事業の開始または買収を検討している場合でも、新規または継続中の企業への投資を検討している場合でも、投資評価で決定を通知する必要があります。このような評価は、いくつかの理由で重要です。投資には通常、かなりのリソースを投入することが含まれます。さらに、決定には、戦略的目標と戦術的目標の両方の実現可能性を理解する必要があります。相対リスクを理解するには、さまざまなインフレ率など、さまざまな確率を使用したキャッシュフローの分析が必要です。
設備投資の評価により、プロジェクトの一般的な実現可能性が明らかになります。これには、予測されるキャッシュフローと予測される四半期または年間の利益が含まれます。通常、正味現在価値分析が含まれます。これらは、短期的および長期的なプロジェクトの予想される収益性についての良いアイデアを提供します。
提案された投資は、代替案なしではほとんど存在しません。投資を検討するとき、あなたはそれがそれのような他のものとの関係でどのようにランク付けされるかを理解する必要があります。したがって、投資評価には、同様の利用可能な投資のレビューと、提案されたプロジェクトと代替プロジェクトとの比較を含める必要があります。
投資評価の重要な側面の1つは、資本リソースを評価します。分析により、初期の資本要件と、プロジェクトで今後必要となる追加の資本拠出が明らかになると、利用可能な資本リソースが投資を実現可能にするかどうかを判断できるようになります。
投資評価では、プロジェクトを初期投資評価から開始まで移行するために必要なプロセスについても説明する必要があります。ほとんどの場合、これには必要な権限の説明が含まれます。ほとんどのプロジェクトでは、取締役会やCEO、場合によっては部門や地域の機関など、社内の承認が必要になります。これらの内部承認要件を早い段階で理解することは、プロジェクトのタイムリーな開発にとって非常に重要になります。その他の場合、認可にはさまざまな公的機関や審査委員会が含まれます。投資評価では、これらの承認を列挙し、承認コストを見積もります。場合によっては、この種のレビューにより、他の方法では実行可能と思われるプロジェクトは、必要な承認を取得するのが困難で費用がかかるため、予想よりもはるかにコストがかかることが明らかになります。
投資評価のもう1つの重要な機能は、不確実性に関するものです。一定期間の割引キャッシュフローを予測するには、インフレ率、将来の規制コスト、および実際には不確実なままであるその他の要因に特定の値を割り当てる必要があります。投資評価には、結果の範囲に確率を割り当てることにより、これらの変数が含まれます。この分析手法は、リスク評価を含む現実的なモデルを提供します。
投資評価は、プロジェクトの相対的な財務的実現可能性を実証するだけでなく、特定のプロジェクトが企業の戦略計画にどの程度適合しているかを評価します。最終的に、提案されたプロジェクトが戦略目標をどれだけうまく進めるか、またはそれが会社の社会的構造にどれだけうまく適合するかは、より広い財務上の影響を及ぼします。たとえば、本の出版社は、政治的スペクトルの特定の部分を支持する著名な作家の名簿を持っている場合があります。企図された本のプロジェクトは、将来的に多額のキャッシュフローを約束するかもしれませんが、その政治的メッセージが会社の現在の著者の一般的な方向性に反対し、彼らを怒らせる場合、これは会社とその貴重な現在の名簿の間の絆を弱めます。長期的には、投資評価で指摘されるように、計画されているプロジェクトはこの会社にうまく適合しません。