組織の有効性は、組織の行動と収益のパフォーマンスの関数です。組織行動を測定するための一般的な比率には、自己資本利益率と総資産利益率が含まれます。これらの比率のデータは年次報告書に記載されていますが、アナリストは、ある企業の業績を理解するために、さまざまな企業の比率を比較対照できる必要があります。年次報告書はデータを提供できますが、有用であるためには比率を他社と比較する必要があります。
年次報告書は、証券取引委員会によって義務付けられているすべての公開会社の要件です。これは、損益計算書に会社の収益に関する情報、貸借対照表に会社の資産と負債に関する情報、およびキャッシュフロー計算書に会社の現金の使用に関する情報が記載された完全開示文書であることが意図されています。
年次報告書には、財務諸表に加えて、過去および将来の事業に関する経営陣からの議論も含まれています。年次報告書は完全な開示文書であることが意図されていますが、マーケティングツールでもあることを意図しています。そのため、企業は成長または平均以上のパフォーマンスを示す比率を強調します。
総資産利益率と自己資本利益率は、運用効率を測定するために最も一般的に使用される2つの比率です。データは年次報告書から取得されます。ただし、洞察を深めるためには、これらの比率を他の企業と比較する必要があります。さらに、年次報告書は年に1回しか発行されないことを覚えておくことが重要です。その結果、データが古くなり、無関係になる可能性があります。
年次報告書は、会社に有利に操作することができます。財務諸表は監査され、一定の基準に保たれていますが、会社は会社の弱点の兆候や組織の有効性に関する問題について話し合う義務はありません。そのため、投資アナリストは、財務データと従業員調査の両方を調べて、年次報告書データを検証することが重要です。