忍耐とは、「怒りや動揺を感じることなく、遅れ、トラブル、苦しみを受け入れたり、許容したりする能力」と定義されています。 18世紀の哲学者ジャン=ジャック・ルソーはかつて、「忍耐は苦いが、その実は甘い」と言っていました。
人生の多くの分野で真実であるように、投資は途方もない量の忍耐を必要とします。個人はしばしば不安定な時期にますます不快になり、必然的に彼らの焦点を長期的な目標から短期的な不安に移します。この現象の主な原因は、「リーセンシーバイアス」と呼ばれるものです。最近のバイアスは、最近の過去の傾向とパターンが将来も続くと信じる傾向です。
2008年の金融危機は、多くの投資家にとってこの思考プロセスの典型でした。 2008年の危機の初期が数週間になり、数週間が数か月に変わったため、最も教育を受けた長期投資家の一部はますます懐疑的になりました。これらの同じ投資家は、市場の下降スパイラルによって引き起こされる恐れに非常に敏感になり、コースを維持するために必要な忍耐と規律を失いました。
バリュー投資の父であるベンジャミン・グラハムはかつて、「投資家の最大の問題は、彼の最悪の敵でさえ、彼自身である可能性が高い」と述べた。ファイナンシャルアドバイザーとして、私たちはクライアントの生活の中で多くの重要な役割を果たしていますが、最も重要なことの1つは、クライアントが長期的なゲームプランに集中できるようにすることです。投資家が長期的な投資目標を見失った場合、調査、配分、分散、リスク管理、資金管理などの面で私たちが行うすべての作業は無意味です。
エクササイズとして、あなたが新しい挑戦を始めることに興奮したあなたの人生のある時を思い出してください。この課題は簡単ではなく、短期的にはかなりの犠牲が必要になることをご存知でしょう。しかし、最終的には、それは長期的にあなたの人生に利益をもたらすでしょう。たぶんあなたの挑戦は、フィットネスプログラムを開始すること、より健康的な食習慣を開始すること、またはより良い親になることでした。課題が何であれ、途中でいくつかの問題が発生した可能性があります。
これらの種類の人生の課題は、あなたの将来のために投資するという課題に匹敵する可能性があります。成功は、ある程度の忍耐力にかかっています。途中で途方もない量の規律と不屈の精神が必要になるかもしれませんが、何よりも、成功には忍耐が必要です。忍耐は、規律と献身を進歩させるための手段です。
マーク・トウェイン（そしておそらく彼の前にいる他の何人か）はかつて言った、「私は人生で非常に多くの大惨事に見舞われました。それらのほとんどは決して起こりませんでした。」多くの投資家は、その日のネガティブなニュースに多くの注意を向ける傾向があり、それが彼らの考えを支配します。ネガティブな市場レポートに短期的に焦点を合わせると不安になり、それが不合理な投資決定につながる可能性があります。
多くの状況で、投資に対する注意を高めることは確かに正当化されます。クライアントに頭を砂に埋めて投資を無視することはお勧めしません。ただし、最新の経済事象を将来の理論に外挿することは誤りである可能性があります。適切なリスク管理には、特にボラティリティのある時期に、見通しとバランスが必要です。
市場が混乱しているときは、ある種の即時の決定的な行動を取ることが正当化されることがよくあります。しかし、速攻と予知に基づく行動はしばしば裏目に出て、投資家は彼らの迅速であるが感情的な反応に対してひどい後悔を残します。困難な時期には感情を完全にコントロールすることはできないかもしれませんが、私たちが成長するにつれて母親が与えた知恵に一貫して注意を払う必要があります。忍耐は美徳です。
覚えて …。あなたのお母さんはいつも正しいです！