれるタイプとブルバタフライを置くタイプの2種類があります。これは3つのトランザクションを含む複雑な戦略であり、デビットスプレッドを作成します。
• ブルコンドルスプレッド： 2種類のブルコンドルスプレッドが一般的です–コールとプット。これにより、4つのトランザクションにまたがる借方が作成されます。トレーダーは、証券価格が期待のレベルまで上昇すると確信している場合に、初期費用を削減し、利益を最適化するためにそれを使用します。
• ブルコールラダースプレッド： これには、1つのコールを購入し、異なるストライキを含む2つのコールを同時に書き込むことが含まれます。トレーダーは、利益を最大化するためにさまざまな時間にコールオプションを取引することによってレッグに入ることができます。

結論

強気の市場でオプション戦略を使用することは一般的な方法ですが、不利な点がないわけではありません。リスクを最小限に抑えるための戦略を入力すると、資産価格の上昇から得られる利益率も制限されます。また、適切な資産と戦略を選択することの複雑さも伴います。そして最後に、関連するコストについても心配する必要があります。ほとんどの戦略には複数の取引が含まれているため、最終的にはブローカーに高い手数料率を支払うことになります。