株式のベータは、理論的には市場と比較した価格感応度を測定します。複数のポジションを持つ投資家は、ポートフォリオのベータを検討する必要があります。洗練された投資家は、ベータ測定を詳しく調べたいと思うかもしれません。
ベータの計算には、S＆P 500などの市場標準に対する測定だけでなく、期間も必要です。国際株式、短期または長期の期間、およびその他の要因がベータに影響を与えます。最高の精度を得るためにポートフォリオのベータを計算する方法を学ぶ必要があります。
「現代ポートフォリオ理論と投資分析」（2009年）に従って、ポートフォリオのベータを計算して、市場での動きに備えて保有物を配置します。
投資タイミングの概念では、市場が動く前にポートフォリオのベータを調整する必要があります。たとえば、投資運用会社が市場が上昇しそうだと信じている場合、ポートフォリオのベータをより高く調整して、ポートフォリオの保有に追加の価格感応度を作成することができます。ベータを使用して、エクイティおよびエクイティとデットのポートフォリオの価格感応度を計算します。
ポートフォリオにS＆P 500などの1つの市場の証券が含まれている場合は、簡単な計算を使用してベータを計算します。「Financial Management」（2007）の著者によると、「ベータは、かなり安定していることを前提として、過去の情報から確立されています。時間とともに。"著者の例では、ポートフォリオベータは、ポートフォリオ内の証券の個々のベータの加重平均です。
Excelまたはスプレッドシートソフトウェアを使用して、市場、市場の状況、およびその他の要因に従ってポートフォリオベータを計算および再計算します。一目で情報を収集し、ポートフォリオのベータ版を自動的に更新するスプレッドシートを作成する方法を知っています。
ベータが静的な数値になることはめったにないため、ポートフォリオのベータと市場全体との動的な関係は、投資を最もよく反映している一方で、資金を最も適切に管理するのに役立つ場合があります。
ポートフォリオのリスクから報酬への可能性を評価するときに、投資のベータを計算します。たとえば、ポートフォリオに証券のオーバーウェイトポジションが含まれている場合、計算にはオーバーウェイトを反映する必要があります。ポートフォリオの価値の40％を想定した証券は、10％を想定した証券と同じではありません。
この例では、ポートフォリオの10％が市場よりも低いベータ株（0.8、市場は1.0）に投資されています。 20％は、市場のベータ株（1.4）よりも高い株式に投資されています。 30％は、市場のベータ株（1.8）よりも高い株式に投資されています。そして40パーセントは市場のベータ株（1.9）よりも高いものに投資されています。 （0.10）（0.8）+（0.20）（1.4）+（0.30）（1.8）+（0.40）（1.9）=1.67の計算は、ポートフォリオのベータが市場に比べて高いことを示しています。
ポートフォリオの所有者は、市場が上昇すると考えています。ただし、全体的なポートフォリオリスクは、ポジションの分散を大きくすることでより適切に管理されます。
デリバティブ、仕組商品、オプションには市場に対するベータ係数があることを理解してください。ポートフォリオのベータを計算するときは、正確な状況を把握するためにこれらの証券を含めてください。計算は複雑ですが、ポートフォリオがどの程度のリスクを負うかを知ることは、健全な資金管理に不可欠です。
ポートフォリオ管理の詳細については、多くのリソースを使用してください。
ベータ係数は、セキュリティに関連するリスクを正確に表していない可能性があります。
これは有価証券の売買の申し出ではなく、投資アドバイスを構成するものではありません。