今週のミレニアル世代のお金のエピソードでは、ダミアンと私は初心者投資家のための専門用語に取り組みます。今週は、ユニットトラスト、投資信託、ETFとは何ですか？
ファンド、ユニットトラスト、投資信託、ETF（上場投資信託）にはさまざまな種類があり、それらの違いは、それらの構造と機能です。
ユニットトラストはオープンエンドの投資です。つまり、ファンドマネージャーは、需要に応じてファンドにさらに多くのユニットを作成できます。したがって、ファンドマネージャーのファンドの株式を購入すると、個別の株式ではなく、複数のユニットを取得できます。
例を次に示します：
ユニットトラストファンドがあり、私がやって来てお金を投資したいとします。私は£5を投資し、1ユニットが与えられます（それは各ユニットの価値があるためです）。私が£10を投資した場合、私は2ユニットなどを手に入れるでしょう。単価が上がると、所有しているユニットの価値も上がります。たとえば、1ユニットを£5で所有し、私が2ユニットをそれぞれ£5で所有している場合、あなたのシェアは£5の価値があり、私のシェアは£10の価値があります。その後、単価が1ユニットあたり10ポンドに達すると、あなたの株は10ポンドの価値があり、私の株は20ポンドの価値があります。
ユニットトラストについて重要なのは、それがオープンエンドであるという事実です。つまり、ユニットを売却したい場合は、ファンドマネージャーに戻ってお金を返してもらうことができ、彼らはそれをあなたに返還しなければなりません。さて、正常に機能している市場では素晴らしいですが、最近の場合（Google Neil Woodford）と同様に、多くの人がお金を取り戻したいと思っている場合、それは難しい場合があります。これは、すべてのお金が株式に投資されており、すぐに返済できる金額が限られているためです。したがって、人々に返済するために、ファンドマネージャーは一部の資産の清算を開始する必要があります。みんながそうすると、ファンドの価格が下がり、この悪循環に変わります。
投資を所有する最も一般的な方法は、ユニットトラストです。ユニットトラストについてもう1つ覚えておくべきことは、ユニットトラストの価格は毎日しか設定されていないため、ユニットトラストの販売に関しては、その日の価格しか得られないということです。これは欠点の1つです。ユニットトラストの利点の1つは、非常に使いやすいことです。
投資信託はオープンエンドではなく、クローズエンドであるため、わずかに異なります。会社が設立され、その会社が行ったのは他の会社の株式に投資することだけだったと想像してみてください。あなたはその会社の株式を購入していますが、投資信託を介して株式として購入しています。次に、自分の株がもう必要ないと判断した場合は、他の人に売ることができますが、ファンドマネージャーを介してそれを行わない場合は、自分で行う必要があります。このように販売することは、投資家にお金を返すためにファンドマネージャーが資産を売却しなければならないユニットトラストで時々発生するまれな問題を回避することを意味します。これが、投資信託が不動産などの流動性の低い資産に非常に適している理由です。
投資信託は、ごく最近利用可能になったばかりであるため、他のファンドほどよく研究されていません。投資信託の良い点は、1日中いつでも取引されていることです。
最後に、ETFは、1日中いつでも取引でき、安価で、時には受動的である（つまり、ファンドマネージャーがいない）という点で、両方の長所を備えています。
ETFと投資信託の欠点は、株式の取引に関して追加料金が発生する可能性があることです。ユニットトラストのほとんどの場合、それらをより魅力的にすることができる手数料はありません。
どのファンドに投資するかを選ぶときに覚えておかなければならないのは、それらはすべてわずかに異なり、異なる方法で構成されているということです。基本的に最も重要なことは、あなたが投資するものです。
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