投資家として、あなたには世界の変化を推進する力があります。あなたはあなたのお金を使って、彼らが提供する製品やサービス、彼らがビジネスを行う方法、または彼らが社会に還元する方法を通して良いことを成し遂げているそれらの会社を支援することができます。投資にプラスの影響を与えるだけでなく、利益をもたらすことを望む場合は、倫理的な投資について考える必要があります。
倫理的投資の定義は、人によって意味が異なるため、単一ではありませんが、本質的には、道徳、原則、または宗教的価値観に基づく投資の一種です。通常、これはネガティブスクリーニングに関連しています。つまり、投資ユニバース（ポートフォリオに追加することを検討するもの）から好ましくない業界やセクターを削除することを意味します。
それは、その倫理的または道徳的スタンスを反映する、それ自体が設定する特定のルールまたはパラメーターに従って投資するファンドです。たとえば、最も環境的および社会的に損害を与える産業や、人権の記録が不十分な産業への投資を回避する可能性があります。しかし、あなたにとってファンドを倫理的にするものは、他の投資家のマークを見逃すかもしれません。おそらく、化石燃料やタバコなどの「最悪の」産業を除外したいだけで、別の投資家は、環境や社会の問題に対する新しく革新的な解決策を見つけた企業だけを支援したいと考えています。
必ずしもそうとは限りませんが、特定の業界に不釣り合いに投資している場合は集中リスクの可能性があり、市場のセクター全体を除外している場合はボラティリティが高くなる可能性があることに注意する必要があります。たとえば、アルコール、化粧品、タバコを除外した場合、ポートフォリオのバランスを崩す可能性のある、市場の低迷でうまくいく傾向のある消費者向けの株式を大量に回避することになります。
特定の倫理的または経済的、社会的およびガバナンス（ESG）指標が存在します。しかし、たとえばFTSE 100のような主要市場を追跡するパッシブファンドを購入した場合、そこにあるすべての株式に投資することになり、倫理的基準に従ってスクリーニングされません。たばこ在庫、アルコール生産者、武器製造業者、鉱夫や石油・ガス会社を通じて動物や化石燃料をテストする製薬会社にさらされることになります。モーニングスターの調査によると、FTSE 100の約半分は、ほとんどの人の基準では「非倫理的」です。これらの企業を回避する唯一の方法は、原資産の投資を選択するために使用する明確な倫理基準を持つファンドを選択することです。
倫理的な投資にはさまざまな種類があり、スペースには標準的な定義のない流行語がちりばめられているため、比較するのが難しい場合があります。しかし、ここに違いのアイデアを与えるための非常に簡単な概要があります：
「私が投資している資金が倫理的であることをどのように確認できるか」と疑問に思われるかもしれません。持続可能な投資は現在非常に人気があり、流入する資金の一部を手に入れるために、一部のプロバイダーは「グリーンウォッシング」の罪を犯しています。これは、実際には倫理的にまったく投資されていないのに、ファンドプロバイダーがファンドに「倫理的」、「持続可能な」、または「グリーン」のラベルを貼るときであり、ほとんどの投資家がそのようなポートフォリオ。
確実にする唯一の方法は、独自の調査を行うことです。プロバイダー自身のWebサイトまたは投資プラットフォームでファンドのファクトシートを見つけ、それらを読んで、ファンドの資産配分を確認できます。これは、ファンドの資金の分割です。投資されています。セクターの内訳と、ポートフォリオ内の個々の株式を表示する上位10の持ち株を確認できるはずです。これにより、ファンドの内容を把握できます。詳細な内訳については、ファンドグループに直接連絡するか、ファイナンシャルアドバイザーに問い合わせることもできます。
倫理的な投資に興味がある場合は、倫理的にお金を投資できる場所と、倫理的な投資ファンドの調査を開始する方法を知りたいと思うでしょう。良いニュースは、製品の選択肢が増え続けていることです。現在、大規模な主流のファンドハウスの多くには、倫理的または責任ある投資部門があります。または、このタイプの投資のみに焦点を当てた小規模な専門プロバイダーに行くこともできます。
インパクト投資アプローチとして、Triodos Bankの投資部門には、グローバルエクイティ、マイクロファイナンス、中小規模のキャップに焦点を当てた3つのポートフォリオがあります。 WHEBは、低炭素経済への移行に焦点を当てたプラスのインパクト投資ブティックです。そのFPWHEB持続可能性基金は、資源効率、持続可能な輸送、健康などの基金をテーマにした「持続可能性の課題に対するソリューションを提供する」中堅企業に投資しています。
EdenTreeは、倫理的投資において30年の実績があります。そのアミティファンドの範囲は、倫理と価値観、ESGと持続可能性に焦点を当てた3つの投資アプローチに従い、8つの否定的な倫理的スクリーニングを含みます。大規模なプロバイダーのレベルでは、巨大なファンドハウスであるアバディーンスタンダードインベストメンツは幅広い倫理的ファンドを持っていますが、ライオントラストはいくつかの強力なパフォーマンスを誇る専用の持続可能な未来の範囲を持っています。 Rathbonesは、長期にわたって優れたパフォーマンスを発揮している老舗のEthical Bondファンドを持っています。また、Kames Capitalは、その傑出したEthicalEquityおよびEthicalCautious Managed Fundsにより、倫理ファンドの分野で優れた信用を誇っています。
どこから始めればよいかわからない場合は、推奨されるファンドリストをご覧ください。たとえば、Interactive Investorには、倫理的なベストバイリストであるii ACE 30があり、11の異なるセクターにわたるファンドオプションが示されています。ほとんどのファンドプラットフォームとファンドスーパーマーケットで倫理的なファンドの検索を実行できます。
ますます、デジタルウェルスマネージャー（ロボアドバイザーとしても知られています）は、倫理的または持続可能なオプションを提供しています。私たちの記事「最高の倫理的な株式および株式ISAはどれですか？」
を読む価値があります。たとえば、Nutmegは、ESGスコアリングを使用して、炭素排出量、健康と安全、ビジネス倫理、税の透明性などへの投資をランク付けする、社会的責任投資のパッシブファンドのポートフォリオを持っています。
Wealthifyは、投資家がわずか1ポンドから投資できる5つの倫理プランを提供しています。計画は慎重なものから冒険的なものまであり、Liontrust、Kames、Vanguard、RoyalLondonなどのプロバイダーからのアクティブファンドとETFの組み合わせで構成されています。彼らは、武器、ギャンブル、アダルトエンターテインメント、森林伐採、集約農業、タバコ、原子力などの分野に関与する企業を除外しようとしています。
Wealthsimpleには、ESGスクリーニングを使用して選択するETFの社会的責任投資ポートフォリオがあります。プラットフォームによると、顧客の約4分の1がこの倫理的オプションに投資することを選択しており、これには最低5,000ポンドの投資が必要です。
Moneyfarmは最近、さまざまな社会的責任のあるポートフォリオを導入しました。 Moneyfarmは、企業の投票方針、社会的論争への関与、ESG関連のリスクへの将来のエクスポージャーを含むMSCI指標の標準セットを使用して、資金を選択および監視していると述べています。
ビッグエクスチェンジは、ビッグイシューによって共同設立されたデジタルウェルスマネージャーです。その使命は、英国で新しい金融システムを構築することです。すべての人のために働き、人々と地球にプラスの影響を与えるもの。投資家はTheBig Exchangeを使用して、「社会的および環境へのプラスの影響について独立して評価された投資を見つけ、学び、選択する」ことができます。 。
ほとんどの投資家はポートフォリオを構築する際にコストに目を向けるので、「倫理的に投資する方が費用がかかるのか」と疑問に思うかもしれません。それで。倫理的な投資についても同じように考える必要があります。積極的に運用されている倫理的ファンドは他のファンドよりも高額になる可能性があります。これは、ポートフォリオが投資家に利益をもたらすことができる倫理的に運営されている企業であることを確認するためにファンドマネージャーが行う必要のある調査とタイヤキックの量が多いことを反映しています。たとえば、上記のWHEBファンドの継続的な請求額は1.05％ですが、Liontrust Sustainable Future Global Growthには0.88％を支払うことになります。
ESGラベルが貼られた上場投資信託のようなパッシブ商品を購入することもできますが、それでも安くなる可能性があります。たとえば、ハーグリーブスランズダウンを通じてUBS MSCI UK IMI Socially Responsible UCITS ETFを購入すると、0.28％の継続料金を支払うことになりますが、上位の保有物には、GlaxoSmithKline、AstraZeneca、Unileverが含まれます。 2023年までに化粧品のテストの世界的な禁止をサポートします）;石油大手のBPと鉱夫のリオティントはどちらも環境汚染者です。
上記のロボアドバイザーはまた、倫理的で持続可能なポートフォリオに対してもう少し料金を請求します。ナツメグの社会的責任のあるオファリングのコストは平均0.32％であり、固定割り当ておよびフルマネージドポートフォリオの平均0.19％よりも高価です。 Wealthifyの倫理的ポートフォリオは、他の製品よりも高価であり、平均投資コストは、年間管理費0.60％に加えて、0.16％に対して0.71％です。 Wealthsimpleでは、他の範囲と同じ0.70％の管理手数料を支払うことになりますが、SRIポートフォリオのファンド手数料は標準ファンドの0.18％と比較して0.22％〜0.32％と高くなっています。ビッグエクスチェンジは0.25％の低いプラットフォーム料金を請求しますが、ファンド料金は0.80％〜1.80％の範囲であり、少し高い側にあります。
倫理的なポートフォリオは主流のファンドを下回っているという一般的な認識がありますが、実際、調査によれば、長期的に持続可能な企業を保有している場合は、株価の上昇から利益を得ることができます。
Arabesque Asset Managementから頻繁に引用される研究では、企業のビジネス慣行の持続可能性とその財務実績に関する200の学術研究をレビューしました。調査の80％で、ESGスコアが高い企業ほど株価のパフォーマンスが高いことがわかりました。
Charles Stanley Directの調査では、倫理的、持続可能、または社会的責任として販売されている英国のすべての企業およびグローバルセクター内のファンドの平均1年、3年、5年、および10年のパフォーマンスを比較しました。これらのファンドは、標準的なファンドと比較して「アウトパフォーマンスを生み出す可能性が大幅に高い」ことがわかりました。たとえば、英国のすべての企業では、SRIファンドは10年間で82.6％を返しましたが、非SRIファンドからは63.4％、FTSE All-Shareからは54.6％でした。短期的には、鉱夫とエネルギーを除外することでSRIファンドのパフォーマンスが向上しました。これは、天然資源の需要の低迷により、これらのセクターが最近の市場売却で最悪の打撃を受けたためです。
ナツメグは、社会的責任投資の独自の分析により、他の戦略と比較してSRI戦略のパフォーマンスに「意味のある違いはない」ことがわかったと述べています。実際、2007年から2018年までの英国の株式市場を見ると、ボラティリティはわずかに高かったものの、SRI指数は実際に市場指数を上回り、年率6.73％対5.95％でした。しかし、興味深いことに、新興市場では、汚職と贈収賄がより蔓延している経済における優れたコーポレートガバナンスに重点が置かれているため、SRIインデックスはボラティリティが低くパフォーマンスを上回っています。記事「最高の倫理的株式および株式ISA」では、多くのプラットフォームおよび専門家の倫理的プロバイダーによる最近の株式市場のパフォーマンスを見ていきます。
ただし、倫理的で持続可能な投資では料金が高くなる可能性があるため、実際のポートフォリオでは、積極的に運用されている倫理的ファンドに高いファンド料金を支払うことで、長期的にパフォーマンスが低下する可能性があります。また、ダウンマーケットで防御的な特性を持つ可能性のある消費者ステープルやその他のセクターの企業を除外すると、パフォーマンスが低下する可能性があります。しかし、それはあなたがプラスのリターンをもたらさないという意味ではありません。最近の出来事が示しているように、ポートフォリオの構成がどうであれ、投資に関しては何も保証されません。
FTSE4Good UKは、FTSE All Shareに基づくインデックスですが、ESG画面が適用されています。その表明された目的は、優れた持続可能性の実践を実証する企業に投資することです。 FTSE Russellのデータによると、All Shareと比較すると、収益率の点で1年、3年、5年以上、ボラティリティが低くなっています。
良心を持って投資したい多くの投資家にとって、どんな犠牲を払っても高いリターンは彼らが探しているものではありません。彼らにとって、前向きな社会的または環境的利益は、合理的な経済的利益と同じくらい重要です。倫理的な投資があなたにとって何を意味するのか、あなたの優先事項は何か、そしてあなたがあなたのお金がどこに行くのが幸せかを知っているのはあなただけです。