「1月の影響」:なぜ株は年の初めに上昇するかもしれないか

1月は、お祝い、決議、そして茶色いトウヒの木をゴミ箱に引きずり出すという毎年恒例の伝統の時期です。多くの場合、それは株式市場のリターンの小さな上昇を引き起こす可能性もあります。これは何十年にもわたって観察されてきた現象です。

「1月の効果」

投資業界では、この現象は「1月の影響」と呼ばれ、1月に頻繁に発生する株価指数の上昇です。

過去90年間で、1月の影響はS&P 500指数で平均1.1%の増加を示しました。

これは、12月25日のクリスマスの翌週に発生する可能性のある季節的な株式市場の上昇である「サンタクロースラリー」と同様の市場現象です。 1月の効果、平均1.3%の増加。

サンタクロースの集会が1月の効果の先駆けとなり、投資家が新年に向けて勢いをつけることがあります。

1月の影響の原因

過去1月の間に市場が上昇した原因については、簡単な答えはありません。多くの金融専門家は、新年についての一般的な熱意は、新年を迎える見通しや他の決議を取り巻く興奮について感じるのと同じように、この現象の根源であると推測しています。

業界の調査では、月の前半にも投資家の活動が活発であることが指摘されており、これがこの理論を裏付けています。もう1つの一般的な見方は、多くの投資家が税務上の理由で損失を請求するために12月末に損失投資を投棄しているというものです(税損失ハーベスティングと呼ばれるプロセス)。その後、1月に再び投資します。

1月に賭けるべきですか?

1月の影響は実際に観察された市場現象ですが、特定の年に実際に発生するという保証はありません。そのため、定期的に少量を一貫して投資するという戦略に固執するほうがよい場合があります。


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