会社を分析して自分が何であるかを判断する場合価値がある、あなたはそのバランスシートを手に入れなければなりません。このレポートは通常、会社の最新の年次報告書、フォーム10-Kファイリング、およびフォーム10-Qファイリングにあります。各ドキュメントは異なる目的を果たし、ビジネスに関する他の洞察を提供します。
10-Q、10-K、および年次報告書はすべて提供します会社の財政状態の観点からあなた。これらは、米国証券取引委員会（SEC）にスケジュールどおりに提出する必要があります。各レポートの重要な側面は次のとおりです。
各フォームとその目的を詳しく見て、次のようにしましょう。それらの機能をよりよく理解することができます。
10-Qは10-Kに似ていますが、わずか4分の1の財務データ。測定期間が短いため、10-Kよりも詳細がはるかに少なくなります。あなたが会社の短期的な変化を探しているなら、それは時々非常に役に立ちます。
フォーム10-Qは、ビジネス内の変化についての洞察を提供します。それらの変化が収益の数字に現れるずっと前に。たとえば、在庫回転率が改善（または悪化）している、または売掛金回転率が改善していることがわかります。収集が遅いため、顧客に信用の問題があるという警告サインが表示されることもあります。運転資金の変更、訴訟、およびその他の法的リスクについては、現金準備金がまだ作成されていない場合に言及される可能性があります。
会社の公開フロートのサイズ、つまり関連会社が保有していない普通株の価値によって、会社が10-Kまたは10-Qを提出する必要がある時間が決まります。
フォーム10-Kは、上場企業が行う必要のある年次提出書類です。会計年度の終了後にSECに提出します。
10-Kは年次報告書ですが、見た目も読み取りも年次報告書のようなものはありません。代わりに、通過するのに数日かかる可能性のある年のすべてのデータが含まれています。地理的な収入源から会社が発行した債券の満期スケジュールまで、すべてを網羅しています。 CEOからの写真や花のような手紙はありません。事実、数字、決定だけです。 10-Kでは、法律で義務付けられているものに加えて、会社が使用する会計手順についても説明しています。
一部の人々は10-Kを恐ろしい読み物だと感じています。あなたが金融を愛し、数を計算することを楽しむなら、それはかけがえのないものです。本当に複雑な企業では、数百ページの長さの10-Kが存在する可能性があります。
場合によっては、フォーム10-Kに財務諸表やその他の開示がない会社に出くわすことがあります。代わりに、「参照により本明細書に組み込まれる」という行に沿って読む一節があるかもしれません。これは、情報が年次報告書などの他の場所で公開されていることを意味し、必要なデータを探す必要があります。
上場企業は、年次報告書を株主にリリースします。彼らの会計年度末。それはあなたが会社について知る必要があるほとんどすべてを含みます。これは、フォーム10-KでSECに提出された年次報告書よりも明確である可能性があります。
年次報告書は、会社の年次株主総会の前に株主に送信されます。また、会社のWebサイトに掲載する必要があります。
年次報告書には通常、CEOからの手紙が含まれています。会社の業績。彼らは通常、来年への期待を並べ、ビジョンと哲学を繰り返します。ほとんどの年次報告書の後ろに隠れているのは、会社の本当の姿を構築するのに役立つので読むのが賢明な文書、脚注、図表、および報告書のコレクションです。
会社の年次報告書にアクセスできるはずです。 '株主ではありません。会社のウェブサイトにある投資家向け広報リンクをクリックしてください。そこから、PDF形式のレポートをダウンロードできるはずです。
上場企業は、株価に影響を与える可能性のあるイベントをSECと株主に通知するために、フォーム8-Kも提出する必要があります。
MarketWatchやYahooなどのポータルから企業の財務データにアクセスできます！！財務ですが、会社のレポート自体に直接アクセスすることをお勧めします。これは、エラーがサードパーティに持ち越されたデータに忍び寄る可能性があるためです。
また、これらのサイトでアクセスするデータの範囲が制限されすぎています。企業のベータ、株価、価格履歴を見ても、コンテキストを構築したり、何が起こっているのかを知ることはできません。これらのウェブサイトには含まれていない可能性のあるあらゆる種類のものがあるため、年次報告書、10-K、または10-Qを自分で読むことが重要です。
2008-09年の大不況前のAIGについて考えてみてください。危機後に数十億ドルを失った後、同社は政府による大規模な救済を受けました。年次報告書を注意深く読んでいれば、サブプライム住宅ローンのデリバティブやスワップへのエクスポージャーに恐怖を感じていただろう。これは金融サイトには表示されませんでした。目に見えるのは、純収入の急増、資産の増加、キャッシュフローの拡大だけでした。
株を持っていると、所有権を購入していることを決して忘れてはなりません。ビジネス。あなたが債券投資家なら、あなたはビジネスにお金を貸しています。
ショートカットはありません。あなたは仕事をし、配当と利息の支払いを集めるためにあなたが取っているリスクを理解しなければなりません。
これらのフォームは、企業を比較するときに非常に役立ちます。競合他社の長所と短所を理解したい場合は、必ず年次報告書、10-K、および10-Qを要求してください。たとえば、すべての石油メジャーを同時に研究している場合は、石油メジャーをよりよく理解するのに役立ちます。ステートメントを分析して、「何が違うのか」と自問することができます。
企業は異なる資本構造を持っている可能性があります。 DuPont ROE変数を見て、何が利益を促進しているかを確認できます。また、1平方フィートあたりの売上高の傾向やインタレストカバレッジレシオなどの指標を調べることで、どの企業がトップに立つかについての洞察を得ることができます。
ある企業が新しい会計規則を説明した場合結果を報告し、別の人はそれをただ見つめているだけです、あなたは後者の会社についてあなたの心の中で警告の鐘を聞くべきです。同様に、ある企業は業界が直面している機会を指摘するかもしれませんが、より保守的な企業は直近の期間の結果以外は何も報告していません。あなたがより多くの情報を持っているので、前の会社はその時より良い投資であるように思われるでしょう。
株式や債券に投資する予定がある場合は、読むことを学び、 10-Q、10-Kを評価し、年次報告書は育成するための重要なスキルです。情報に通じた投資家は成功した投資家です。これらの重要なドキュメントが出てきたら、レビューをスキップしないでください。