簡単に言うと、流動性とは、投資の価値に影響を与えることなく、投資をどれだけ迅速に売却できるかを指します。それは、資産を現金に変換する能力と、それを実行できる速度に関係しています。
実際の流動性は、市場と金融の観点から流動性とは何かを理解するための有用な比喩になり得ます。投資や、角氷のようなあらゆる金融資産について考えることができます。角氷がある場合、流動性はその角氷を水に溶かすのにかかる時間と労力です。投資アイスキューブがより早く現金に変わることができるほど、投資はより流動的になります。
したがって、株式や債券などの投資の場合、流動性とは、現金で売却したり、清算したりするのにかかる時間を測定したものです。
資産はさまざまなレベルの流動性を持つことができます。株式を含むさまざまな投資が流動資産と見なされる程度は、いくつかの異なる要因によって異なります。また、市場自体は流動的または非流動的と表現することもできます。流動性、流動資産、市場流動性の詳細については、以下をお読みください。
すばやく簡単に現金に換えることができる資産は流動性があると言われています。実際、現金自体は、使うために現金を変換する必要がないため、すべての資産の中で最も流動性が高いと見なされています。当座預金口座や普通預金口座にあるお金も非常に流動的です。緊急の場合や、市場機会をつかみたい場合でも、資金にすばやく簡単にアクセスできるからです。たとえば、車が故障して修理代金が必要になった場合、銀行や多くの場合ATMの普通預金口座から現金を引き出すことができます。
しかし、あなたが投資したお金に関しては、何が流動資産としてカウントされるのか疑問に思うかもしれません。たとえば、株式は流動資産と見なされますか？債券と資金はどうですか？答えは、それらすべてがさまざまなレベルの流動性を持っているということです。
上場株式は、現在の株価でほぼ瞬時に取引所で売却される可能性があり、通常は数日以内に現金を受け取るため、ほとんどの場合流動資産と見なされます。つまり、売るときに氷が溶けるのにそれほど時間はかかりません。多くの種類の債券は、満期になる前に流通市場で売ることができるため、比較的流動性があります。
かなり流動的であると見なされることが多い他の種類の資産には、投資信託や上場投資信託（ETF）が含まれますが、株式や債券より流動性が低い場合があります。たとえば、投資信託は取引日の終了時にのみ販売でき、一部の投資信託には、すぐに販売する能力を制限するルールがあります。また、ETFは迅速に売却する方が簡単ですが、急いで売却すると投資の価値を失う可能性があります。
流動資産とは対照的に、一部の投資家は、不動産や収集品などの非流動資産にお金を投入します。これらの資産は、現金に変換するのにはるかに多くの時間と労力を要する傾向があります。
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すぐに現金に換えることができる資産は、簡単に清算できると言われています。これらは一般に流動資産とも呼ばれます。つまり、これらはすぐに現金に変換できます。
実際、普通預金口座にあるお金と同様に、現金自体は流動資産と見なされます。緊急時に、または市場機会をつかみたい場合でも、資産を迅速に変換してアクセスできるという考え方です。
たとえば、車が故障し、修理の支払いに現金が必要な場合、ATMで普通預金口座から現金を引き出して、実質的に普通預金口座を流動化することができます。
市場は流動的と表現することもできます。
流動性のある市場では、資産は比較的簡単に売却できます。逆に、流動性の低い市場では、ビッドアスクスプレッドが大きくなり、資産の売却にはより多くの作業が必要になります。言い換えれば、資産を現金に変換することはより困難です。
知っておきたいこと：ビッドアスクスプレッドと呼ばれるものについてよく耳にします。これは、買い手が資産に対して支払う意思のある最高価格と、売却する最低価格の差です。ビッドアスクスプレッドは流動性のある市場では小さく、流動性の低い市場では高くなります。
これは、流動性のある市場では、買い手と売り手の数が多いため、資産の売買が容易になる可能性があるためです。より多くの潜在的な購入者は、あなたの資産のより高いレベルの流動性につながります。