投資信託とは何ですか？

投資信託（投資会社または単に信託と呼ばれることもあります）は、株主の利益を生み出すために資本を投資することを仕事とする会社です。これは通常、他の上場企業の株式を保有することによって行われますが、債券や不動産などの他の種類の資産を購入することもできます。信託は通常、個人投資家がその株式を購入できるようにします。

投資信託は、通常の個人投資家が多様なマネージドポートフォリオを簡単に購入できるという点で、投資ファンド（ユニットトラスト、オープンエンド投資会社、およびその他の名前とも呼ばれますが、この記事では単にファンドと呼ばれます）に似ています。単一の投資での資産。

投資信託はどのように機能しますか？

あなたが投資信託に投資するとき、あなたはそれに株を買います。そのシェアは、ファンドでユニットを購入する場合と同様に、会社が投資する資産の価値の一部を表しています。これらの株式は、原資産ポートフォリオの価値が高まるにつれて価値が上がる可能性があります。これは資本成長と呼ばれます。会社として、信託は利益の一部を配当の形で株主に支払うこともよくあります。

投資信託とユニットトラストの違いは何ですか？

信託は、消費者が投資するためのより主流の方法であるファンドといくつかの類似点があります。ただし、投資信託をわずかに異なる動物にすることを覚えておくべきいくつかの重要な違いがあります。

クローズドエンド型ファンド： つまり、投資信託は「クローズドエンド」です。これは、それらが不変の数の株式で構成されていることを意味します（これは、それらが会社であるためです。信託の株式は、他の上場会社の株式と同様です）。ただし、他の株式公開企業と同様に、その株式は需要と供給に応じて価格が上下する可能性があります。株価は、良くも悪くも、投資家のセンチメントなどの影響を受ける可能性があります。ただし、これは、信託管理者が投資家の需要を満たすために資産を売買することを強制されないことも意味します。売買の決定は彼らだけにかかっています。

オープンエンド型ファンド： 一方、ファンドは「オープンエンド」です。これは、ファンドに出入りするお金に対応するために、必要に応じてユニットを作成および破棄できることを意味します（投資家はファンドでユニットを購入します）。これは、投資家が常にユニットに含まれる資産のスライスの価値とほぼ等しい価格でユニットを購入することを意味しますが、投資家がお金を引き出したり購入したりすると、ファンドマネージャーが悪い価格で株式を売ることを余儀なくされる可能性があることも意味します投資家がそれを要求するならば、高騰した価格で株。

投資信託とユニットトラストのメリットは何ですか？

• 競争力のある価格設定 ：以前は、投資信託は一般的にユニットトラストよりも安価でした。これは、ユニットトラストがファイナンシャルアドバイザーに支払われる手数料のコストを年間料金にまとめるためです。ただし、2013年にアドバイザー手数料を禁止する新しい規則が導入されて以来、信託はこの価格設定の利点を大幅に失っています。
• 株主の権利 ：信託に投資するときは、その株式を購入することで、他の上場会社と同じように、他の株主が利用できる株主権を取得するためです。これは、会社の年次総会に出席し、興味があれば該当する場合は投票できることを意味します。
• 収入 ：投資信託の魅力的なメリットの1つは、収入に重点を置いていることです。信託は、他の上場企業と同じように、株主に利益を分配することができます。ただし、ユニットトラストファンドとは異なり、信託には、年間配当金の最大15％を差し控えて、さらに1年間保持する権利があります。これにより、収入の創出がスムーズになります。したがって、理論的には、ある年から次の年への配当金の支払いの変動に対してそれほど脆弱になることはありません。ダミアンが「投資信託を使用して収入ポートフォリオを構築する方法」について説明しているポッドキャストエピソード241をご覧ください。
• 借用権（ギアリング） ：投資信託は投資のためにお金を借りることができます。信託がお金を借りて良いリターンを得るとき、それは投資家と違いを共有することができます-つまり、物事がうまくいくとき、ギアリングはプラスのリターンを拡大します。ただし、その逆も当てはまります。信託の価値が下がった場合でも、信託はローンと利息を返済しなければならず、それによって損失が悪化します。言い換えれば、ギアリングは利益と損失の両方を拡大するため、投資する前に、信託がどれだけのギアリングを使用しているかを確認することが重要です。

借り入れやギアリングの能力、クローズドエンド型の構造、そしてより長い期間で投資する能力を考えると、投資信託はオープンエンド型ファンドのカウンターパートを上回る傾向があります。ただし、古いリスクと報酬のトレードオフを完全に打ち負かすことはできません。それらがアウトパフォームする傾向があるのと同じ理由で、投資信託もより不安定になる傾向があります。つまり、それらの価値は、ファンドの対応するものよりも特定の期間に大きく変動します。ダミアンはポッドキャストエピソード284で投資信託の欠点について詳しく説明しています。

投資信託の費用はいくらですか？

もはや資金より安くはありませんが、それでも安価な信託を購入することができます。あなたはあなたの保有価値のパーセンテージに等しい年会費を支払うでしょう-通常0.4から1.5％の間のどこか。株式仲買人や投資プラットフォームにも手数料を支払います。

手数料は、投資に関して管理できる唯一のものの1つであり、収益を確実に低下させることになることを忘れないでください。時間の経過とともに、複利の影響により、価格のわずかな変動の違いが大きくなる可能性があります。

投資信託が割引価格で取引されるのはなぜですか？

信託に投資する場合、株式を購入するため（クローズドエンド投資会社と呼ばれることもあります）、投資家からの需給により、これらの株式の価格は他の上場株式と同様に変動する可能性があります。これは、株式が表す資産の価値よりも少ない金額（割引）を支払うことになるか、原資産の価値よりも多く支払うこと（プレミアム）になる可能性があることを意味します。会社が割引で取引するかプレミアムで取引するかは、いくつかの要因によって異なります。信託は、割引を維持することを目的とする場合があります。しかし、多くの場合、割引またはプレミアムは、投資家が信託の管理にどの程度自信を持っているかによって決まります。彼らが経営への信頼を失った場合、彼らは彼らの株をまとめて売却し、それによって価格を下げるかもしれません。マネージャーが特に熱心な場合、逆のことが起こる可能性があります。たとえば、スターマネージャーのニールウッドフォードがペイシェントキャピタルトラストを立ち上げたとき、それは大きな初期プレミアムで取引されました。

投資信託を割引価格で購入するべきですか、それともプレミアム価格で購入するべきですか？

信託は割引からプレミアムに変動する可能性があります。割引価格で購入することを、（信託が購入した会社の）株式を市場価格よりも安く購入することと考えると、かなり魅力的に見える可能性があります。ただし、割引が続くか拡大すると、株式を再売却するときに市場レートが得られない可能性があることも覚えておいてください。

一般的に、市場や個々の株価の動きを試して時間を計ることはお勧めできません。同じことがここでも当てはまります。ディスカウント/プレミアムゲームをプレイすることは非常にリスクが高く、心理的な罠に陥りやすいため、売り上げが低く、高く買います。一般的に、割引やプレミアムという理由だけで信託を購入しないことをお勧めします。

割引は、投資家がマネージャーへの信頼を失ったことを意味する可能性があることを忘れないでください。

投資信託の購入方法

投資信託は、資金を購入する場所ならどこでも購入できます。 Interactive Investor *、Hargreaves Lansdown *、AJ Bell You Invest *などのほとんどのオンライン投資サイトでは、口座を開設すれば信託を売買できます。

どの投資信託が最適ですか？

どの信託が将来最高のパフォーマンスを発揮するかを確実に言うことはほぼ不可能ですが、幸いなことに、選択に役立つ多くの調査ツールが利用可能です。ほとんどのオンライン投資サイト（上記のサイトを参照）には、無料で使用できる調査ツールがあります。投資会社協会のウェブサイトでも簡単に表を閲覧できます。

モーニングスターは、投資信託に関しては、調査と分析を提供するもう1つの優れたプロバイダーです。

80-20Investorサービスにも信託が含まれています。 80-20 Investorは、投資家に専門知識、調査、ファンドの候補リスト（投資信託を含む）を提供し、より多くの情報に基づいた投資の選択を支援します。

リンクの横に*が付いている場合、これはアフィリエイトリンクであることを意味します。リンクを経由すると、Money to the Massesは、Money to theMassを無料で使用できるようにするための小額の手数料を受け取る場合があります。 Money to the Massesを支援したくない場合、または限定オファーを利用したくない場合は、次のリンクを使用できます-Hargreaves Lansdown、Interactive Investor、AJ Bell