1790年、米国初の証券取引所がニューヨーク市に設立されました。もともと証券取引所は、主に銀行と企業の間の取引を含んでいました。企業は、ローンを取得する手間をかけずに、銀行から資金を調達するために株式を売却しました。 1820年代までに、個人は株式への投資を開始し、企業も互いに取引を開始しました。株式仲買人と証券会社は、これらの取引を専門的に仲介する方法として設立されました。今日、法律はすべての株式取引が登録された証券会社または独立した株式仲買人の助けを借りて行われることを要求しています。
伝統的に、証券会社は株取引を仲介することによって彼らの利益の大部分を作りました。これらの会社は、証券取引所のフロアでクライアントの法定代理人としての役割を果たします。証券会社のクライアントは、どの株を購入または売却したいか、株の数と価格を会社に通知します。次に、証券会社は証券取引所のフロアに株式仲買人を送り、そこでクライアントに代わってこれらの職務を遂行します。証券会社は、この売却から一定の割合を手数料として受け取ります。取引で顧客のお金が失われると、証券会社もお金を失います。
証券会社は、原則として自社の株式を売買する株式取引を行うこともできます。この場合、会社は投資したい株式を決定し、ブローカーを取引所に送り、クライアントの場合と同じトランザクションを実行します。
証券会社は、財務および投資顧問としての役割を果たすことができます。この役割において、会社はクライアントの当面の財務ニーズと長期的な財務目標を研究します。会社は行動計画を考案し、クライアントにどの株を売買すべきかをアドバイスします。証券会社は最終的な選択をクライアントに任せています。このサービスでは、通常、クライアントに料金が請求されます。
クライアントが彼の株式取引の決定を彼の証券会社に任せたい場合、彼は会社に彼の法定代理人として行動することを許可することができます。次に、証券会社は、クライアントの最善の利益となる取引を決定し、株式取引を実行することにより、投資アドバイスと仲介の組み合わせを実行します。証券会社は、クライアントにこのサービスの料金を請求するか、取引利益の一部を受け取ることができます。