金価格が2008年から2011年にかけて、FRBが金利を引き下げたのとほぼ同時に天文学的に上昇したという事実は偶然ではありません。金価格はさまざまな理由で上下しますが、その多くは米国経済の状態に関係しています。金価格がどのように反応するかは、連邦準備制度が金利を設定する方法にも関係しています。
連邦準備制度は、米国の金利を設定します。連邦準備制度理事会の議長は、蛇口のハンドルのような金利を使用します。金利を上げると、経済に滴り落ちるドルの流れが遅くなり、マネーサプライが縮小します。一方、金利を下げると、経済を流れるお金の流れが加速します。経済の豊富なお金によって引き起こされる高インフレの時代に、FRBは通常、価格の上昇を抑えるために金利を引き上げます。一方、急激な景気後退により、ケインズ派のFRB議長は金利を引き下げる可能性があります。
金価格は恐怖と市場の期待から上昇します。インフレへの恐れ、海外での紛争、経済の崩壊により、金価格は上昇します。また、中国など他国からの金需要も旺盛で、金価格も上昇しています。 2011年4月の「MSNMoney」の記事では、予想を上回る仕事の数字と金の需要の減少が、金の価格のわずかな下落にどのように貢献したかを説明しています。
金利はマネーサプライを制御し、それによって米ドルの強さを制御します。お金を借りる機関が少ないため、高金利はマネーサプライを制限します。このマネーサプライの縮小により、ドルはより強く成長します。流通しているお金が少なくなると、ドルの不足により、ドルの価値が高まります。同様に、金を購入するために必要なドルは少なくなります。さらに、ドル高の場合、投資家は商品ではなくドル建て資産に引き寄せられます。したがって、高金利は金の価格を下げる原因になります。利上げの期待でさえ、金価格を下げるのに十分です。
金の価格は、世界の準備通貨としてのドルの役割のため、金利の変化に特に敏感です。この状況は、石油などの必需品をドルで購入している国や、通貨をドルに固定している他の国に反映されています。しかし、「ウォールストリートジャーナル」の記事では、国際通貨基金が準備通貨としてのドルを、通貨の編集によって価値が決定される合成基本通貨に置き換えることをどのように検討しているかについて説明しています。金融取引でドルをあまり重視しないと、金と金利の関係は大幅に弱まります。