おそらく、投資ポートフォリオを構築する際に考慮すべき最も重要なことは、多様化のレベル。投資を多数の企業、業界、セクター、および資産クラスに分散させると、1つの市場イベントによる影響が少なくなる可能性があります。
分散化は、ポートフォリオのボラティリティを減らすのにも役立ち、次のことが可能になります。資産の価値に大きな変動がなく、着実な成長が見られます。ベータ版が重要になるのはそのときです。ベータは、市場全体の変化に対する株式の感応度の尺度です。基本的な計算でポートフォリオのベータを測定できます。
ボラティリティ、つまりベータを計算する方法の詳細ポートフォリオ。
まず、ベータは比較するスケールで測定されることを理解することが重要です。 S＆P 500のようなベンチマークインデックスへの個人投資。ベータ1.0は、そのボラティリティがベンチマークと同じであることを示します。つまり、ベンチマークと連動して動きます。
1.0より大きい数値は、ベンチマークよりもボラティリティが高いことを示しますが、数値が小さいほど安定性が高いことを示します。たとえば、ベータが1.2の株式は、市場よりも20％変動します。つまり、S＆Pが10％低下した場合、その株式は12％低下すると予想されます。
それぞれのベータを調べることで、ポートフォリオのボラティリティを判断できます。比較的簡単な計算を保持して実行します。各セキュリティのベータを合計し、所有する各セキュリティの量に応じて調整するだけです。これは「加重平均」と呼ばれます。
以下の例では、株式のコンテキストでベータについて説明していますが、ベータは、債券、投資信託、上場投資信託、およびその他の投資について計算できます。
個々の株式のベータ版は、ほとんどのオンライン割引のWebサイトですぐに入手できます。証券会社または信頼できる投資調査出版社。株式ポートフォリオ全体のベータを決定するには、次の4つの手順に従います。
6つの株式のこの架空のポートフォリオのベータを計算して説明しましょう。
ご覧のとおり、右側の加重ベータ値を合計します。列の結果、ベータは約1.01になります。つまり、このポートフォリオのボラティリティはS＆P500と非常に一致しています。
個々の株式のベータを計算する理由はあまりないかもしれませんが、それらの数字はすぐに入手できます。ただし、これらの数値を自分で計算すると便利な場合があります。
ベータはさまざまな期間にわたって計算できることを理解することが重要です。在庫は短期的には変動する可能性がありますが、一般的には何年にもわたって安定しています。このため、より正確な答えを得るために、自分でベータを計算することをお勧めします。
状況によっては、別のベンチマークを使用してベータを計算したい場合があります。たとえば、海外での存在感が高い株式は、S＆P500ではなく国際指数に照らして判断するのが最適だと考えるかもしれません。
ベータを自分で計算することも、次のことができるため、教育的です。価格変動を詳細に調べます。株式のベータを計算するためのいくつかのモデルは非常に複雑ですが、ここでは最も簡単なアプローチを使用します。次の基本的な手順に従ってください：
投資家は、特定の投資のリスクを評価する方法としてベータを使用できます。たとえば、ベータが市場のベータよりも低く、市場が下落した場合に、投資家が株式に何が起こる可能性があるかを理解するのに役立ちます。
ベータが1.0の株式の収益率は、比較している市場。したがって、たとえば、株式をS＆P 500と比較していて、ベータが1.0の場合、S＆P500と同様のリターンが得られます。
ベータは、市場に対する株式のボラティリティを測定します。特定の株式や証券が多かれ少なかれ不安定である多くの理由が考えられます。これらには、会社の業績、会社の規模、サプライチェーンの影響、投機家の活動などが含まれます。