私の株式ポートフォリオは、暗号通貨によるボラティリティの影響を受けますか?

私たちは移行の時代に生きています。

一部の企業は、取引で暗号通貨を受け入れています。他の人はインフレに対するヘッジとして暗号を備蓄しています。これらは社会で歓迎される動きかもしれませんが、投資家として、これらは私たちの評価とポートフォリオのパフォーマンスに影響を与えます。

私の意見では、暗号通貨と株式は2つの異なる資産クラスであり、そのままにしておく必要があります。これらは理由が異なり、これら2つの資産クラス間の境界線がぼやけると、アラームベルが鳴り始めます。

長期的には両方の資産クラスに強気ですが、十分に分散されたポートフォリオを維持するには、これら2つの資産クラスを分離しておく必要があると感じています。

あなたが暗号通貨にさらされている株を保持しているなら、これは必読です。仲間の投資家として、私は答えようとします:

  • 暗号通貨のエクスポージャーを持つ株式が投資家に悪い可能性があるのはなぜですか?
  • あなたが保有している株式が暗号通貨にさらされているかどうかをどのように知ることができますか?
  • さらに重要なのは、曝露の程度はどのくらいですか?

詳細については、読み進めてください。

資産クラスについて

資産クラスは次のとおりです。

このように考えると、ホーカーセンターに行って食べ物を買うと、食べ物はすべてありますが、その中には次のものがあります。

  • ご飯–カイファン、チキンライス、ダックライス
  • 麺料理-フィッシュボールヌードル、ホッケンミー、焼きそば
  • スナック/デザート/飲み物など

デザートを売る屋台もあることもありますが、飲み物を売っているチキンライスショップに出会うことはめったにありません。

これを金融の世界に結び付ける場合、資産クラスの種類と、各クラスの長所と短所を理解することが重要です。

たとえば、テスラは株式であり、ARKKはETFです。それらは2つの異なる資産クラスであると考える人もいるかもしれませんが、真実は両方とも株式と見なされているということです。これらがこの資産クラスに属する理由の1つは、両方とも米国証券取引委員会(SEC)による同じ法律および規制の対象となっているためです。

世界のさまざまな種類の資産クラスを見ると、概して次のようになっています。

出典:jagoinvestor.com

企業の暗号通貨への露出は私にどのような影響を与えますか?

企業が暗号通貨でポジションを取ることを奨励する資産運用会社があります。しかし、私は個人的に、企業が暗号通貨にさらされると、暗号通貨市場で見られるのと同じレベルのボラティリティを経験するリスクを株式に与えると思います。

企業が保有する暗号通貨が多いほど(または企業の主な事業活動が暗号通貨に集中している) 、より多くの株価が暗号通貨の同じボラティリティを経験します。

例として、2021年1月から執筆日(2021年5月27日)までの4株の価格の変化率を分析しました。

これが私たちがカバーしている株の伝説と短い背景です

焦点を当てます:

  • Riot Blockchain(NASDAQ:RIOT) その主な事業活動はビットコイン自体の採掘に関係しています。
  • マイクロストラテジー(NASDAQ:MSTR) これは現在、世界の上場企業の中で最大のビットコイン保有者であり、約92,079BTCです。
  • Square Inc(NASDAQ:SQ) 約8,027BTCを所有して後ろに続きます。
  • ビットコイントラッカー(XBT) ビットコインの価格を反映したトラッカー。下のグラフでは、XBTを主な参照ポイントとして使用します。 (青い線–他より太い)

仮に、RIOTは、そのビジネス全体がそれを中心に展開しているため、暗号通貨へのエクスポージャーの最大レベルを持つ必要があります。したがって、最もボラティリティが高くなるはずです。

その後、MSTRはSQよりもBTCが高いため、株価のボラティリティはSQよりも大きくなるはずです。

これを念頭に置いて、以下のグラフを見てみましょう。

XBTを「移動平均」として使用すると、RIOTの価格の変化率が最も高く、MSTRとSQがそれに続くことは明らかです。

RIOTの収益性がビットコインの価格に直接依存していることを考えると、これは当然のことです。

比較すると、MSTRはRIOTよりも価格変動が少ないものの、MSTRの株価はXBTの株価を尊重しているという強い示唆があります。 XBTの価格が上がると、MSTRも下がり、同様に下がります。 SQも同様に動作します。

このグラフは、2つの異なる資産クラスであるにもかかわらず、暗号通貨の価格が株式にどのように影響するかを明確に示しています。

自分の株が暗号通貨にさらされているかどうかを知るにはどうすればよいですか?

あなたが暗号通貨にさらされている株式を購入したい投資家であれば、おそらく今までにどの株式を購入するかを知っているでしょう。

しかし、あなたがあなたの株が暗号通貨の影響を受けたくない投資家である場合、あなたの株が暗号通貨で何らかの位置を占めているかどうかをどのように知ることができますか?

1つの方法は、ビットコインを保有している企業と、ビットコインでスタッフに支払っている企業を確認できるビットコイン財務省を使用することです。

簡単なスクリーンショットは次のとおりです:

最もビットコインを保有している上位5社を見ることができます。

あなたが露出のある会社を購入したい人なら、上記のリストはあなたにそれを示すことができるでしょう。同様に、そのような露出を避けたい場合は、どの企業から離れるべきかがわかります。

支払い方法として暗号通貨を受け入れる企業はどうですか?

執筆時点では、ビットコイン財務省はビットコインを支払いとして受け入れる企業に関する情報を持っていません。ばく露が心配な場合は、独自のデューデリジェンスを行う必要があります。

今月初め、IPO以来投資した会社が支払い方法としてビットコインを受け入れることを決定しました。彼らの共同創設者の1人がPaypalの共同創設者でもあるので(これも最近、支払い方法として暗号通貨を受け入れ始めました)、これは当然のことです。

しかし、投資家として、私は自分の株式ポートフォリオが暗号通貨に過度にさらされていることを心配せずにはいられません。最初はテスラでしたが、現在はパランティルです。

ソース

結論

私が今日この記事を書くことにした理由は、より多くの企業が支払い方法として暗号通貨を受け入れる方向に向かっていることをメディアで見たからです。

そのような動きの影響を判断するのは時期尚早ですが、言うまでもなく、企業が自分自身を暗号通貨に関連付けることを決定すると、すぐに追加のボラティリティのリスクにさらされます。

個人投資家として、私は将来のある時点でこれについて決定を下さなければなりませんが、それが起こる前に、会社がこれとまったく同じ決定を下さなければならない時が来ると私は信じています。

企業による暗号通貨の採用の速度と範囲は、その将来を決定する上で非常に重要です。


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