株主価値は、企業への投資の株主への還元を表します。株主価値は、単に株主の会社への総投資額を考慮し、これまでに支払われた分配金または配当金の投資額を減らすだけではないため、一見したよりも複雑な計算です。会社全体の公正市場価値を決定することは、株主価値を計算するための最初のステップです。株主にとっての最終的な価値に到達するために、会社の公正な市場価値を割り引く必要があるかもしれません。

ステップ1

会社の貸借対照表または損益計算書に調整を加える必要があるかどうかを判断します。一般的な調整には、減価償却、個人経費の再分類、および適切な未払い額での債務の表示が含まれます。

ステップ2

会社の公正な市場価値を決定します。内国歳入庁の収益規則59-60で定義されている公正市場価値は、不動産が自発的な買い手と自発的な売り手の間で交代する金額であり、それぞれが関連する事実について合理的な知識を持っており、売買する。この価値の概念は、多数の裁判所の判決によっても支持されています。公正な市場価値は、3つの主要な評価アプローチのいずれかを使用して決定できます。市場アプローチ;コストアプローチ。

ステップ3

3つの評価アプローチすべてを検討し、評価対象の企業に最も関連性のあるアプローチを採用します。収益アプローチは、会社の収益が安定している場合に使用されます。市場アプローチは、類似企業の最近の取引に基づいて価値を決定するのに十分な関連市場情報が利用できる場合に使用されます。原価法は主に、不動産持ち株会社など、会社に多くの資産がある場合に使用されます。複数の評価アプローチが使用されている場合は、値を調整します。評価の専門家は通常、計算で値の平均または加重平均を使用します。

ステップ4

結果の値に割引またはプレミアムを適用する必要があるかどうかを判断します。決定される株主価値が少数株主に対するものである場合、つまり所有権が50％未満の場合は、支配力の欠如に対する割引と市場性の欠如に対する割引が適切な場合があります。決定される株主価値が支配的所有者に対するものである場合、つまり会社の85％の所有権である場合、支配的プレミアムが適切である可能性があります。割引とプレミアムの適用後に決定される値は、会社の公正な市場価値です。

ステップ5

計算が実行された日付の時点で発行され、発行されている株式の総数を確認します。それらの株式のどの部分が、あなたが計算している価値を持つ株主によって所有されているかを決定します。会社の公正市場価値に株主の所有率を掛けて、会社の株主価値を計算します。

ヒント

不動産計画、贈与税の目的、または訴訟の目的で株主価値を決定するときは、認定された事業評価スペシャリストを雇って計算を行うことを検討してください。

必要なもの

• 会社の貸借対照表

• 会社の損益計算書