運転資本は、会社の流動負債を差し引いた場合に残るお金です。その流動資産から。他のすべてが同じであれば、会社が手元に持っている運転資本が多ければ多いほど、会社が経験する経済的負担は少なくなります。
ただし、手元に運転資金が多すぎる会社はありません。 t運転資金を効率的に使用する。運転資本とは何か、それを計算する方法、およびそれを使用して株式発行者の短期流動性を解釈する方法を学びます。
運転資金は、企業が流動負債のすべてを流動資産で支払います。流動負債は、1年または1営業サイクル以内に支払われるべき債務です。流動資産は、企業が同じ期間に使用することを計画している資産です。
流動負債の例としては、買掛金、短期ローン、給与があります。未払税金、および未払法人税。 1年または運用サイクル内に支払われるアカウントは流動負債です。
現在の資産の例としては、現金、売掛金、投資などがあります。清算、および在庫。一般に、同様の業界の同様の企業は、流動資産と負債の両方を社内または財務報告で常に同じと見なしているわけではありません。
会社の財務を見ると、資産と負債について混乱しがちです。資産または負債の前にある「現在」という単語を探します。
同様の企業は、運転資金の額が異なり、それでも非常に良好に機能する可能性があります。負の運転資本を持ち、業績を上げることも可能です。したがって、運転資金は、評価している企業の業界および財務構造のコンテキストで取得する必要があります。
企業は会計記録を保持し、財務データを財務報告に集約します。運転資金を計算するために必要な情報を見つけるには、会社の貸借対照表が必要です。流動資産と負債はどちらも一般的な貸借対照表のエントリであるため、他の計算や仮定を行う必要はありません。
運転資本は簡単に計算できます。式は次のとおりです。
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良好な財務状態にある企業は、十分な運転資金を手元に用意する必要があります。 1年間の請求書を支払います。企業が社内で事業を拡大するために必要なリソースを持っているかどうか、または運転資金を調査することで、銀行や投資家に追加の資金を調達する必要があるかどうかを判断できます。
企業の運転資本ポジションを確認する主な利点の1つは、経済的困難を予見する能力。数十億ドルの固定資産を持つ企業でさえ、期日が到来したときに請求書を支払うことができなければ、すぐに破産裁判所に入るでしょう。
最良の状況では、不十分な運転資本レベルは財政的圧力につながる可能性があります借り入れが増え、債権者やベンダーへの支払いが遅れる回数が増える企業です。
これらすべてが、最終的に企業の信用格付けを低下させ、投資家の関心。信用格付けが低いということは、銀行と債券市場がより高い金利を要求し、資本コストが上昇するにつれて収益時間を短縮することを意味します。
貸借対照表の負の運転資本は、通常、会社が十分ではないことを意味します今後12か月間、請求書を支払い、成長を維持するための流動性。ただし、在庫回転率が高く、現金主義で事業を行っている企業は、運転資金をほとんど必要としません。
負の運転資本は、在庫回転率が高い企業にとっては良いことです。
これらのタイプのビジネスの例は、食料品店やディスカウントストアです。一般的に、彼らは在庫を売ってドアを開けるたびにお金を集めます。次に、そのお金を使ってさらに商品を購入します。
現金は非常に迅速に生成されるため、経営陣は毎日の収益を備蓄することができます短期間の販売。これにより、金融危機に対処するために大量の正味運転資金を手元に置く必要がなくなります。
企業が財政的にどれだけのしわくちゃの部屋を持っているかを判断するための、優れたツールです。 、運転資金には限界があります。重機メーカーのような資本集約的な企業はその良い例です。
これらの企業は、組み立てに時間がかかる高価なアイテムを専門としています。売るので、在庫からすぐに現金を調達することはできません。彼らは、清算できない非常に多くの固定資産と、特定の市場に対応する高価な機器を持っています。
しばらくの間営業している大手メーカーは、一般的に若いメーカーよりも運転資金が多いです。
このタイプの会社の貸借対照表の在庫は通常、注文されます数か月前—短期的な金融危機に備えて資金を調達するのに十分な速さで機器を購入して製造するために使用されることはめったにありません。販売されるまでには手遅れかもしれません。これらの企業は、予期しない問題を解決するのに十分な運転資金を手元に維持するのが難しい場合があります。
すべての財務分析の比率と数式と同様に、これらを使用して次のことを行う必要があります。投資の価値の全体像を構築します。ある会社の運転資本は別の同様の会社とは異なるため、それらを比較することは、この概念を使用するのに理想的ではない可能性があります。
業界平均も使用できますが、必ずしもビジネスの財務能力の信頼できる指標。得られた情報を使用して、投資戦略や目標と比較して会社を評価する必要があります。