すでに株式市場のボラティリティの影響に取り組んでいる退職者は、現在、金融の安全性に対する潜在的に大きな脅威であるインフレに直面しています。
確かに、消費財とサービスの価格は2022年前半に41年ぶりの高値を付け、過熱した経済を冷やすために中央銀行に繰り返し金利を引き上げるよう圧力をかけました。
インフレは、食料、ガス、食料品の価格の上昇という形で私たち全員に打撃を与え、購買力を低下させます。 （詳細： 投資家はインフレについて何をすべきですか？）
しかし、インフレが定着するにつれて、退職者と退職間近の人々は特別な種類の刺し傷を感じます。なんで？それは彼らの貯蓄の価値を侵食し、彼らが彼らの資産より長生きする可能性を高めます。
イリノイ州シカゴにあるWestPointFinancialGroupの金融専門家であるPaulTokarzは、次のように述べています。 「あなたの退職後の収入がインフレに追いついていない場合、あなたの購買力が影響を受け、あなた自身とあなたを頼りにしている人々に提供するあなたの能力も影響を受けます。これがポートフォリオに与える圧力は、ポートフォリオ自体の寿命に影響を与える可能性があります。これは決して良いことではありません。」
経済力について退職者ができることは何もありませんが、金融専門家は、退職者と退職の危機に瀕している人々は、価格上昇の影響から身を守るために行動できると言います。
このような手順は次のとおりです。
インフレがもたらす下振れリスクにもかかわらず、多くのほぼ退職者は、より高い価格が彼らの経済的幸福にどのように影響するかを知らないようです。 2022年のマスミューチュアルの調査によると、55〜65歳の前退職者の半数以上（54％）が、退職後の収入計画がインフレと市場の変動のどちらを考慮しているかが不明でした。
インフレの場合、今日の引退を計画している人々が、より高い価格が存在するリスクを認識していないことはおそらく驚くべきことではありません。今日のほとんどの投資家はそれを経験したことがありません。
歴史的な文脈では、インフレは1965年から1982年にかけて、大インフレとして知られるマクロ経済の時期に13パーセント以上に急上昇しました。積極的な金利キャンペーンと当時の世界的な景気後退の緩和の後、1980年代初頭に急速に落ち込みました。それ以来、インフレは、人件費の上昇、積極的な政府の刺激、およびCOVID-19のパンデミックによって引き起こされた継続的なサプライチェーンの課題の組み合わせの中で、価格が再び上昇し始めた2021年後半まで低かったか存在しませんでした。 1
多様なポートフォリオを維持する
インフレ圧力と戦うことになると、良いニュースは、多くの退職者と前退職者が多様な投資ポートフォリオを維持することによってすでに最善を尽くしているということです。
もちろん、株式は変動する可能性があり、将来のリターンを保証するものではありませんが、 歴史的に、インフレに対する合理的なヘッジでした。なんで？企業は通常、より高い生産コストと人件費を消費者に転嫁できるためです。
ニューヨークのレノックスアドバイザーズの金融専門家であるグレゴリーオルセン氏は、「分散ポートフォリオは本当にインフレに対する最良のヘッジです」と述べ、バランスの取れたポートフォリオはポートフォリオの一部がジグザグになる可能性が高いため、下振れリスクを軽減できると述べました。残りの部分はザグします。 「私たちは皆反動的です。 3か月前、私たちはウクライナでの戦争に焦点を当てていました。1年後、新しいマクロ経済の脅威に対してポートフォリオを配置する方法について話し合う可能性があります。次のことはわかりませんし、その予測をするつもりもありませんが、ポートフォリオが多様化している場合、その一部はあらゆる経済動向から恩恵を受ける可能性が高いことは知っています。」
分散ポートフォリオには通常、株式と債券の組み合わせが含まれます。より洗練された投資家は、通常、専用の投資信託や上場投資信託を通じて、金や石油などの特定の産業セクターや商品を保有している場合もあります。
また、経験豊富な投資家の中には、プライベートエクイティ、暗号通貨、さらには収集品やアートワークなどの代替投資（リスクは高いものの）を検討することで、さらに多様化する可能性があります。不動産は、ポートフォリオを多様化するために使用されることもあります。特に、不動産投資信託（REIT）は、不動産セクター全体で収入を生み出す不動産を所有または融資する会社です。
国債から優良株、商業用不動産REITまで、すべての資産クラスにはさまざまなレベルのリスクが伴います。このような投資への割り当てでは、投資家の年齢、リスクに対する許容度、および独自の財務目標を考慮に入れる必要があります。金融の専門家は、あなたにぴったりのポートフォリオミックスを決定するお手伝いをします。
投資家が引退に近づくにつれ、多くの人が株式へのエクスポージャーを減らすより保守的な資産配分にシフトします。しかし、金融専門家は、退職者はポートフォリオを保守的にしすぎたいという衝動に抵抗すべきだと述べています。多くの人は30年以上引退生活を送っており、利益を生み出すため、または少なくともインフレの腐食効果を相殺するために、株式へのエクスポージャーが必要になる場合があります。
債券市場はここ数ヶ月で歴史的な下落に見舞われており、債券市場としては以前よりも魅力的ではなくなっています。実際、MassMutualの最高投資責任者であるDaken Vanderburgは、投資家は債券市場における「短期的なパフォーマンスの低下」に備える必要があると述べました。
インフレの指標となる米国国債の一種である財務省インフレ保護証券（TIPS）は、物価の上昇を特徴とする経済では明らかな賭けのように見えるかもしれませんが、予測できない可能性があります。
オルセンは、退職者がより従来型の債券に固執することを提案しています。たとえば、エクイティの多いポートフォリオのバランスを取りたい人は、地方債に目を向けることができます。地方債は、連邦税や州税も含まない利子収入を生み出します。
「利回りが大幅に上昇しているため、投資家は非課税の性質から地方債を検討したいと思うかもしれません」と彼は言いました。 「ほとんどの退職者は、勤務中よりも低い課税範囲にありますが、一部の退職者は、税金繰延退職金口座から必要最小限の分配を受けているため、高い課税範囲にとどまっています。」
年金を検討する
多くの退職者は、所得保証を提供する年金と終身保険を組み合わせることで、インフレの影響からポートフォリオをさらに隔離できる可能性があります。
年金は、一時金または一連の支払いと引き換えに、すぐに開始するか、将来のある時点で開始するかのいずれかで、あなたが生きている限り確定利付を保証する保険契約です。 （詳細： 年金の種類とその仕組み）
年金には、主に3つのタイプがあります。繰延固定年金、繰延変数、および所得年金です。定額年金は、元本または年金が蓄積する利息を失うことがないことを保証します。 （詳細： 年金はあなたの退職後の目標に合っていますか？）
「元本の損失がゼロであることが保証されている年金は、現時点では、株式と債券で今日の全体的な経済状況と戦うのに役立つ素晴らしいものでした」とトカルツ氏は述べています。 「しかし、現金価値の生命保険、副業の現金、年金、不動産投資収入、およびその他の代替手段は、退職者に、投資ポートフォリオが損失を循環し、損失を売却および捕捉することなく跳ね返ることを可能にするクッションを提供します。そのための唯一の方法は、別のポジションを持つことです。」
ここでも、金融の専門家は、年金があなたに適しているかどうかを判断するのに役立ちます。
住宅担保で債務を返済する
インフレは通常、経済的な悪として認識されていますが、オルセンは、インフレは実際に一部の人々に利益をもたらす可能性があると指摘しています。
「あなたが賃借人であり、家賃のコストが上昇している場合、または価格が急騰しているフロリダでそのリタイヤメントホームを購入するのを待っていた場合、インフレ率の上昇は悪いことです」と彼は言いました。 「しかし、あなたが住宅所有者であり、突然あなたの家が50％高く評価された場合、それは非常に良いことです。インフレは一部の人々を助け、他の人々を傷つけるでしょう。」
平方フィートを必要としなくなった郊外に高く評価されている5ベッドルームの家を持っている退職者は、現在の市場を利用して、より小さな家に縮小することを選択するかもしれないと彼は言いました。彼らの家の売却からの利益は、借金を返済し、成長のために投資し、長寿のリスク（または彼らの資産を使い果たすリスク）を最小限に抑えるために使用することができます。
社会保障の遅延
社会保障—退職者、失業者、および資格のある障害を持つ個人に給付を提供する連邦保険プログラム—は、ほとんどの退職者にとって重要な収入源です。また、価格の上昇に対抗するための強力な2つのツールにもなり得ます。
手始めに、社会保障給付は生活費の調整を通じてインフレに合わせて調整されます。
退職者はまた、給付の開始を遅らせることにより、社会保障チェックのサイズを恒久的に増やす（そして効果的に自分自身を引き上げる）機会があります。
社会保障の対象となる人は、早くも62歳で給付金の請求を開始できますが、完全な定年（年によって66歳または67歳）に達するまで、資格のある全額を受け取ることはできません。彼らは生まれました。
早期に利益を集めることで、彼らは永久に減少した生涯の利益を受け入れます。これは、彼らが集める可能性のある追加の年数を反映しています。
逆に、彼らは、社会保障給付を完全な定年を超えて、延期の利点がなくなる70歳に達するまで延期することにより、月額給付を年間最大8パーセントまで恒久的に増やすことができます。 （詳細： 社会保障の退職給付はいつ申請する必要がありますか？）
給付をさらに1、2年遅らせる余裕がある人は、インフレの影響の一部を相殺し、貯蓄をさらに伸ばすことができます。
結論
インフレ率は上昇傾向にあるかもしれませんが、分散投資を続け、リスクを軽減するための計画を立てる退職者は、貯蓄がコストの上昇に対応できるようにするのに役立ちます。金融の専門家がお手伝いします。
「2022年が私たちに何かを教えてくれたなら、全体的な財務計画が単なる典型的な投資ポートフォリオ管理ではなく、全体像を真に見て、選択肢があることを確認する理由を強化しました」とTokarz氏は述べています。