債券ラダーは、将来の収入を予測できるように、満期日が異なる債券を購入する債券投資戦略です。各債券が満期になると、債券のはしごの次の「ラング」として再投資して、一連の投資を作成できます。
債券ラダーの目標は、さまざまな時期に満期を迎える債券全体に投資リスクを分散させることにより、投資リスクを軽減することです。このようにして、各債券が満期になるときにほぼ保証された支払いをいつ期待できるかを知ることができます。
債券は、債券が満期になると後日（利息付きで）返済されることを理解した上で、基本的に会社または政府機関にお金を貸すタイプの投資です。債券はリスクの低い投資である傾向があり、ポートフォリオと株式などのリスクの高い投資とのバランスを取るのに役立ちます。
しかし、債券は長期にわたって資金を拘束し、満期日が遠い場合、投資家は利益を逃す可能性があります。そのため、知識の豊富な投資家は債券のはしごに目を向けることができます。債券のはしごでは、満期日が異なる段階的な債券のはしごを構築して、一定の収入を得ることができます。
債券ラダーがどのように機能するかを説明するために、投資家が5つの債券を購入するとします。
| 作成時のボンドラダー | |
|---|---|
| 2年 | 2年 |
| 4年 | 4年 |
| 6年 | 6年 |
| 8年 | 8年 |
| 10年 | 10年 |
債券Aが2年後に満期になると、投資家はそのお金と利益を使用して別の10年債（債券F）を購入し、はしごを次のように変換します。
| 2年後のボンドラダー | ||
|---|---|---|
| 2年 | 成熟して再投資された | |
| 4年 | 2年 | |
| 6年 | 4年 | |
| 8年 | 6年 | |
| 10年 | 8年 | |
| ボンドF（新規） | 10年 | 10年 |
ラングが多いほど、債券ラダーで許可される満期日が長くなります。これは、ポートフォリオの債券が成熟するにつれて、時間の経過とともにより良いレートで投資するためのより多くのオプションがある可能性があることを意味します。
購入直後に金利が変動した場合、債券はしごがあなたを保護する可能性があります。たとえば、10年債を数回購入した直後に金利が上昇した場合、債券の金利がインフレを上回らなければ、失う可能性があります。ただし、2年で満期となる債券を購入すれば、より高い金利でより早く再投資することができます。
もちろん、その逆も当てはまります。短期債が満期になるまでに金利が下がる場合は、はしごの次の「ラング」をより低い金利で購入しなければならない場合があります。
投資として、戦略債券ラダーには長所と短所の両方があります。個人投資家にとっての魅力は、多くの場合、彼らの財政状況に依存します。債券ラダー投資家は通常、一貫した収入を提供する保守的な投資を探しています。
自分で債券のはしごを作成するか、投資専門家と協力して次の手順を実行できます。
ボンドラダーのラングの数は、一度に購入できるボンドの数によって決まる場合があります。
選択した債券は呼び出し可能であってはなりません。呼び出し可能な債券は、満期予定日の前に「呼び出される」場合があります。つまり、初期投資は回収されますが、満期期間の長寿に関連する利息は失われます。
債券のグレードもそのリスクに影響を与える可能性があります。保守的な債券ラダー投資を構築するときは、AAA格付けの債券などの高品質の債券に固執します。これらは歩留まりが低いかもしれませんが、リスクは低くなります。債券の信用力を評価する3つの主要企業は、ムーディーズ、スタンダード＆プアーズ、フィッチです。
債券の満期は、満期日の1年から2年の間隔など、さまざまなものにする必要があります。あなたが収入を受け取る必要がある割合でそれらをプロットします。
債券ラダーは戦略的で保守的な投資ですが、投資する前に他の費用を管理できることを確認する必要があります。あなたはあなたの毎月の費用が簡単にカバーされ、あなたの借金が返済され、あなたが緊急資金と退職貯蓄を積み上げたときに投資を始めるのにおそらく適切な時期であることを知っています。
債券が成熟するのにかかる時間の長さの現金を拘束する余裕がある場合にのみ、債券のはしごを開始します。この時点に達すると、債券は、特に退職時に、安定した信頼できる収入を得るのに最適な方法になります。