変額年金は、保険会社が発行する投資であり、定期的に支払いを行います。最も単純な形式では、変額年金の支払いは変動します。言い換えれば、各支払いの金額は、投資の実行方法によって異なります。変額年金は、死亡給付金など、他の機能も提供します。
変額年金を購入すると、保険会社は、株式、債券、その他の投資を購入する専門的に管理されたプールにあなたのお金を追加します。ポートフォリオの価値は市場によって変動します。人々が変額年金に投資する理由は、たとえば、通常の年金に伴う保証された支払いとは対照的に、長期的にはより高いリターン（より多くのお金）を期待するためです。
あなたが「ねえ、それはミューチュアルファンドのようにひどく聞こえる」と考えているなら、あなたは正しいです。しかし、投資信託と変額年金の間には重要な違いがあり、その1つが死亡給付です。死亡給付金は、受益者への支払いが保証されています。これは通常、常にではありませんが、投資した金額です（行った引き出しを差し引いた金額）。あなたの投資が減少した場合でも、市場が減少したとしても、あなたの受益者は少なくともあなたが投資した金額を受け取ります。投資の価値が上がった場合、受益者はより高い価値を継承します。
変額年金はしばしばステップアップ機能を提供します。ステップアップにより、受益者の死亡給付金を増やすことにより、上昇する市場を利用することができます。あなたの投資の価値が上がるとき、あなたは新しいより高い金額を固定することができます、そしてそれは新しい保証された死亡給付になります。要するに、市場が上昇しているとき、あなたはあなたの死亡給付を増やすことができます。
保険会社は、変額年金に付属する保証やその他の機能に対して手数料を請求します。ステップアップには手数料がかかり、死亡給付金をステップアップできる頻度には一定の制限があります。この投資パスに着手する前に、保険会社の担当者にこの情報を説明してもらうことが重要です。
あなたが投資した金額に等しい死亡給付金を持つ変額年金に$ 100,000を投資するとします。 2年後、年金があなたに$ 20,000を支払った場合、あなたの死亡給付金は$ 80,000になります。市場があなたの投資の価値を60,000ドルに下げた場合、あなたが死んだ場合、あなたの受益者は80,000ドルを受け取ることになります。市場があなたの投資の価値を95,000ドルに引き上げた場合、あなたの受益者は95,000ドルを受け取ることになります。ステップアップ機能を使用すると、死亡給付金として95,000ドルを固定できます。将来市場が下落した場合でも、受益者には新しい、より高い金額が保証されます（引き出しを差し引いた金額）。