多様化について話しましょう。
ベテランの投資家でさえ、時間の経過とともに市場の高値と安値を通してポートフォリオを見たい場合は、覚えておく必要があります。
分散投資とは、（1つだけではなく）複数の投資を購入することを意味するため、ポートフォリオのパフォーマンスは、単一の資産クラス、業界、企業、または地理的地域に結び付けられません。
十分に分散されたポートフォリオは、さまざまな業界、企業、地理的領域、および株式、債券、商品などの資産クラスにさらされています。
分散ポートフォリオは決してリスクフリーではありませんが、さまざまな投資に資金を分散させることで、市場がマイナスに転じたときに損失を鈍らせることができます。
投資家は、リスクを軽減するためにポートフォリオを多様化します。
視覚化してみましょう。
以下に、架空のポートフォリオ（ブランドンのポートフォリオと呼びます）の12か月間のパフォーマンスを示します。
ポートフォリオには、BKTechInc.と呼ばれる架空の会社の株式が1つだけあります。
ご覧のとおり、株式のパフォーマンス、つまりポートフォリオ全体のパフォーマンスは、1年間で増減しました。
1年後、山と谷を考えると、ブランドンのポートフォリオのパフォーマンスは、それが始まったところに終わります。つまり、1株（BK Tech株）が開始した年に1株あたり20ドルで終了したため、0％のリターンがありました。
次に、Edのポートフォリオと呼ぶ分散ポートフォリオを見てみましょう。このポートフォリオには、1つの保有ではなく、5つのBK Tech株と、それ自体が有価証券と債券のバスケットである架空の会社とETFファンドの他の株があります。
分散型ファンドの保有の一部は業績が悪かったものの、他の保有は好調でした。ただし、重要なのは、すべての保有の平均を見て、ポートフォリオが全体としてどのように機能しているかを把握することです。
グラフの黄色い線（平均）を追跡することで、Edの多様なポートフォリオがその年にプラスのリターンをもたらしたことがわかります。
これで、2つを比較して、パフォーマンスを確認できます。
この例では、エドの分散ポートフォリオはブランドンのポートフォリオを上回りました。パフォーマンスを上回っただけでなく、よりスムーズで揮発性の低い方法でパフォーマンスを発揮しました。価格の変動はそれほど劇的ではありませんでした。
ただし、これは、分散ポートフォリオが常に非分散ポートフォリオよりも優れていることを意味するものではありません。これは架空のデータを使用した単なる例であり、いつものように投資にはリスクが伴います。
ブランドンのポートフォリオは、分散投資よりも高いレベルのリスクにさらされています。これは、ブランドンのポートフォリオには、ご存知のとおり、BKTech株の1つしか保有していないためです。株式市場が下落した場合、またはテクノロジー業界が何らかの予期しない新しいハードル（生産投入量の不足、新しい規制など）を経験した場合、ブランドンのポートフォリオはその矢面に立つでしょう。
BK Techの株式も含まれているため、分散ポートフォリオは引き続き影響を受けますが、債券はもちろんのこと、多数の企業の株式を含む他の保有株にも支えられます。
したがって、この例では、分散投資ポートフォリオは、その幅広い保有により、年末時点でブランドンを上回っています。繰り返しになりますが、ポートフォリオの多様化が必ずしもパフォーマンスの向上につながるとは限らないことを覚えておくことが重要です。