投資家が仮想ドアへの道を切り開くにつれて、オンラインブローカーは爆発的な成長を楽しんでいます。実際、2020年は記録的な年でした。市場調査会社のJDパワーによると、一見止められない強気市場、手数料無料の取引、パンデミックなロックダウンに牽引されて、1,000万を超える新しい証券口座が開設されました。すべてが、経済的および感情的な投資の障壁を打破するのに役立ちました。そして、熱心な投資家の大群がゲームに参加するように誘惑したミームストック狂乱（Game Stop、AMCエンターテインメントホールディングス）がありました。
新しい投資家の流入は、良い証券会社を見つけることにスポットライトを当てています。今年の年次オンラインブローカー調査では、9つをレビューします。チャールズシュワブ、E *トレード、フィデリティ、メリルエッジ、TDアメリトレードの5つは、ほぼすべての種類の投資家に何かを提供する大手ブローカーです。 （シュワブによる2020年のTDアメリトレードの買収は、企業が提供するほとんどのサービスに変化をもたらさず、少なくとももう1年は変わらない可能性があります。）残りの4つ—Ally Invest、Firstrade、Interactive Brokers、JP Morgan Self-Directed Investing —この分野の競争相手ですが、ある程度は特定の顧客をターゲットにしています。
ランキングを確認するために読んでください —そして最後に、より少ないブローカーがそれらを徴収する環境での手数料と手数料への新しいアプローチを含む、私たちの方法論についての詳細。さらに、Robin Hood、Tastyworks、その他の新しいプレーヤーを見てください。
フィデリティを選択： アドバイス（特に初心者の場合）
巨人であることは、フィデリティが幅広いアドバイザリーサービスを提供し、このカテゴリーを獲得するのに役立ちます。さまざまな外部企業との広範なアドバイザリーサービスへのアクセスは特徴です。また、公認ファイナンシャルプランナーの軍隊は電話ですぐに利用できます。または、現地の支店で直接相談することもできます。まったく新しい投資家は、わずか10ドルでFidelityGoロボアドバイザリーアカウントに資金を提供できます。また、残高が10,000ドル未満の場合、年会費や経費は一切支払われません。
また： フィデリティの地方債の募集は、同業他社のそれを上回りました。また、フィデリティの顧客は、2020年の初めから2021年6月までの間に、どの企業よりも新規株式公開へのアクセスを最も多く提供しました。 Fidelityは、30以上の貯蓄、税金、退職金の計算機を提供し、スクリーニングツールにも優れています。株式スクリーニングには162の異なる基準が含まれており、そのWebサイトでは、ファンドおよびETFスクリーニングツールごとにほぼ同じ数のデータポイントが提供されています。
シュワブを選ぶ： 調査
一部の地域では、シュワブはほとんど研究を行っていません。たとえば、3位のフィデリティフィデリティは、調査した他のどの証券会社よりも多い35の異なる企業からの調査を提供していますが、シュワブの調査会社の数は20をわずかに下回っています。しかし、シュワブの調査リソースは、市場の洞察と分析、債券など、より多くの分野をカバーしています。市場レポート、およびオーディオWebキャスト。さらに、シュワブは豊富なアイデアの山となる可能性のある推奨ファンドと株式リストを豊富に提供しています。多数の株式リストには、大企業と小企業の株式のほか、各セクターの優遇株などが含まれています。シュワブは、「客観的で統制のとれたアプローチを使用して」、市場をアウトパフォームする可能性が最も高い株式を選択すると述べています。
また： はい、シュワブは知識豊富な投資家が深く掘り下げるのを助けますが、新規または小額の投資家も歓迎します。シュワブのインテリジェントポートフォリオサービスは、管理手数料をまったく請求しません。これは、税務上の損失の収穫を提供する2つのデジタルアドバイザーサービスの1つです。これは、一部の投資を損失で売却し、他の投資を利益で売却することによって実現される利益を相殺する慣行です（もう1つはE * Tradeです）。
E * Trade for：を選択してください モバイルアプリ
（数十年前の今）オンライン取引のパイオニアであった企業にふさわしく、E * Tradeはモバイルアプリを発表しました。これは、携帯電話が最近、ますます多くの人々が取引しています。しかし、E * Tradeのわずかに堅牢なチャート作成機能のおかげもあり、わずかな差で勝ちました。ここでの最高のスコアは、詳細な情報（ベンチマーク、課税ベースの情報に対してポートフォリオのパフォーマンスを測定できる）、およびルックアンドフィールのより主観的な品質を提供することによって得られました。それは私たちが目に優しいと感じた気の利いた「暗い」ビューを持っています。
また： 洗練されたインターフェースは、その背後にある優れた情報がなければそれほど多くはありませんが、 E * Tradeは、Schwabと同様の属性を備えており、調査で2番目に堅調に推移しました。モルガンスタンレーは昨年E * Tradeの買収を完了したため、顧客はこの優良投資銀行の株式と市場に関する調査に自由にアクセスできるようになりました。
メリルエッジを選択する： コミッション、カスタマーサービス
口座手数料と多くの取引手数料がなくなるにつれ、どの企業が最高の価値を提供しているかを理解するのが難しくなっています。今年、私たちの調査は株式取引の執行価格にまで拡大しました（最後の方法論スライドで詳細を参照してください）。メリルエッジはこのカテゴリーで最高のスコアを獲得しました。注文フローの支払いは受け付けていません（Fidelityも受け付けていません。JPモルガンはこの情報を開示していません）。メリルエッジも価格改善に優れていた。同社は、この面で最も高いコスト削減を報告しました。1,000株の大企業株取引で平均22.10ドルの改善です。同時に、Merrill Edgeは、カスタマーサービスの評価において同業他社をはるかに上回りました。電話担当者の平均待機時間：30秒未満（JPモルガンは同じ待機時間を報告しています）。すべての企業で報告された平均待機時間：2.5分。 Merrillでの電子メールとチャットの応答時間も、ピアに比べて高速です。
また： 注目に値するメリルのもう1つの機能は、将来の投資の調査を簡単にする、同社独自のストックストーリーとファンドストーリーの機能です。各ストーリーの最後に、しっかりとした詳細な調査レポートが表示されます。
TDアメリトレードを選択してください： アドバイス
シュワブによる2020年のTDアメリトレードの買収は大きな変化をもたらさなかったことを指摘しましたが、例外は、自動化されたアドバイザリー製品であるエッセンシャルポートフォリオがすでにシュワブとの合併の初期段階にあることです。関心のある投資家は、シュワブのロボであるインテリジェントポートフォリオ（私たちが好きなもの）に誘導されます。そのため、TDはこのカテゴリでシュワブと同じスコアを獲得します。
また： TDアメリトレードは、そのツール製品の大物を測定していませんでしたが、同社は、教育ウェビナー、技術指標、チャートなどのいくつかの測定で競争力があります。最後に、TDのモバイルアプリは、アプリ内に埋め込まれた教育用ビデオのスモーガスボードを提供します。つまり、ビデオを視聴するために、アプリにとどまり、モバイルブラウザやYouTubeにリダイレクトされません。私たちの見解では、それはプラスです。
次のインタラクティブブローカーを選択してください： アクティブな取引
Trader Workstation（TWS）を使用すると、会社は最高の状態になります。TWSは、トレーダー、投資家、機関が100以上の市場で株式、オプション、先物、債券、ファンドを取引するための「マーケットメーカー」設計のプラットフォームをダビングします。世界。会社はオプション取引の手数料と契約手数料を免除します。他の企業は通常、契約ごとに65セントを請求します。 （また、外れ値は、契約ごとに50セントを請求します。）同様に、マージン取引の会社の超低金利、2.59％は、アカウントのサイズに関係なく、打ち負かすことはできません。それに加えて、すべての取引を行うための幅広い投資の選択肢があります。
また： 環境、社会、ガバナンス（ESG）の優先事項に？同社のわかりやすい「インパクト」ポートフォリオツールは、選択した品質に一致する株式をふるいにかけることができます。 「男女共同参画」、「公正な労働と繁栄するコミュニティ」、「企業の透明性」など、12を超える問題から選択できます。また、動物実験や企業の政治的支出など、避けたい問題を強調することもできます。ロビー活動、あなたの価値観に合った企業のリストを取得します。このツールは、あなたが強調したESG問題に対して企業がどのように対策を講じているかも報告します。
味方を選ぶ： トレーディングとバンキングの組み合わせ。
アリーにとっては、銀行（オンライン）が最初に来ました。 2016年にTradeKingを買収したことで、1年後に投資機能を開始することができました。しかし、同社の利点は、これら2つの機能の統合にあります。 （また、主にバンクオブアメリカで銀行を利用するメリルエッジの投資家は、いくつかの追加料金も受け取ります）
また： 「小さな男」の中で、Allyは、モバイルアプリやツールなど、かなりうまくいったいくつかの製品で、FirstradeとJ.P.Morganを上回っていることを称賛するに値します。低料金で最低料金で競争力のある自動サービスを提供しますが、ハイブリッドサービス（ロボと少し人間味のあるものを組み合わせたもの）を提供していないため、このカテゴリではスコアが低下しました。
J.P.モーガンは、その低料金のハイブリッドサービスで名誉ある言及を受けています。会社は、その機能を直接テストするためのダミーアカウントを提供しませんでした。
ファーストレードを選ぶ： カスタマーサービス
Firstradeは、カスタマーサービスで驚きの2位入賞者でした。同社の代表者は、電話やチャット、電子メールでの応答が最も速いわけではありませんが、最も遅いわけでもありません。そして、彼らは私たちのカスタマーサービスの電話回線テストで確かなスコアを獲得しました。代表者は、電話で質問に答えたとき、ほとんどの場合、明確で、有益で、正確でした。
また： 会社はオプション取引の手数料と契約手数料を免除します。他の企業は通常、契約ごとに65セントを請求します。はアドバイザリーサービスをまったく提供していないため、このカテゴリおよび調査全体でのランキングに悪影響を及ぼします。
小規模な証券会社は、有名なオンラインブローカーに見られるようなすべての機能を提供しているわけではありません。たとえば、投資信託や個別の債券を取引することを期待するべきではありません。また、大手ブローカーで受けるレベルの顧客サービスも得られません。これは最近問題になっているため、これらの小規模企業の多くの投資家は急いで出荷するようになりました。ただし、株式、上場投資信託、オプションのみに投資する場合、または暗号通貨を購入したい場合は、これらのサービスを一見の価値があります。ここに注目されている5つがあります。それぞれが少し異なるものを提供します。
若い、初めての投資家はすでにロビンフッドに引き寄せられています 。 2013年の設立以来、同社は手数料無料の株式およびETF取引と分数取引を提供してきました。どちらのサービスも、証券業界全体でドミノ効果を発揮しています。最近では、同社は新規株式公開とビットコインやイーサリアムを含む7つの暗号通貨をラインナップに追加しました。しかし、同社は、ゲームのようなグラフィックで経験の浅い投資家を誘惑したことで最初に非難され、次にバランスシートの資本要件を満たすために特定の株式の取引を制限したことで非難され、ミーム株の熱狂の間にいくつかの悪評を獲得しました。 （最近の新規株式公開に関連するファイリングで、ロビンフッドは、規制当局が2021年初頭のミーム株取引に関連する特定の行動について会社を精査していることを明らかにしました。）
SoFi ’ ■無料のロボアドバイザーサービスは、このリストにある他の若い企業とは一線を画しています。わずか5ドルでサインアップでき、その「投資」部門は、20の暗号通貨、IPO、特別目的会社、またはSPACにアクセスできる、実践的な投資家向けの手数料無料の株式およびETF取引を提供します。その上、「借りる」部門（住宅ローン、個人ローン、学生ローンを提供する）と、現金管理口座と最近ではクレジットカードを含む「支出」部門があります。
独自の多様な株式とETFポートフォリオを構築したいが、他の誰かに取引を実行して維持（リバランスなど）を処理してもらいたい洗練された投資家は、 M1ファイナンスを検討する必要があります。 。同社は2015年に設立され、特定の国で流通している現金の額を表す経済用語からその名前が付けられています。そのプラットフォームにより、顧客は、支出、投資、借入など、財務のあらゆる側面を管理できます。しかし、その自動ポートフォリオシステムは独特です。仕組みは次のとおりです。株式を選び、ドルを証券間でどのように分割するかを設定すると、会社が計画を実行します。 M1の顧客は「いじりたくない」とM1のライアンスプラドリンは言います。 「彼らは自分たちのポートフォリオをどのように投資したいかを言い、残りは私たちに任せてくれます。」これはロボアドバイザーではありません。 M1クライアントは、いつでもポートフォリオの配分または保有をシフトできます。ただし、必要に応じてサポートがあります。クライアントは80のポートフォリオから選択できます。一部のポートフォリオは、特定のリスクレベルに合わせて調整されています。その他は、目標日ファンドのように機能します。ヘッジファンド戦略を反映したポートフォリオもあります。
経験豊富でアクティブなトレーダーは、 Moomoo を確認する必要があります および Tastyworks 。 Moomooは今年初めにローンチしました。その大きなプラスは、無料のレベルII取引データです。これは、入札（買い手が支払う意思のある最高価格）と質問（売り手が受け入れる意思のある最低価格）に関する詳細な情報をストリーミングします。 「ほとんどの場所では、無料のレベルIIデータは提供されません」とMoomooのTimWaterman氏は言います。 「初心者のトレーダーには何の意味もありませんが、上級のトレーダーは毎日それを使用します。」
2016年にローンチしたTastyworksは、アクティブなオプショントレーダー向けの「超高速」と機敏な分析ツールを備えていると述べています。会社での取引の約90％はオプションに関連しており、典型的なTastyworksの投資家は週に10から20の取引を行います。チャートは過給されています—1台のモニターに最大8つのチャートを表示できます。 Tastyworksの親会社であるTastytradesは、オンライン金融ネットワークとしての地位を確立しており、株式やオプションの取引と市場に関するポッドキャストやYouTube動画を制作しています。
ランキングに含まれるためには、企業は、ロビンフッド、M1ファイナンス、SoFiが提供していない株式、上場投資信託、投資信託、個人債のオンライン取引を提供する必要があります。 T. Rowe PriceとVanguardは、昨年の調査の2人の参加者、TradeStationとWells Tradeと同様に、参加を辞退しました。
過去数年と同様に、手数料と手数料、投資オプション、アドバイザリーサービス、調査、ツール、モバイルアプリの敏捷性と機能性など、7つの分野で各証券会社を分析しました。また、「タッチポイント」（チャット、電子メール、電話）で会社の応答性を評価するカスタマーサービスと呼ばれるものを測定し、Kiplingerレポーターのグループによる各会社のカスタマーサービスのテストを含めました。カスタマーサービスを除いて、各カテゴリのスコアは、主に証券会社から提供されたデータに基づいており、私たちは可能な限りチェックしました。
全体的なスコアは、7つのカテゴリのそれぞれに割り当てられた重みによって異なります。今年は、手数料と手数料、および顧客サービスがそれぞれ10％を占めました。ツール、調査、投資の選択、およびアドバイザリーサービスが15％を占めました。そして、モバイルアプリが最大の重みである20％を獲得しました。これは、アカウントへの接続と取引のために主にモバイルデバイスを利用する顧客が増えているためです。
読者は、低料金と手数料がオンラインブローカーの最も重要な機能であると私たちに言います。しかし、口座手数料と多くの取引手数料は過去のものです。
それで、私たちはより深く掘り下げました。たとえば、ブローカーはあなたの取引のために可能な限り最高の執行価格をあなたに提供する義務があります。各企業がいわゆるNBBO見積もりを提供する頻度を精査しました。これは、全国的な最良のビッドとオファーを表し、証券を購入する際の利用可能な最良の「アスク」またはオファー価格と、売却する場合の利用可能な最良の「ビッド」価格を表します。 。企業がNBBOを改善し、より良い価格で注文を実行するときに発生する価格改善について質問しました。また、証券会社が受け取る報酬であるため、利害の衝突を引き起こす可能性がある注文フローの支払いを企業が受け入れるかどうかを尋ねました。特定のマーケットメーカーへのファネリング取引。また、債券やオプションの取引にかかる手数料や、信用取引の金利についても調べました。アリーとJ.P.モルガンは、どちらもこの質問に答えることを拒否しました。
証券会社が幅広い投資へのアクセスを提供しない場合、他にほとんど問題はありません。企業は、このカテゴリーでうまくいくために、株式、ETF、投資信託、債券など（新規株式公開へのアクセスなど）を含む、資産の種類ごとに十分なオファーを持っている必要があります。フィデリティが1位、Interactive Brokersが2位、シュワブが3位でした。
株式の1株の一部を購入する能力、または分数取引は、最終スコアの推進要因でした。 Fidelity、Interactive Brokers、Schwabは、投資家に株式スライスを購入する機能を提供している調査対象の唯一の企業です。しかし、Fidelity and Interactive Brokersは数千株の部分株取引を提供していますが、SchwabのプログラムはS＆P500インデックスの500余りの株に限定されています。フィデリティとインタラクティブはETFの分数取引も提供し、それぞれに優位性をもたらします。 （これは、ETFの部分取引が通常行われる各証券会社のデジタルアドバイザリーサービスの範囲外です。）
外国証券取引所へのアクセスも、トップ3のフィニッシャーに役立ちました。この機能にはあまり重点を置いていませんが、Fidelity、Schwab、Interactive Brokersはそれぞれ、オーストリアからオーストラリア、日本、リトアニアまで、数十の先進国および新興市場で取引所で取引を行っています。
最近のスマートフォンでの生活の量（および企業が私たちのニーズにどのように対応しているか）を反映して、このカテゴリでの競争は緊密でした。 Merrill Edgeによると、顧客の約半数が同社のモバイルアプリを独占的に使用しています。フィデリティでは、すべての顧客とのやり取りの52％がアプリを介して行われます。
すべての企業のモバイルアプリを使用すると、株式、ETF、投資信託の取引、調査レポートの取得、証券の詳細データの表示、ポートフォリオのパフォーマンスの確認を行うことができます。ただし、一部のアプリには他のアプリほど機能が搭載されていません。たとえば、E * Trade、Merrill Edge、Schwabを含む5つの企業だけが、ベンチマークに対してポートフォリオのパフォーマンスを測定することができます。 （Merrillでは、なんと35のインデックスから選択できます。）そして、すべてがモバイルアプリの保有に関する税務情報を提供しているわけではありません。E* Trade、Fidelity、J.P。Morgan、Schwabなどが含まれます。そのデータは、取引を行うときに役立ちます。 （このサービスは、今年後半にMerrill and Allyでデビューする予定です。）
より多くの投資家がアドバイスを求めており、それに対して喜んでお金を払っています。幸いなことに、金融サービス会社は、低コスト、低最小のロボアドバイザリーサービス、および専門的に管理されたさまざまな資産で満たされたパーソナライズされたポートフォリオを備えた豊富なハイエンドオプションを提供しています。
株式、ETF、投資信託の計算機、チャート、スクリーンは、投資家がスマートな方法でお金を使うのに役立ちます。ここでは大企業が支配的です。 Interactive Brokersは強力な3位に終わっていますが、そのツールのほとんどはTrader Workstationプラットフォームでのみ利用可能であり、ダウンロードする必要があることに注意してください。会社のウェブサイトのツールは単純すぎてあまり役に立ちません。
今日の投資家は、市場の見通しから債券、株式、ETF、投資信託の分析に至るまで、オンラインブローカーからの豊富な調査を期待しています。しかし、このグループのスコアが示すように、サイズは重要です。大きなブローカーは小さなブローカーよりもこれで優れた仕事をします。たとえば、Interactive Brokersは選択肢が豊富ですが、独立した確立された投資銀行からの株式や市場調査のレポートも、詳細な投資信託分析もありません。
必要に応じて、公認ファイナンシャルプランナーに相談できますか？妥当な時間内にチャットまたは電子メールで質問への回答を取得しますか？カスタマーサービスの電話回線でライブの担当者に連絡しますか？担当者はあなたの質問に正しく完全に答えていますか？これらは、このカテゴリで精査した分野のほんの一部です。ダミーアカウントを試運転したところ、待ち時間が長いという警告がたくさん見られました。また、回答の質をテストするために、単純なものから難しいものまで、さまざまな質問をしました。