ほとんどのアメリカ人がほとんど想像できなかった方法で私たちの医療制度、経済、および雇用保障に挑戦したコロナウイルスの危機は、私たちの生活の中で決定的な瞬間であったと言っても過言ではありません。

社会学者はすでに、世界的大流行が今後の社会的行動を形作る可能性のある方法について推測しています。ハンドシェイクや抱擁の習慣から、物理的に存在するという単純な喜びのための新たな感謝（このデジタル時代）まで私たちが愛する人たち。

歴史が参考になるとすれば、COVID-19の経済的影響により、貯蓄、支出、投資の方法も変わる可能性があります。最も痛烈なのは、両親が経済的セーフティネットなしで収入を失うのを見た若者にとって、彼らのことを心配することです。 401（k）のバランスを取り、貸し手と交渉してローンを延期します。

心理学と偏見

ペンシルベニア州バーウィンにある投資運用会社であるブリンカーキャピタルの心理学者で行動金融の専門家であるダニエル・クロスビーは、次のように述べています。 「心理学には「優位性と最新性」として知られる効果があります。この効果では、シーケンスの初期または最近のシーケンスで発生したことに対して、私たちの記憶が最も強くなります。」

その結果、パンデミックは間違いなくほとんどの人の行動を短期的に変えるだろうと彼は言いました。

「しかし、投資の旅を始めたばかりで、市場がどのように機能するかについて他の文脈がない人々にとっては、特に影響があります」と彼は言いました。 「彼らにとって、彼らが知っているのはボラティリティと不確実性だけであり、それらのレッスンは一生続く可能性があります。」

イリノイ州ロンググローブにあるFocusConsultingGroupの元ポートフォリオマネージャー、著者、シニアコンサルタントであるJasonVossも同意します。

「COVID-19危機で起こったことを、すべての決定を下すためのアンカーまたはフィルターとして使用するのは非常に簡単です」と彼は言いました。 「歴史上、人々の財政が危険にさらされたり傷ついたりして、長期間にわたって行動を変えた瞬間はたくさんあります。」

世代交代

実際、アメリカの主要なマイルストーン、特に経済的ショックを引き起こしたマイルストーンは、前世代の経済的意思決定に消えない痕跡を残しました。多くの人が新しい視点を採用し、それが彼らの生きるマントラになりました。

たとえば、大恐慌の時代に食糧や仕事が不足していた世代は、「使い切る、使い古す、作る、または使わない」という使命を持っていたことで有名です。その時代の多くは、1929年の崩壊を目撃し、彼らのお金をマットレスの下に置くことを支持して、株式市場を永久に避けました。 （詳細： MassMutualが大恐慌の人々をどのように助けたか）

「私が30年前にキャリアを始めたとき、おそらく第二次世界大戦で奉仕したことのある夫と彼の妻が両方とも大恐慌の時代であったクライアントと一緒に座ることは本当に大変でした」とVossは回想しました。 「私は、株式（株）がより良い賭けであると彼らに納得させることを試みることはほとんど不可能だったことを覚えています。」

1940年代後半から1950年代にかけて、横行する消費主義が蔓延した戦後の世代にとっては、まったく別の話でした。

「私たちは物を製造する国であり、私たちが製造したものの貸し手でした」とVossは言いました。 「第二次世界大戦後に再建する必要があったのは私たちの国だけでなく、他の国々も同様でした。アメリカはその資金調達を支援したため、米国には多くの富がもたらされました。」

アメリカ人は主に退役軍人を対象とした政府の融資プログラムの助けを借りて、家を購入し、郊外に引っ越し、記録的な数の家族を始めました。これにより、団塊の世代が生まれました。当時の「ジョーンズに追いつく」という願望は、債務への欲求と今日も続く即時の満足文化を生み出したと、ヴォス氏は語った。最初のクレジットカードは、1950年代に米国で発行されました。 （詳細： クレジットカードの債務の処理）

金融行動を変えた経済的触媒のリストは長いです。 1960年代初頭、熱狂的な「宇宙時代」の投資家が電子株を急増させたとき、最初のテクノロジーブームがありましたが、バブルが崩壊したときのポートフォリオの多様化についての苦痛な教訓を学びました。 1970年代初頭の高インフレの時代は、債券が低リスクのリターンを提供しなくなり、退職者の年金小切手が生活費をカバーしなくなったときでした。

「当時、債券ポートフォリオは多くの価値を失い、人々は狂ったように債券を避け始めました」とVoss氏は述べています。

そして、最近では、2000年に破裂したインターネット株の過度の投機によって引き起こされたドットコムバブルがあり、その後、住宅市場の崩壊によって部分的に引き起こされた2008年の金融危機がありました。ウォール街の。 （詳細： 生命保険、年金ポートフォリオの代替案）

金融危機から10年後の消費者行動を調査したオンライン投資会社Bettermentによる2018年のレポートによると、2008年の記憶は、金融や金融業界に対する態度から、安全な金融の未来への楽観主義まで、あらゆるものに影響を及ぼし続けています。 ¹

「年齢、収入、性別に関係なく、2008年の傷跡は今日でも何百万人もの人々にとって非常に生々しいものであることが調査でわかっています」と報告書は発見しました。実際、データによると、ほとんどの消費者はウォールストリートに深く不信感を抱いており、30％近くが退職金口座に貢献しておらず、14％が貯蓄を続けていますが現金のみです。例外？若い人たち。

「数十年で最も厳しい雇用市場の1つに卒業し、危機のリアルタイムの影響を確認し、銀行の救済に政府が関与することで物議を醸している中で初めてまたは新しい有権者であるにもかかわらず、若い世代は最も信頼でき、楽観的ですウォール街の将来について」と当時の報告書は述べています。

パンデミック効果

COVID-19のパンデミックが今後の金融の意思決定をどのように形作るかを予測するのは時期尚早ですが、少なくとも自分の金融機関を整頓することの重要性についての注意喚起として役立つ可能性が高いとVoss氏は述べています。 P>

「人々は自分の経済的経験に適応し、変化するのは、人々が緊急事態に耐えられるように再びお金を節約することを学ぶことだと思います」と彼は言い、多くの世帯がお金を入れるのをやめたと述べた。投資収益の急増を背景に、過去10年間の普通預金口座への金利は非常に低くなっています。

「長い間なかったように、今では貯蓄をいくらか取っておくことの重要性が人々の心に最も重要だと思います」と彼は言いました。 「これにより、貯蓄との関係や債務の額が完全に変わります。これは、最終的にはストレスが発生する場所だからです。封鎖中に十分な貯蓄があれば、収入を失ったとしても、その準備ができており、家族との時間を楽しむことに集中することができます。高水準の借金があると、はるかに多くのストレスが発生します。」

アメリカの家族の最新のマスミューチュアル生命調査では、世帯収入が5万ドル以上で、少なくとも1人の扶養家族が3か月未満の貯蓄を確保している家族の半数以上（52パーセント）が確認されています。約8％には何もありませんでした。

クロスビー氏によると、パンデミックの最中に最も深刻な経済的苦痛を経験した人々、たとえば2人の親が職を失った子供たちも、将来の投資配分において保守的になりすぎ、長期的な経済的安定を危険にさらす可能性があります。

「中年の投資家は、技術バブルや銀行危機を乗り越えて想像することができましたが、アメリカのほぼすべての企業がキラーウイルスに対してドアを閉めなければならないシナリオを鮮明に想像できた人はほとんどいないと思います。」クロスビーは言った。 「予想される影響は、ある世代の投資家が同様のパンデミックの再発に対して慎重になることです。危険なのは、彼らが非常に用心深く、長期的にリスク資産に割り当て不足になるか、他のより差し迫った脅威に気づかずに最後の戦争と戦うことになるということです。」 （詳細： 投資の基本）

損失回避バイアス

確かに、損失回避バイアスは投資家の心理学において重要な役割を果たしている、とVossは述べた。すべての種で観察されている損失回避は、同等の利益よりも大きな損失の痛みを経験する傾向を説明しています。したがって、株式市場が20％下落すると、投資家は、同等のプラスのリターンで喜ぶよりもはるかに深刻な痛みを感じる傾向があります。

「それは物事がうまくいかないときに麻痺する可能性があります。それはまさに大恐慌を生き抜いた人々が経験したことです」とVossは言いました。 「株式市場でお金を失うことによる彼らの損失の苦痛は非常に大きかったので、彼らのルールは「二度と」なりませんでした。」

ただし、一部の人にとっては、損失回避は反対の反応を引き起こします。

「大幅な投資の減少では、2倍または何もないという精神が存在する可能性があります」とVoss氏は述べています。 「のように、私はすでにこのお金をすべて失ったので、私が回復できるかどうかを確認するためにすべてを賭けるつもりです。 COVID-19が10年間の貯蓄を一掃した場合、私が2倍になるか、まったくなくなるため、非流動的なIPO前のバイオテクノロジー基金などのよりリスクの高い資産に投資する傾向があるかもしれません。」それもまた、長期的な財政的安定を危うくします。

その他の影響力のある変数

もちろん、経済的行動は経済的出来事だけで決定されるわけではありません。親の影響力、性格、健康も役割を果たします。

「心理学者は、経済的な意思決定を含む、人間の行動について説明するための生物心理社会モデルを指摘しています」とクロスビー氏は述べています。 「これは、私たちの行動の一部が継承され、一部が学習され、一部が私たちの特定の人生経験の機能であることを意味します。」

これらの変数の間には、私たちの身体的および感情的な健康とともに相互作用もあります。

「睡眠不足、カフェインやアルコールの過剰摂取、運動不足などの生理学的考慮事項は、ウイルスの蔓延や経済の打撃という非常に現実的なストレッサーのようなものに対する大規模なストレス反応の基礎を築く可能性があります」とクロスビー氏は述べています。 「だからこそ、このようなときに制御可能なものを制御し、私たちの力の範囲内で前向きな行動を見ていることを確認することが重要になります。」

結論

COVID-19危機が私たちの集合的精神に及ぼす影響は不明なままですが、歴史は、特にパンデミックの間に年をとる若者の間で、私たちが節約、支出、投資する方法に永続的な痕跡を残す可能性があることを示唆しています。

これまで家計のお金の管理について話し合ったことのない親は、年齢に応じて、緊急資金の必要性を含む財政計画の基本、内での生活方法を子供たちに教えるためのコンテキストとして、まだ進行中の経済的フォールアウトを使用できます彼らの手段、そして長期的な目標のために投資する方法。 （詳細： 子供のためのパンデミックと金融のレッスン）