企業が株式公開（IPO）と呼ばれるプロセスを通じて公開されると、目論見書も提出されます。
目論見書のETFや投資信託のファイルとはかなり異なります。これは、より多くの詳細が含まれている可能性が高いためです。平均的な投資家は、この情報の多くを混乱させるかもしれません。
とはいえ、特に会社への投資を検討している場合は、株式の目論見書を読むことができることが依然として重要です。目論見書は、社内で起こっていることの重要なスナップショットを提供することができます。
米国株の場合、目論見書はS-1ファイリングと呼ばれます。 （米国以外の会社が米国の取引所でIPOを申請する場合、F-1と呼ばれるものを申請します。）
企業はこの文書を提出することが法的に義務付けられており、ファンドの目論見書と同様に、公開企業のS-1はSECのWebサイトEDGARで見つけることができます。
S-1には何がありますか？ ou会社の業績や、会社の運営方法に関連するその他の詳細を把握できます。
たとえば、会社が実際にどれだけのお金を稼いでいるか、どのくらいの負債を持っているか、会社が利益を上げているかどうかを調べることができます。また、誰が会社を経営しているか、そして彼らがどれだけ報酬を受けているかを知ることができます。
目論見書で探すべき最も重要なことのいくつかを次に示します。
目論見書は、社内で起こっていることの重要なスナップショットを提供することができます。
投資銀行： 投資銀行または引受会社は、株式を購入して投資家に転売することにより、会社が公開されるのを支援します。また、株式の市場にもなります。これは、株式が取引された初日に十分な株式の買い手と売り手がいることを保証することを意味します。会社がどの投資銀行を公開していたかを知ることで、会社の背後にある金融支援者の評判を知ることができます。
一般に販売される株式数： S-1の上部近くに、この文書には、会社が売却している株式数と、売却を通じて調達したいと考えている金額も記載されています。たとえば、目論見書には、同社が1株あたり14ドルから16ドルの価格で100万株を売却する予定であると記載されている場合があります。つまり、株を売って1,400万ドルから1,600万ドルを稼ぐことを望んでいるということです。 （会社が実際にその金額で株を売ることができるかどうかについては多くのことが関係しており、結局のところ、株の需要が少なすぎると売れない可能性があります。）
>貸借対照表： 目論見書のこの部分は、会社の資産と、会社が持つ可能性のある負債または負債を示しています。これは、会社が手元に持っている現金の量と、資産、機械、またはオフィススペースを含む可能性のある資産の価値を示します。また、負債のドル価値も示されます。これは、企業への投資を検討している場合に知っておくべき重要な数値です。貸借対照表は、会社の実際の価値を判断するのに役立ちます。
損益計算書： これにより、会社の運営について多くのことがわかります。最も重要なことの2つは収益であり、売上と呼ばれることもあります。もう1つは、純利益、つまり利益です。損益計算書には、通常2〜3年の期間にわたる会社の営業活動によるキャッシュフローが記載されています。
管理： 同社の幹部は、取締役会のメンバーだけでなく、S-1でも指名されています。彼らは会社を率いており、ビジネスのパフォーマンスに大きな影響を与えるため、知っておくことが重要です。経営幹部に関するセクションでは、彼らが所有する会社の金額は言うまでもなく、彼らの給与やその他の報酬に関する情報もあります。
リスク： 取引所に上場しているばかりの企業は、成熟した企業よりもリスクが高い可能性が高く、それらのリスクはS-1で詳しく説明されています。これらには、同じ分野の競合他社による市場リスク、事業に資金を提供するための融資を受ける一般的な能力、収益を低下させる可能性のある規制、または会社を定義し、会社が経験することのできない経営幹部がいることによるリスクが含まれます。困難。リスクセクションでは、会社に収益と業績に影響を与える可能性のある訴訟が進行中であるかどうかも示される場合があります。
知っておきたいこと： 目論見書、またはS-1はほんの始まりにすぎません。公開会社は、収益報告書と呼ばれる四半期財務書類をSECに提出する必要があります。また、役員報酬、および会社とその潜在的な業績に影響を与える重要な変更または開発を詳述した年次文書を提出する必要があります。