歴史的に、英国の消費者は、不必要に高額なお金を投資したい場合、ファイナンシャルアドバイザーのサービスを利用しなければなりませんでした。しかし、2000年代初頭にファンドのスーパーマーケット（プラットフォーム）が出現した後、ハーグリーブスランズダウンやフィデリティの消費者は、ついに自分のお金を投資することができました。投資と資金の範囲は広大であるだけでなく、これらのファンドプラットフォームが提供する規模の経済は、消費者に費用効果の高い方法でDIY投資へのアクセスを提供できることを意味しました。自分の投資ポートフォリオの管理に慣れている人は、仲介業者（投資アドバイザー）と手数料を削減することで、投資収益率を高めることもできました。 2018年に向けて早送りし、いわゆるロボアドバイス会社が登場したことで、消費者は投資専門家に、自分でお金を運用しているのと同じくらい安く、費用対効果の高い方法でお金を管理できるようになりました。
Nutmegなどのロボアドバイス企業が最初に先導し、市場リーダーであり続け、10億ポンドを超える資産を運用していますが、他の多くのロボアドバイスサービスが開始され、市場シェアを獲得しています。その他の有名な企業には、Moneyfarm、Wealthsimple、Wealthifyなどがあります。
ただし、Exo Investingは、間違いなく、市場への最もエキサイティングな新規参入者の1つです。このExoInvestingレビューを作成するために、私は製品に登録しただけでなく、Exo Investingがお金を管理する方法と、その投資プロセスが他の多くのロボアドバイス製品と異なる理由を独自に確認するためにオフィスを訪問しました。
以下の関連リンクをクリックすると、このレビューの要点にジャンプできますが、コンテキストとして、レビューを最初から最後まで読むことをお勧めします。
Exo Investingは、2018年4月に英国で開始されました。これは、有名なRothschildバンキングファミリーであり、機関投資家や民間銀行の裕福な顧客と協力する定量的投資マネージャーETSによって支えられています。これは実際にはETSであり、ヨーロッパを代表する定量的資産運用会社の1つであるにもかかわらず、ほとんどの消費者はこれを聞いたことがないため、2つのパートナーの中でより興味深いと思います。 ETSはマドリードを拠点とする企業であり、30年以上にわたり、超富裕層の顧客や機関向けにリスク管理されたポートフォリオを構築してきました。言い換えれば、ETSが実行するコンピューターアルゴリズムによって数十億ポンド相当のお金が管理されています。
多くの場合、最も有名なデジタルウェルスマネージャー（ロボアドバイザー）は、高額の手数料と透明性の欠如という金融業界の現状を単純に崩壊させたいという願望から生まれています。しかし、実際の投資プロセスは通常、顧客のお金の管理を開始するためにパラシュートで参加した有名な投資銀行の投資マネージャーによる後付けであるという感覚があります。現在の投資環境で顧客に最高の利益をもたらすことよりも、コストの削減と資産の取得に重点が置かれているようです。
Exo Investingでは、話は異なります。ロボアドバイザーのアイデアは、ETSがすでに確立している投資プロセスから生まれました。このプロセスは、投資銀行がヨーロッパ全体で顧客のお金を投資するために使用していました。彼らがこの成功した投資アプローチを採用し、消費者に直接提供する製品を作成することは理にかなっています。このようにしてETSとロスチャイルドのパートナーシップが生まれ、ExoInvestingが立ち上げられました。当然のことながら、ExoInvestingの最高経営責任者であるLennartAsshoffは、以前はETSでプロダクトマネージャーを務めていましたが、ExoのアドバイザリーチームにはRothchildブランドの幹部が含まれています。
他のロボアドバイザーと同じように、Exo Investingは、投資家がリスクプロファイルを決定するために、サインアップ時に短い多肢選択式のアンケートに回答するようにしています。あなたはあなたの投資経験、あなたが現金準備でどれくらい生き残ることができるか、そしてあなたの投資期間について尋ねられます。 Exo Investingはまた、あなたの目標、損失に対するあなたの能力、そしてリスクと報酬についてのあなたの理解について尋ねます。たとえば、1つの質問は、1％の損失でより快適であるが、1年間で4％のリターンの可能性があるか、または11％のリターンの可能性で9％の損失であるかを尋ねます（画像に示されているように）下-クリックして拡大）
Exo Investingは、特に2008年の金融危機などのストレスの多い市場期間中に、顧客がリスクとリターンを理解するのに役立つシンプルなグラフィックを使用するという素晴らしい仕事をしています。より確信を持って質問票に記入してください。
簡単なアンケートに回答すると、Exo Investingは10点満点のリスクプロファイルを生成します。下の画像に鉱山が表示されています（クリックして拡大）：
Exo Investingに希望の種類の口座（株式および株式ISAまたは一般投資口座（年金は今年後半または2019年初頭に支払われる予定）から選択）を伝えた後、最大12の異なる資産、セクター、および地域を選択するように求められます投資したい（下の写真はいくつかのオプションを示しています）。
次に、Exo Investingのアルゴリズムは、ポートフォリオを構築するために最適なファンドを選択します。または、ExoInvestingに資産クラスと資金の両方を選択させることもできます。
これは、他のロボアドバイザーに対するExo Investingの大きなセールスポイントです。これにより、お金の投資方法をはるかに細かく制御できるようになります。また、オーダーメイドのポートフォリオを持つことができることも意味します。
Exo Investingは、すべてのクライアントポートフォリオが異なる可能性がある唯一のロボアドバイス会社です。他のすべてのロボアドバイス会社は、単に彼らの数少ない標準ポートフォリオの1つをあなたに割り当てます
投資する前に、ユーザーはポートフォリオシミュレーターと予測ツールにアクセスして、投入する金額と選択したリスクプロファイルに基づいてさまざまなポートフォリオの予想収益と構成を表示できます。シミュレーターでは、ETFと実際の保有状況をドリルダウンして、地域とファンドのパフォーマンスを確認することもできます。ロボアドバイザーがこの段階で完全なポートフォリオを提供することは非常に珍しいことです。したがって、Exo Investingに登録して、アルゴリズムに基づいた無料の個人ポートフォリオを確認することをお勧めします。他に何もない場合は、この情報を取得して自分で行動するか、他の場所で既存の投資ポートフォリオを確認するために使用できます。 Exo Investingのサンプルポートフォリオを入手するには、上記のリンクをたどり、[ISAを開く]をクリックしてください。あなたは実際にあなたのために設計されたポートフォリオを持つためにISAを開くことまでは得られません。下の画像は、ExoInvestingが私のために構築したポートフォリオを示しています。
あなたがポートフォリオに満足しているなら、あなたはそれにお金を投資することができます。ポートフォリオに資金が提供されると、そのパフォーマンスを監視し、オンラインまたはExoアプリを介していつでも変更を加えることができます。ポートフォリオは、リスク管理テクノロジーと市場の状況に応じた動的な資産配分を使用して毎日分析および管理されます。これについては、次のセクションで詳しく説明します。
ほとんどのロボアドバイザーのアプローチは、委員会によって定期的に、通常は毎月、さまざまな資産、地域、セクターに割り当てられた少数の既製のポートフォリオを持つことです。これらのロボアドバイザーのポートフォリオの資産配分はめったに変更されないため、このプロセスは「軽いタッチ」と表現できます。
Exoは人間味が少なく、ほとんどありませんが、アルゴリズムを使用してポートフォリオを日常的に動的に管理する、より徹底的なアプローチを採用しています。 Exo Investingは、取引日ごとに市場を分析して、ポートフォリオの資産配分を目標に合わせて再調整する必要があるかどうかを判断するいくつかのアルゴリズムを構築しました。
舞台裏で動作するさまざまなアルゴリズムがありますが、それらには、市場の方向性を調べ、取引コストとさまざまなリスクシナリオに基づいて変更を加えるローテーション分析が含まれます。 Exo Investingはまた、ロンドン証券取引所に上場されている各ETFのデータを毎日分析して、価格、インデックス、トラッキングエラー、サイズ、ボラティリティ、リターンを考慮に入れています。
アルゴリズムは、歴史的な市場の動きと総合的に作成されたシナリオに対して各ポートフォリオがどのように機能するかを調べることにより、ポートフォリオが多様化することを保証します。それはあなたの投資が効率的に機能していることを保証するために可能なポートフォリオの重み付けを考慮します。市場がマイナスに転じた場合、プラットフォームはポートフォリオの一部をリスクの高い資産からボラティリティの低い資産にシフトするかどうかを自動的に分析し、市場が上昇している場合は、リスクの高い資産を優先するように配分を調整します、プラスのリターンを得る可能性を高めます。
各ポートフォリオは、市場に参入した時期、投資額、リスクプロファイル、投資期間、ユーザーの好みに基づいて評価されます。その後、各ポートフォリオは、必要に応じて取引手数料なしで自動的にリバランスされます。この点は非常に重要です。
Exo Investingは、無料で取引できるプラットフォームを確立することができました。これにより、コストがメリットを損なうことなく、または実際に顧客が支払う料金を押し上げることなく、ポートフォリオを動的かつ毎日変更することができます。
これは、Exo Investingが他のすべてのロボアドバイザーやオンラインウェルスマネージャーよりも優れているという大きな利点です。コストをかけずにポートフォリオを変更できるため、パフォーマンスが低下します。資産配分がどのように変化するかを示すベータフェーズ中にExoInvestingのアルゴリズムによって実行されたポートフォリオの履歴データにアクセスすることができました。以下の2つのグラフは、過去6か月間に資産配分がどのように変化したかを示しています。グラフは同じ期間を表していますが、一方には開始時の資産構成を示すプルアウトボックスがあり、もう一方には終了時の資産構成を示すプルアウトボックスがあります。
スクリーンショットから、資産構成が債券から代替戦略に移行したことがわかります。これは、利回りが上昇した2018年春以降の債券のパフォーマンスの低さを反映しています。 Exoのポートフォリオは完全に定量的なアプローチであるため、人間の干渉はありません。つまり、そこで働く「人間」が常に変化を説明できるとは限りません。これは、動きや変更を定期的に正当化する委員会を持つ他のロボアドバイザーとは対照的です。 Exo Investingが移動が発生した理由を伝え、必要なコンテキストを提供できれば、投資家は安心できるため、これはユーザーの観点からは少し否定的です。
たとえば、8月初旬に、ポートフォリオの債券配分が急増したことがわかります。これは実際には指数連動型の英国債の形であり、8月のイングランド銀行の会合での金利上昇を見越していた可能性が最も高い。コンテキストを提供できると、Exo Investingの信頼性が高まり、クォンツ主導の投資アプローチに自信が持てるようになります。
私が本当に気に入っているExoInvestingの機能の1つは、ポートフォリオが稼働すると、ポートフォリオを制御できることです。米国のエクスポージャーを増やし、新興市場のエクスポージャーを減らしたいと思った場合は、それが可能です。ログインしてポートフォリオを微調整するだけで、Exo Investingアルゴリズムは、取引コストなしでその日にポートフォリオのバランスを取り直します。リスクプロファイルに基づく制約があるため、たとえば、リスクの低いプロファイルは、事前にプロファイルを変更しない限り、新興市場の株式に100％入ることはできません。繰り返しになりますが、これは他のロボアドバイス会社とは一線を画しています。これは、マクロの観点からポートフォリオの投資方法に影響を与えたいが、個々のファンドを自分で選びたくないという人々にサービスがアピールする可能性が高いことを意味します。
Exo Investingは、裁量的なウェルスマネージャーとロボアドバイザーの中間に位置しています。ほとんどのロボアドバイザーは、リスク評価されたさまざまなETFのモデルポートフォリオを運用しており、委員会が変更を監督していますが、アクティブ運用はほとんどありません。
同様に、Exo Investingはポートフォリオを提供しますが、ポートフォリオを設定するのではなく、各ポートフォリオを個人のリスクプロファイルに合わせて調整し、投資委員会ではなく、リスク管理アルゴリズムと「人工知能」を使用して戦略と資産配分を毎日監視します。ただし、この割り当てを微調整して、特注のポートフォリオを提供することはできます。
つまり、技術的には、Exo Investingポートフォリオは積極的に管理されていますが、人間ではなく高度なテクノロジーによって管理されています。 ETFのようなパッシブ投資に依存することで、ExoInvestingは従来の裁量ファンドプラットフォームよりもロボアドバイザーになります。
Exo Investingは人工知能（AI）を使用して資金を運用しているという主張を見てきましたが、それが実際に行われるかどうかは、受け入れられている定義に帰着します。 Exo Investingのアルゴリズムとクオンツドライブアプローチが現在の市況を考慮に入れているため、よりスマートになることは間違いありません。したがって、アルゴリズム（または機械）学習の要素があります。ただし、金融の世界で使用されているAIの真のアプリケーションはまだ見たことがありません。マシンは、（履歴データから）学習した内容を取得して、これまでにない新しいシナリオに適用できます。
Exo Investingは、一般的な投資口座を提供します。これにより、リスクプロファイルに応じて定期的にリバランスされるパッシブポートフォリオを構築できます。または、株式と株式のISA口座を利用して、投資ISA税ラッパー内で非課税の収益を得ることができます。自己投資型個人年金（SIPP）を提供する計画もありますが、これはまだ開始されていません。
各製品の最小投資額は5,000ポンドです。これは多くのように思われるかもしれず、ライバルの多くよりも高いですが、Exo Investingは、ポートフォリオとリスク管理アルゴリズムは、特定の最小レベルの利用可能な資金でのみ個別の投資戦略を実行できると述べています。
ExoInvestingの料金体系は比較的単純です。投資家は、5,000ポンドから100,000ポンドの間の金額に対して0.75％を支払い、100,000ポンドを超える場合は0.5％を支払います。 ETF手数料をカバーするために0.25％の手数料がかかります。投資家は月額で請求され、セットアップ、取引、取引は無料です。
それに比べて、ISAと一般投資ポットへの最小投資額が500ポンド、生涯ISAへの投資額が100ポンドのナツメグは、0.75％から100,000ポンドまで、それを超えると0.35％の料金がかかります。ナツメグのポートフォリオには、平均0.21％のファンド手数料がかかります。
手数料はポートフォリオによって異なり、リスクの最も低いレベル1の商品に0.52％、レベル2に0.51％、レベル3に0.50％を請求する、エベスターでわずか1ポンドで投資を開始できます。
Moneyfarmの投資家は、最低5,000ポンド（または初期投資1,500ポンド+毎月の最低拠出額100ポンド）から始めなければならず、最初の10,000ポンドで0.75％、次に£からの任意の金額で0.6％の料金がかかります。 10,000から£50,000、£50,000から£100,000までのすべてで0.5％、それを超えるファンドで0.35％。平均ファンド手数料も0.3％です。
Exo Investingは2018年4月に開始されたため、利用できるパフォーマンスデータは限られています。 Exoは最近、2018年5月1日から2019年10月までのパフォーマンスデータをリリースしました。保守的なポートフォリオは2.3％を返し、中程度のポートフォリオは5.0％を返し、積極的なポートフォリオは8.7％を返します。わずか18か月のパフォーマンスデータでは、得られる収益の種類を真に理解し、他のプロバイダーと比較することは困難です。ただし、この長期的なパフォーマンスデータの欠如は、他のほとんどのロボアドバイス会社が直面している問題とほとんど同じです。ナツメグとマネーファームだけが過去数年間のデータを提供できます。ただし、潜在的な顧客は、Exo Investingの投資プロセスがすでに数十年にわたって機関投資家によって使用されているという事実に、ある程度の安心感を覚えるでしょう。
ExoはFinhubTechnologiesの商号であり、金融行動監視機構によって完全に規制されています。顧客のお金と証券は、そのカストディアン銀行であるWinterflood BusinessServicesが保有しています。認可された会社として、Winterfloodは金融サービス補償スキームのメンバーであるため、Exo InvestingまたはWinterfloodの側で破産した場合、あなたの投資は最大85,000ポンドまでカバーされます。
Exo Investingを使用すると、ユーザーは、通常は超富裕層のクライアント向けに予約されている投資戦略に、人間のアドバイザーよりも低コストでアクセスできます。 Exo Investingは、一般の人々がロボアドバイスを理解していることを提供した最初の企業であり、マシンアルゴリズムが無数のデータポイントを考慮してお金を管理するサービスです。ただし、Exo Investingでは、投資したい資産、地域、セクターを選択してポートフォリオを調整することもできます。これは、理論上、すべてのクライアントが異なるポートフォリオを持つことができる、私が見た唯一のオンラインデジタルウェルスマネージャーであることを意味します。 。
パフォーマンスの実績がないことは欠点かもしれませんが、高度な人工知能技術はすでに数十年にわたってExo Investingの支援者の個人顧客に使用されているため、多くの人がそれを費用効果の高い方法で富裕層を獲得する方法と見なします。費用対効果の高い投資経験に値する。
標準の最低投資額である5,000ポンドは高いように思われるかもしれませんが、従来の任意のファンドマネージャーと比較すると比較的安価です。
全体として、Exo Investingの提案は非常にエキサイティングであり、投資実績が請求に見合うかどうかは時が経てばわかると思います。ただし、投資の義務を負わずに無料のオーダーメイドポートフォリオを構築するために登録することを妨げるものは何もありません。ほとんどのオンラインデジタルウェルスマネージャー（ロボアドバイス）の提案は収束しているため、手数料、製品、または実際のパフォーマンスの点でそれらを区別することはほとんどありませんが、Exo Investingには、人気のあるものの実行可能な代替手段として使用するのに十分な独自のセールスポイントがありますNutmegやMoneyfarmなどのサービス。