過去12か月間、 Invesco S＆P500等重量ヘルスケアETF （シンボルRYH）は25.3％増加しました。これは、スタンダード＆プアーズの500株指数で測定すると、米国の幅広い株式市場に遅れをとっています。これは、なんと31.5％上昇しました。しかし、それは私たちが予想していたよりもはるかに良い結果でした。

来たる大統領選挙は、ヘルスケア投資家にとって不安の源となっています。このセクターは、ホットボタンの政策問題を引き付けるものであり、選挙の年にしばしば攻撃を受けます。今回は、政府が後援するすべての医療保険制度についてのレトリックと、医療保険制度改革法についての法的な論争は、二重の苦痛であることが証明されました。 2019年の最初の9か月間、ヘルスケアはS＆P 500で最もパフォーマンスの悪いセクターであり、わずか5.6％増加しました。 （困窮しているエネルギー株でさえ、より良い結果を出しました。）S＆P 500は、同じ範囲で20.6％上昇しました。

しかし、11月にエリザベスウォーレン上院議員が「市場の予想よりも穏やかな」20.5兆ドルのヘルスケア計画を発表した後、事態は好転しました、とインベスコの株式ストラテジスト、ジョンフランクは言います。要するに、ウォーレンは、中産階級ではなく、企業と富裕層に計画の支払いに課税すると述べた。

ヘルスケア株はニュースで反発し、今年の最後の3か月で、最もパフォーマンスの悪いセクターが突然S＆P 500の最高のセクターのひとつになり、情報技術セクターにわずかに遅れて14.4％の上昇となりました。たとえば、UnitedHealth Group（UNH）の在庫は、2019年の第4四半期に36％急増しました。保険会社Centene（CNC）の株は45％急上昇しました。ヒューマナ（HUM）は44％上昇しました。 3つすべてがインベスコヘルスケアETFに保有されています。

バランスの取れたアプローチ。 ファンドの名前が示すように、ポートフォリオ内の61の株式は、ファンドの資産の約1.6％の均等な重み付けを取得します。このプロセスは2つの方法で資金を緩衝します、とフランクは言います。まず、リスクが均等に分散されます。考えてみてください。時価総額加重S＆P 500ヘルスケアインデックスファンドでは、上位10の保有がファンドの資産の半分以上を占めます。対照的に、Invesco S＆P 500 Equal Weight Health Careでは、上位10株がファンドの資産のわずか17％を占めています。

2番目のメリットは、ポートフォリオの四半期ごとのリバランスから生じます。これは、買い低、売り高の規律を実装しているとフランクは言います。昨年の夏、歯科矯正治療として急速に普及しつつあるInvisalign歯科用トレーを選択するAlign Technology（ALGN）のシェアは、第3四半期のガイダンスを失望させた後、37％下落しました。株式はファンドの1.6％のウェイトから1.0％をわずかに下回るまで下落しました。 9月のリバランスが発生したとき、ファンドは1株あたり約180ドルで取引されていたAlignに積み込まれ、株式のウェイトを標準に戻しました。良いタイミングでした。12月末までに、株価は280ドル近くで取引されました。