公開企業は、標準化されたレポートを証券取引委員会に提出する必要があります（SEC）国民が彼らの財務実績にアクセスできるようにするため。レポートには多くの用途があります。最も一般的なものの1つは、投資家による財務分析です。
これらの財務報告の1つは貸借対照表です。投資家はそれを使用して、ビジネスの資金調達と構造化の方法を決定できます。貸借対照表の読み方と一般的な投資家の使用法を学びましょう。
貸借対照表には、会社のすべての資産、負債の価値が記載されています、および株主（または所有者）の資本。シートの形式は、次の会計等式に基づいています。
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貸借対照表には3つのセクションがあり、それぞれにアカウントタイプのラベルが付いています。を表します。貸借対照表はさまざまな形式に従うことができますが、会計等式の3つの要素をリストする必要があります。
最も一般的なのは、水平方向および垂直方向に構造化された形式です。投資家にとって、垂直形式は、複数の期間の結果を隣り合った列に一覧表示するため、最も読みやすくなっています。
この方程式、つまり貸借対照表は、複式簿記を使用して会計が行われる方法。方程式の各辺は、他の辺と一致する必要があります。一方のアカウントは借方に記入され、もう一方のアカウントは貸方に記入される必要があります。
会社の財務を理解するには、他に2つのステートメントが不可欠です。損益計算書には、貸借対照表と同じ期間の会社の収益性が記録されます。
損益計算書には、すべてのソースからのビジネスの純利益と包括利益が一覧表示されます。たとえば、Johnson＆Johnsonの包括的な損益計算書には、証券、デリバティブ、ヘッジ、および従業員福利厚生プランからの収入が含まれています。
投資家はまた、これら3つのステートメントから生成された財務比率を使用して、ビジネスを評価し、それが投資戦略とリスク許容度に適合するかどうかを判断するのに役立ちます。
キャッシュフロー計算書は、どのくらいの現金が流れているかを記録したものです。ビジネスの内外。この声明には、営業活動、投資活動、財務活動の3つの分野があります。これらの各領域は、投資家に各活動にいくらの現金が投入されているかを示します。
これらの3つのシートを一緒に使用すると、投資家は会社の資金調達方法を知ることができます（負債または資本）、義務を管理するために手元にある現金または現金同等物の量、および資産、資本、および負債を使用して生み出している収入の量。
貸借対照表は年次財務スナップショットです。これは、企業内の口座残高の要約版でもあります。本質的に、貸借対照表は、企業が何を所有しているのか（資産）、何を負っているのか（負債）、そして投資家がどれだけ投資したのか（株式）を投資家に伝えます。
貸借対照表情報を使用して、投資家に提供する財務比率を計算できます会社の一般的な見通し。一部の企業は債務ベースの財務構造を使用していますが、他の企業は株式を使用しています。分析から生成された比率は、ビジネス、その業界、および競合他社との比較のコンテキスト内で解釈する必要があります。
貸借対照表の3つの部分は、会計等式に従います。資産が最初にリストされ、次に負債、次に株式がリストされます。
貸借対照表の資産セクションは、資産を現在のものと他のすべてのものに分割します資産。一般に、流動資産には、現金、現金同等物、売掛金、および売却された資産が含まれます。
現金同等物は、企業がすぐに現金に変えることができる資産です。財務省、有価証券、マネーマーケットファンドまたはコマーシャルペーパーとして。
現在の資産を他のすべての資産と組み合わせて、会社の総資産を決定します。
一般に公正妥当と認められた会計手順（GAAP）では、企業は最も流動性の高い資産と短期負債を最初にリストする必要があります。そのため、通常、資産と負債には2つのサブセクションがあります。
負債セクションも、流動負債とすべての2つのサブセクションに分かれています。その他。これらの2つのセクションを組み合わせて、負債合計を計算します。 Googleなどの一部の企業は、負債と株主資本を1つのセクションにまとめています。
エクイティセクションには、通常、優先株と普通株の値、合計エクイティ値が一覧表示されます。 、パーバリュー（債券を発行する場合）、および内部留保。
公営企業はすべての資産を一覧表示する必要がありますが、負債、および貸借対照表上の資本は、会社がそれらを会計処理および記録する方法によって異なります。これにより、各セクションに何がリストされているかを理解するのが難しくなる場合があります。
投資家として、会社がどのようになっているのかを気にしないことが役立ちますトランザクションを記録し、資産を定義します。代わりに、提供される情報に焦点を合わせます。
垂直貸借対照表には、各期間の垂直方向の横に期間（通常は1年）がリストされます。他の。これにより、投資家はさまざまな期間を比較して、会社が何をしているのかを判断するのに役立ちます。たとえば、ジョンソン・エンド・ジョンソンの2020年12月31日の貸借対照表には、1,740億ドルの資産が記載されています。 2019年には、1,570億ドルを記録し、その期間に170億ドルの資産を取得しました。
数式を使用して財務比率を計算している場合は、貸借対照表に記載されていない方程式に項が表示されることがあります。これは、会社がそのアイテムを使用したり、別の方法で記録したりしないためです。説明については、10-Kまたは年次報告書を検索する必要があるかもしれません。
特に、現金および現金同等物は期間中に減少しました。棚卸資産は、前払費用および売掛金とともに増加しました。無形資産、のれん、繰延税金、およびその他の資産の大幅な増加に伴い、不動産、プラント、および設備の価値が増加しました。
Johnson＆Johnsonは、負債を980億ドルから1,110億ドルに増やしました。彼らの負債の増加のほとんどは、2025年、2027年、2030年代、2040年代、およびそれ以降に支払われるべき長期債務の形をとっているようです。
この限定的で簡単な分析から、投資家はJohnson＆ジョンソンの流動資産総額は510億ドル、流動負債総額は420億ドルです。流動資産が流動資産であり、流動負債が1年以内に返済される債務である場合、会社は、現金および現金同等物を削減しても、短期債務を完済するのに十分な額を持っています。
これは流動比率として知られており、投資家が短期的な財務リスクをテストします。それを計算するには、流動資産を流動負債で割ります。この場合、Johnson＆Johnsonの流動比率は1.2です。
一部の企業は、流動比率に応じて、流動比率が高くなったり低くなったりします。財政的に構造化されています。一般的に言って、資産と負債のある会社は、流動性を維持するために流動比率を1以上にする必要があります。
貸借対照表から導き出されるその他の有用な比率は次のとおりです。
さまざまな貸借対照表を見ると、混乱しやすい場合があります企業。企業レポートとフォーム10-Kを読むのに役立ちます。 10-KはSECに提出する必要があり、財務上の決定、内部統制、投資戦略などを要約しています。これらの洞察は、投資家に企業内で何が起こっているかについての優れたアイデアを与えることができます。
貸借対照表は、分析時に重要な3つの必須フォームの1つです。会社。それ自体は役に立ちますが、関連するステートメントと年次報告書がなければ、財務実績を完全に理解することは困難です。
貸借対照表から純資産を計算するのは簡単です。総負債から総資産を差し引きます。
貸借対照表から配当を単独で計算することはできません。会社が配当金を記載していない場合は、損益計算書を入手してください。過去2期間の利益剰余金の差を計算します。これは利益剰余金の純変動です。
損益計算書から、最新の期間の純利益の数値を使用します。利益剰余金の純変動が最新の純利益よりも少ない場合、配当金が支払われました。
配当金の支払いを発行済み株式数で除算します（次のように表示される場合もあります）。貸借対照表の普通株式と優先株式）を使用して、1株あたりの配当金を支払います。
利益剰余金は、すべての費用、配当、分配、と税金が支払われました。